Czy wolumen obrotu akcjami jest ważny?

Jeśli kiedykolwiek spojrzysz na liderów wolumenu dnia handlowego, prawie zawsze znajdziesz Bank of America Corp. (BAC). W dniu w październiku 2018 r. Wolumen obrotu BAC wyniósł 58 868 598. General Electric Company (GE) był jeszcze wyższy: 110 448 094. To duże liczby, ale skąd pochodzą i co one oznaczają?

Na pierwszą część pytania można z łatwością odpowiedzieć: wymiany rynkowe. Druga część wymaga nieco więcej szczegółów. Jeśli jesteś inwestorem detalicznym, czytaj dalej. Chociaż wolumen jest tylko jednym z wielu narzędzi, wnosi wartość dodaną do Twojej decyzji inwestycyjnej.

Jak to działa

Obliczenie wolumenu to po prostu całkowita ilość akcji będących przedmiotem obrotu w danym dniu, która obejmuje zarówno zlecenia kupna jak i sprzedaży. Możesz ustalić dzienny wolumen obrotu we własnym zakresie - wszystkie transakcje są publicznie dostępne - obliczając całkowitą ilość handlowanych akcji. Jednak o wiele łatwiej jest spojrzeć na dzienny wolumen obrotu na dowolnym wykresie giełdowym. W końcu czas to pieniądz i rozsądnie byłoby oszczędzić czas. Dzienny wolumen obrotu nie powinien być mylony z wolumenem dolara, który jest ceną akcji i jej dziennym wolumenem.

Dlaczego jest to ważne

Jeśli zobaczysz akcje, które doceniają dużą głośność, bardziej prawdopodobne jest, że będzie to zrównoważony ruch. Jeśli widzisz akcje, które doceniają niski poziom głośności, może to być odskok martwego kota. Logicznie rzecz biorąc, gdy więcej pieniędzy przesuwa cenę akcji, oznacza to, że istnieje większy popyt na tę akcję. Jeśli niewielka ilość pieniędzy porusza cenę akcji, szanse na utrzymanie tego ruchu są niższe. Uważaj również na zapasy o niskim wolumenie (lub niepłynne), w których możesz zostać uwięziony w schemacie pompowania i zrzutu. Nawet jeśli próbujesz wykonać sztuczny ruch, możesz nie być w stanie znaleźć sprzedawcy, jeśli wolumen jest niski i zostaniesz zablokowany na utracie transakcji.

Jest jeden wyjątek od zakupu akcji o niskim wolumenie, czyli kiedy dołożyłeś należytej staranności i doszedłeś do wniosku, że znalazłeś dobrą firmę, która jeszcze nie została odkryta. W tym scenariuszu wyprzedziłbyś krzywą. Wraz ze wzrostem wolumenu będziesz mieć potencjał dla wielu podmiotów, które są wymarzonym scenariuszem dla każdego inwestora.

Innym powodem, dla którego należy unikać większości zapasów o niskim wolumenie, jest spread bid-ask. W przypadku zapasów niepłynnych spread licytacji będzie szeroki, co może być kosztowne. Dużo wolumenowe akcje, takie jak wspomniany BAC, często charakteryzują się wąskim rozkładem ceny kupna lub grosza, co powinno wyrządzić ci minimalną szkodę.

Kiedy patrzysz na dzienny wolumen obrotu, nie patrz tylko na wolumen obrotu w danym dniu. Może to być akcja o małej kapitalizacji, która pojawiła się lub spadła w wiadomościach. W większości przypadków nie będzie to trwałe. Zamiast tego spójrz na średni dzienny wolumen obrotu z trzech miesięcy, który da ci znacznie lepsze pojęcie o tym, czy akcje oferują płynność.

Jeśli szukasz dużych zapasów, możesz zacząć od nowojorskiej giełdy papierów wartościowych (NYSE) lub Nasdaq. Te wymiany mają surowsze wymagania niż inne wymiany, co jest pozytywne, ponieważ utrzymuje riff-raff poza grą. Należy jednak pamiętać, że rynek jako całość jest od lat przedmiotem drobnej wymiany byków. Może to stanowić większe ryzyko niż tradycyjny hossy.

Dolna linia

Obliczanie objętości jest łatwe. Ważniejsze jest zrozumienie, co oznacza głośność. Chociaż nie powinno to być nigdy jedynym czynnikiem przy ważeniu decyzji inwestycyjnej lub handlowej, zawsze powinno odgrywać pewną rolę.

Dan Moskowitz nie posiada żadnych akcji BAC.