Psychologia rynku
Psychologia rynku odnosi się do dominujących nastrojów uczestników rynku finansowego w dowolnym momencie. Nastroje inwestorów mogą i często napędzają wyniki rynku w kierunkach sprzecznych z podstawami. Na przykład, jeśli inwestorzy nagle stracą zaufanie i zdecydują się wycofać, rynki mogą spaść.
ZŁAMANIE Psychologii rynku
Chciwość, strach, oczekiwania i okoliczności są czynnikami, które przyczyniają się do ogólnej mentalności lub nastrojów inwestycyjnych rynków. Zdolność tych stanów umysłu do wyzwalania okresowych „ryzyk włączenia” i „ryzyka wyłączenia”, innymi słowy boomu i załamania, cykli na rynkach finansowych jest dobrze udokumentowana. Często te zmiany w zachowaniach rynkowych są nazywane „duchami zwierząt”. Wyrażenie to pochodzi z opisu Johna Maynarda Keynesa z jego książki z 1936 r. „Teoria zatrudnienia, odsetek i pieniędzy”. Pisząc po wielkim kryzysie, opisuje duchy zwierząt jako „spontaniczną potrzebę działania, a nie bezczynności”.
Podczas gdy konwencjonalna teoria finansowa, a mianowicie hipoteza efektywnego rynku, opisywała sytuacje, w których wszyscy gracze na rynku zachowują się racjonalnie, nieuwzględnienie emocjonalnego aspektu rynku może czasami prowadzić do nieoczekiwanych rezultatów, których nie można przewidzieć po prostu patrząc na podstawy. Innymi słowy, teorie psychologii rynku są sprzeczne z przekonaniem, że rynki są racjonalne.
Psychologia rynku: teorie i handel
Niektóre rodzaje metod inwestowania i / lub inwestowania nie opierają się na fundamentalnej analizie w celu oceny możliwości. Na przykład analitycy techniczni wykorzystują trendy, wzorce i inne wskaźniki do oceny obecnego stanu psychologicznego rynku, aby przewidzieć, czy rynek zmierza w górę, czy w dół. Podążające za trendem ilościowe strategie handlowe stosowane przez fundusze hedgingowe są przykładem technik inwestowania, które częściowo polegają na wykorzystaniu zmian w psychologii rynku, wykorzystaniu sygnałów, do generowania zysków.
W badaniach analizowano wpływ psychologii rynku na wyniki i zwroty z inwestycji. Ekonomista Amos Tversky oraz psycholog i laureat nagrody Nobla Daniel Kahneman jako pierwsi zakwestionowali przyjęte teorie ekonomiczne i giełdowe, że ludzie są racjonalnymi decydentami, a rynki finansowe odzwierciedlają publicznie dostępne i istotne informacje w cenach (tak, że nie można pokonać rynek). W ten sposób byli pionierami w dziedzinie ekonomii behawioralnej (zwanej także finansowaniem behawioralnym). Od tego czasu ich opublikowane teorie i badania dotyczące systematycznych błędów w podejmowaniu decyzji przez człowieka wynikające z uprzedzeń poznawczych, w tym niechęci do strat, uprzedzeń i zakotwiczenia, stały się powszechnie akceptowane i stosowane w strategiach inwestowania, handlu i zarządzania portfelem.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.