Barometr styczniowy
Termin Barometr styczniowy odnosi się do przekonania niektórych inwestorów, że wyniki inwestycyjne S&P 500 w styczniu można wykorzystać do prognozowania jego wyników przez resztę roku.
Na przykład zwolennicy tego poglądu uważają, że jeśli S&P 500 wzrośnie między 1 stycznia a 31 stycznia, będzie to zapowiadać pozytywny wynik na pozostałą część roku. Podobnie utrzymuje się, że jeśli rynek będzie słabo radził sobie w styczniu, prawdopodobnie później również będzie gorzej.
Kluczowe dania na wynos
- Barometr styczniowy to teoria rynku, według której zwroty w styczniu przewidują te z pozostałej części roku.
- Jest popularny wśród niektórych traderów i został po raz pierwszy zaprezentowany w „Almanachu Stock Tradera” w 1967 roku.
- Barometr styczniowy to przede wszystkim zjawisko amerykańskie związane z indeksem S&P 500.
Zrozumienie styczniowego barometru
Idea styczniowego barometru została po raz pierwszy spopularyzowana w książce „Stock Trader's Almanac”, napisanej przez Yale Hirscha w 1967 roku. Jednak nadal jest używany przez niektórych traderów do dziś.
Handlowcy, którzy wierzą w tę teorię, mogą wykorzystać ją do określenia czasu na rynku. Oznacza to, że mogą inwestować na rynku tylko w latach, w których barometr przewiduje wzrost rynku, i pozostać poza rynkiem, gdy prognozuje wycofanie rynku.
Zwolennicy tego poglądu zacytują dane pokazujące, że między 1966 a 2001 rokiem rzeczywiście istniała silna korelacja między zwrotami S&P 500 w styczniu a zwrotami z pozostałego roku. Zjawisko to może jednak być w dużej mierze iluzoryczne. Wszakże w latach 1945-2017 rynki akcji w USA generowały dodatni roczny zwrot w około 75% przypadków. Dlatego styczniowy barometr może być jedynie wtórnym skutkiem ogólnej tendencji amerykańskich akcji do wzrostu z każdym rokiem, a nie specjalnym zjawiskiem, które można wykorzystać do dalszej poprawy harmonogramu rynkowego.
Krytycy teorii barometru ze stycznia wskazują, że podobne zjawiska nie były konsekwentnie wykrywane poza USA i dlatego może to być przejściowa anomalia charakterystyczna dla amerykańskich rynków akcji.
Zjawisko USA
Barometr stycznia może mieć charakter samowzmacniający. Jeśli amerykańscy inwestorzy zareagują na silny styczeń, inwestując więcej w akcje, może to spowodować wzrost cen. Jeśli to prawda, może to wyjaśniać, dlaczego korelacja między styczniem a rocznymi zwrotami z rynku jest bardziej rozpowszechniona w USA niż w innych regionach, w których teoria barometru styczniowego jest mniej znana.
Przykład rzeczywistego barometru ze stycznia
W ostatnich latach styczniowy barometr miał mieszane wyniki. W 2018 r. S&P 500 zwrócił w styczniu nieco poniżej 6%, ale stracił nieco ponad 6% w ciągu roku. Wyniki w 2017 r. Były podobnie niejednoznaczne, a S&P 500 zyskał 2% w styczniu, po czym kontynuował 19% rajd przez pozostałą część roku.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.