Fundusze rynku pieniężnego: zalety i wady

Istnieje szereg zalet i wad, o których inwestorzy powinni wiedzieć, jeśli chodzi o fundusze rynku pieniężnego. W tym artykule przyjrzymy się tym wzlotom i upadkom.

Fundusze rynku pieniężnego: przegląd

Inwestowanie na rynku pieniężnym przynosi niski jednocyfrowy wynik. W porównaniu z emisjami akcji lub długów korporacyjnych ryzyko kapitału jest zasadniczo dość niskie. Jednak inwestorzy muszą rozważyć szereg zalet i wad. Upadki mogą znacznie przewyższyć wzrosty.

Zalety funduszy rynku pieniężnego

Po pierwsze, zastanówmy się nad zaletami umieszczania pieniędzy na koncie rynku pieniężnego.

Świetne miejsce do parkowania pieniędzy

Kiedy giełda papierów wartościowych jest wyjątkowo niestabilna, a inwestorzy nie są pewni, gdzie zainwestować swoje pieniądze, rynek pieniężny może być wspaniałą bezpieczną przystanią. Dlaczego? Jak wspomniano powyżej, konta i fundusze rynku pieniężnego są często uważane za obarczone mniejszym ryzykiem niż ich odpowiedniki w akcjach i obligacjach. Wynika to z faktu, że tego rodzaju fundusze zazwyczaj inwestują w pojazdy o niskim ryzyku, takie jak certyfikaty depozytowe (CD), bony skarbowe (bony skarbowe) i krótkoterminowe papiery komercyjne. Ponadto rynek pieniężny często generuje niski jednocyfrowy wskaźnik zwrotu dla inwestorów, co na rynku spadkowym może być nadal dość atrakcyjne.

Płynność zwykle nie stanowi problemu

Fundusze rynku pieniężnego zazwyczaj nie inwestują w papiery wartościowe, które handlują niewielkimi wolumenami lub wydają się mało do nich podążać. Raczej handlują głównie podmiotami i / lub papierami wartościowymi, na które jest dość duży popyt (takich jak bony skarbowe). Oznacza to, że są bardziej płynne; inwestorzy mogą je kupować i sprzedawać z względną łatwością. Porównaj to z, powiedzmy, udziałami chińskiej spółki biotechnologicznej o małej kapitalizacji. W niektórych przypadkach akcje te mogą być bardzo płynne, ale dla większości odbiorców jest prawdopodobnie bardzo ograniczona. Oznacza to, że wejście i wyjście z takiej inwestycji może być trudne, gdyby rynek był w bardzo szybkim tempie.

Z biegiem czasu inwestowanie na rynku pieniężnym może faktycznie uczynić osobę biedniejszą w tym sensie, że zarobione przez nią dolary mogą nie nadążać za rosnącymi kosztami utrzymania.

Plusy i minusy funduszy rynku pieniężnego

Wady funduszy rynku pieniężnego

Porozmawiajmy teraz o wadach posiadania środków na koncie rynku pieniężnego.

Siła nabywcza może cierpieć

Jeśli inwestor generuje 3% zwrot na swoim rachunku rynku pieniężnego, ale inflacja spada na poziomie 4%, inwestor zasadniczo traci siłę nabywczą każdego roku.

Wydatki mogą mieć swoje żniwo

Gdy inwestorzy zarabiają 2% lub 3% na koncie rynku pieniężnego, nawet niewielkie roczne opłaty mogą pochłonąć znaczną część zysku. Może to jeszcze bardziej utrudnić inwestorom rynku pieniężnego dotrzymanie kroku inflacji. W zależności od konta lub funduszu opłaty mogą się różnić pod względem ich negatywnego wpływu na zwroty. Jeśli na przykład osoba utrzymuje 5000 USD na rachunku rynku pieniężnego, który przynosi 3% rocznie, a osoba ta jest obciążana opłatami w wysokości 30 USD, na całkowity zwrot można wpłynąć dość dramatycznie.

• 5000 USD x 3% = 150 USD całkowitej wydajności
• Opłaty 150–30 USD = zysk 120 USD

Opłaty w wysokości 30 USD stanowią 20% całkowitej wydajności, co stanowi duże odliczenie, które znacznie zmniejsza końcowy zysk. Powyższa kwota nie uwzględnia również żadnych zobowiązań podatkowych, które mogłyby powstać, gdyby transakcja miała miejsce poza kontem emerytalnym.

Siatka bezpieczeństwa FDIC może nie być dostępna

Zgodnie z Care One Credit Counselling fundusze pieniężne zakupione w banku są zazwyczaj ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) do wysokości 100 000 USD na deponenta. Jednak fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego zwykle nie są ubezpieczone przez rząd. Oznacza to, że chociaż fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego nadal można uznać za stosunkowo bezpieczne miejsce do inwestowania pieniędzy, nadal istnieje element ryzyka, o którym wszyscy inwestorzy powinni wiedzieć. Gdyby inwestor prowadził w banku rachunek pieniężny o wartości 20 000 USD, a bank miałby podbić bank, inwestor najprawdopodobniej stałby się cały dzięki tej ochronie ubezpieczeniowej. I odwrotnie, jeśli fundusz miałby robić to samo, inwestor może nie stać się znów całością - przynajmniej nie przez rząd federalny.

Kryzys finansowy z 2008 r. Rozjaśnił gwiazdorską reputację funduszy rynku pieniężnego. Ogromny fundusz rynku pieniężnego złamał dolara - akcje spadły poniżej 1, 00 USD - co wywołało rozkwit całej branży rynku pieniężnego. Od tego czasu przemysł współpracuje z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w celu wprowadzenia testów warunków skrajnych i innych środków w celu zwiększenia odporności i naprawy niektórych szkód związanych z reputacją.

Zwraca May Vary

Chociaż fundusze rynku pieniężnego zazwyczaj inwestują w rządowe papiery wartościowe i inne instrumenty, które są uważane za stosunkowo bezpieczne, mogą również podejmować pewne ryzyko w celu uzyskania wyższych zysków dla swoich inwestorów. Na przykład, aby spróbować uchwycić kolejną dziesiątą punktu procentowego zwrotu, fundusz może inwestować w obligacje lub papiery komercyjne obarczone dodatkowym ryzykiem. Chodzi o to, że inwestowanie w fundusz rynku pieniężnego o najwyższej stopie zwrotu nie zawsze jest najmądrzejszym pomysłem, biorąc pod uwagę dodatkowe ryzyko. Pamiętaj, że zwrot, który fundusz przekazał w poprzednim roku, niekoniecznie wskazuje na to, co może wygenerować w przyszłym roku.

Ważne jest również, aby pamiętać, że alternatywa dla rynku pieniężnego może nie być pożądana w niektórych sytuacjach rynkowych. Na przykład, dywidendy lub wpływy ze sprzedaży akcji wysyłane bezpośrednio do ciebie (inwestora) mogą nie pozwolić ci na uzyskanie tej samej stopy zwrotu. Ponadto reinwestowanie dywidend w akcje może jedynie zaostrzyć problemy z zyskami na słabym rynku.

Utracona okazja

Z czasem akcje zwykłe wróciły średnio o około 8% do 10%, w tym okresy recesji. Inwestując w fundusz inwestycyjny rynku pieniężnego, który często może przynieść zaledwie 2% lub 3%, inwestor może stracić szansę na lepszą stopę zwrotu. Może to mieć ogromny wpływ na zdolność jednostki do budowania bogactwa. (Aby zapoznać się z treścią, zobacz „CPFXX, SPAXX, VMFXX: najlepsze rządowe fundusze rynku pieniężnego”)

Kluczowe dania na wynos

• Inwestowanie na rynku pieniężnym może być bardzo korzystne, szczególnie jeśli potrzebujesz krótkoterminowego, względnie bezpiecznego miejsca do parkowania gotówki.
• Niektóre wady to niskie zwroty, utrata siły nabywczej oraz fakt, że niektóre inwestycje na rynku pieniężnym nie są ubezpieczone przez FDIC.
• Jak każda inwestycja, powyższe zalety i wady sprawiają, że fundusz rynku pieniężnego jest idealny w niektórych sytuacjach, a potencjalnie szkodliwy w innych. Jeśli na przykład masz 30 lat i utrzymujesz oszczędności emerytalne w funduszu rynku pieniężnego, prawdopodobnie robisz to źle.