Limit Order vs. Stop Order: Jaka jest różnica?

Różne rodzaje zleceń pozwalają na bardziej szczegółowe określenie, w jaki sposób broker ma obsługiwać transakcje. Składając zlecenie z limitem lub zlecenie stop, mówisz brokerowi, że nie chcesz ceny rynkowej (bieżącej ceny, po której notowane są akcje); zamiast tego chcesz, aby Twoje zamówienie zostało wykonane, gdy cena akcji przesunie się w określonym kierunku.

Zlecenie z limitem może być widoczne na rynku; zlecenie stop nie może zostać uruchomione. Jeśli chcesz kupić akcje o wartości 80 USD po 79 USD za akcję, Twoje zamówienie z limitem może być widoczne na rynku i wypełnione, gdy sprzedawcy są gotowi spełnić tę cenę. Zlecenie stop jest zleceniem dwuczęściowym i zamieni się w rzeczywiste zlecenie z limitem widoczne na rynku dopiero po osiągnięciu lub przekroczeniu ceny stop. Zlecenie z limitem jest uzależnione od uruchomienia ceny stop.

Kluczowe dania na wynos

• Zlecenie z limitem jest widoczne na rynku i instruuje Twojego brokera, aby wypełnił Twoje zlecenie kupna lub sprzedaży po określonej cenie lub wyższej.
• Zlecenie stop jest niewidoczne dla rynku i aktywuje zlecenie limitowane po osiągnięciu ceny stop.
• Zlecenie stop pozwala uniknąć ryzyka braku wypełnienia lub częściowego wypełnienia, ale ponieważ jest to zlecenie rynkowe, zlecenie może zostać zrealizowane po cenie znacznie gorszej niż oczekiwano.

Limit zamówienia

Zlecenie z limitem to zlecenie kupna lub sprzedaży akcji za określoną cenę. Na przykład, jeśli chcesz kupić akcje o wartości 100 USD za 100 USD lub mniej, możesz ustawić zamówienie limitowe, które nie zostanie zrealizowane, chyba że podana cena stanie się dostępna. Nie można jednak ustawić zwykłego zamówienia z limitem na zakup akcji powyżej ceny rynkowej, ponieważ już dostępna jest lepsza cena.

Podobnie możesz ustawić zlecenie limitowe na sprzedaż akcji, gdy dostępna będzie konkretna cena. Wyobraź sobie, że posiadasz akcje o wartości 75 USD za akcję i chcesz je sprzedać, jeśli cena wzrośnie do 80 USD za akcję. Zlecenie z limitem można ustawić na 80 USD, które zostanie zrealizowane tylko w tej cenie lub wyższej. Nie można ustawić zlecenia ograniczającego sprzedaży poniżej bieżącej ceny rynkowej, ponieważ dostępne są lepsze ceny.

Zatrzymaj zamówienie

Zlecenie stop występuje w kilku różnych wariantach, ale wszystkie są uważane za warunkowe na podstawie ceny, która nie jest jeszcze dostępna na rynku, kiedy zamówienie zostało pierwotnie złożone. Gdy dostępna będzie cena w przyszłości, zostanie uruchomione zlecenie stop, ale w zależności od jego rodzaju pośrednik wykona je inaczej.

Wielu brokerów dodaje teraz do swoich rodzajów zleceń termin „stop on quote”, aby wyjaśnić, że zlecenie stop zostanie uruchomione dopiero po osiągnięciu prawidłowej ceny notowanej na rynku. Na przykład, jeśli ustawisz zlecenie stop z ceną zatrzymania 100 USD, zostanie ono uruchomione tylko wtedy, gdy zostanie spełniona ważna wycena o wartości 100 USD lub wyższej.

Zlecenie stop zamieni się w tradycyjne zlecenie rynkowe, gdy cena stop zostanie osiągnięta lub przekroczona. Polecenie zatrzymania można również ustawić jako zlecenie wejścia. Jeśli chcesz otworzyć pozycję, gdy cena akcji wzrośnie, zlecenie rynkowe stop może zostać ustawione powyżej bieżącej ceny rynkowej, co po osiągnięciu ceny stop zmienia się w zwykłe zlecenie rynkowe.

Aby uruchomić zlecenie stop tylko wtedy, gdy zostanie osiągnięta ważna cena notowana na rynku, brokerzy dodają termin „stop on quote” do swoich rodzajów zleceń.

Zlecenia Stop Limit

Uwagi specjalne

Zlecenie stop-limit składa się z dwóch cen: ceny stop i ceny limitu. Tego rodzaju zlecenia można użyć do aktywacji zlecenia z limitem zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego po osiągnięciu określonej ceny stop. Wyobraź sobie na przykład, że kupujesz akcje po 100 USD i oczekujesz wzrostu akcji. Możesz złożyć zamówienie stop-limit, aby sprzedać akcje, jeśli twoja prognoza była błędna.

Jeśli ustawisz cenę stop na 90 USD, a cenę graniczną na 90, 50 USD, zlecenie zostanie aktywowane, jeśli cena akcji będzie wynosić 90 USD lub mniej. Jednak zlecenie z limitem zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy wybrana przez ciebie cena z limitem jest dostępna na rynku. Jeśli zapasy spadną z dnia na dzień do 89 USD za akcję, oznacza to, że cena zakupu jest niższa, więc zamówienie zostanie aktywowane, ale nie zostanie natychmiast wypełnione, ponieważ nie ma nabywców po cenie granicznej 90, 50 USD za akcję. Cena stop i cena limit mogą być takie same w przypadku tego rodzaju zamówienia.

Zlecenie stop-limit wiąże się z dwoma głównymi zagrożeniami: brak wypełnienia lub wypełnienie częściowe. Możliwe jest, że cena stop zostanie uruchomiona, a cena limit pozostanie niedostępna. Jeśli użyłeś zlecenia stop-limit jako stop-loss, aby wyjść z długiej pozycji, gdy zapasy zaczęły spadać, może nie zamknąć twojego handlu.

Nawet jeśli cena graniczna jest dostępna po uruchomieniu ceny stop, całe zamówienie może nie zostać zrealizowane, jeśli po tej cenie nie ma wystarczającej płynności. Na przykład, jeśli chcesz sprzedać 500 udziałów po cenie granicznej 75 USD, ale tylko 300 zostało wypełnionych, możesz ponieść dalsze straty na pozostałych 200 udziałach.

Zlecenie stop pozwala uniknąć ryzyka braku wypełnienia lub częściowego wypełnienia, ale ponieważ jest to zlecenie rynkowe, zlecenie może zostać zrealizowane po cenie znacznie gorszej niż oczekiwano. Na przykład wyobraź sobie, że ustawiłeś zlecenie stop na 70 USD na akcje, które kupiłeś za 75 USD za akcję.

Firma raportuje zyski po zamknięciu rynku i otwiera następnego dnia po 60 USD za akcję po rozczarowujących inwestorach. Twoje zamówienie zostanie aktywowane, a Ty możesz nie być w handlu po cenie 60 USD, znacznie poniżej Twojej ceny stop 70 USD.