Obciążenie
Obciążenie to opłata za sprzedaż lub prowizja pobierana od inwestora przy zakupie lub umorzeniu akcji funduszu wspólnego inwestowania. Prowizje od opłat za sprzedaż można organizować na wiele sposobów. Są one ustalane przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych i obciążane przez pośredników funduszy inwestycyjnych w transakcjach funduszy inwestycyjnych.
Typowe rodzaje opłat sprzedażowych obejmują obciążenia początkowe i wewnętrzne. Fundusze z ładunkami można skontrastować z funduszami wspólnego inwestowania bez obciążenia.
Kluczowe dania na wynos
- Obciążenie to opłata za sprzedaż płacona przez inwestorów funduszy inwestycyjnych brokerom lub agentom, którzy sprzedają im fundusz.
- Obciążenia początkowe są ponoszone w momencie zakupu i mogą w związku z tym wykazywać niższe wskaźniki kosztów netto.
- Obciążenia zaplecza powstają, gdy inwestorzy sprzedają swoje fundusze, ale kwoty obciążeń mogą z czasem ulec zmniejszeniu do zera po upływie 10 lat lub więcej.
- Fundusze bez obciążenia są coraz bardziej popularną opcją, która nie obciąża żadnej ze stron i zazwyczaj są sprzedawane bezpośrednio przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych lub jednego z ich partnerów.
Wprowadzenie do funduszy inwestycyjnych
Jak działają obciążenia sprzedaży
Obciążenie to opłata za sprzedaż, która rekompensuje pośrednikowi dystrybucję akcji funduszu wspólnego inwestowania. Obciążenia różnią się w zależności od klasy jednostek i są ustalane przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych ustalają opłaty za sprzedaż według kategorii tytułów uczestnictwa. Podają harmonogram opłat za sprzedaż w prospekcie emisyjnym funduszu wspólnego inwestowania.
Obciążenia mogą być front-end, back-end lub poziom. Ładunki front-end i back-end są wypłacane inwestorom bezpośrednio przez pośredników i nie są uwzględniane w obliczeniach wartości aktywów netto funduszu (NAV).
Obciążenie frontu
Obciążenia frontonu są zwykle powiązane z klasami udziałów A. Ta opłata za sprzedaż ma miejsce, gdy inwestor kupuje fundusz. Obciążenia frontonu mogą wynosić do około 5, 75%. Inwestorzy mogą zdecydować się na uiszczenie opłat z góry z kilku powodów. Na przykład obciążenia początkowe eliminują potrzebę ciągłego płacenia dodatkowych opłat i prowizji w miarę upływu czasu, umożliwiając wzrost kapitału bez przeszkód w perspektywie długoterminowej. Udziały w funduszach inwestycyjnych A - klasa, która przenosi obciążenia front-end - płacą niższe wskaźniki kosztów niż inne udziały. Wskaźniki wydatków to roczne opłaty za zarządzanie i marketing.
Co więcej, fundusze, które nie ponoszą opłat wstępnych, często pobierają roczną opłatę za utrzymanie, która wzrasta wraz z wartością pieniędzy klienta, co oznacza, że inwestor może skończyć płacić więcej. Z drugiej strony obciążenia początkowe są często dyskontowane wraz ze wzrostem wielkości inwestycji.
Z drugiej strony, ponieważ obciążenia początkowe są odbierane z pierwotnej inwestycji, mniej pieniędzy będzie dla ciebie pracować. Biorąc pod uwagę zalety łączenia, mniej pieniędzy na początku ma wpływ na sposób, w jaki rosną twoje pieniądze. W perspektywie długoterminowej może to nie mieć znaczenia, ale fundusze obciążone z góry nie są optymalne, jeśli masz krótki horyzont inwestycyjny; nie będziesz mieć szansy na odzyskanie opłaty za sprzedaż dzięki realizacji zysków w miarę upływu czasu.
Obciążenie zaplecza
Obciążenia wewnętrzne mogą być powiązane z udziałami B lub udziałami C. Obciążenie zaplecza jest wypłacane, gdy inwestor sprzedaje fundusz. W udziałach klasy B obciążenie zaplecza jest zwykle warunkowe odraczane, co oznacza, że z czasem maleje. Obciążenie zaplecza może być zryczałtowane lub może stopniowo maleć z czasem, zwykle w ciągu pięciu do 10 lat. W tym drugim przypadku procent opłaty jest najwyższy w pierwszym roku i maleje rocznie do końca określonego okresu utrzymywania, w którym to czasie spada do zera.
Obciążenia zaplecza nie należy mylić z opłatą za wykup, którą niektóre fundusze wspólnego inwestowania pobierają, aby zniechęcić do częstych transakcji, które mogą czasem zakłócać cel inwestycyjny funduszu.
Inwestorzy mogą automatycznie założyć, że fundusze obciążające są lepszym wyborem niż fundusze nieobciążone, ale może tak nie być. Opłaty za obciążenie funduszy pokrywają inwestor lub zarządzający funduszem, który prowadzi badania i podejmuje decyzje inwestycyjne w imieniu klienta.
(Aby uzyskać więcej informacji na temat porównań obciążeń klas jednostek, zobacz także ABC ABC klas funduszy inwestycyjnych).
Inne wydatki funduszy
Każdy rodzaj płatności na rzecz pośrednika za usługi dystrybucji można uznać za obciążenie. Inwestorzy funduszy inwestycyjnych pokrywają roczne koszty operacyjne, które są uwzględnione w wartości aktywów netto funduszu. Część kosztów operacyjnych funduszu może obejmować opłatę 12b-1, zwaną również obciążeniem poziomowym. Opłata ta jest wypłacana przez fundusz wspólnego inwestowania corocznie pośrednikowi i jest podawana jako procent aktywów klasy jednostek uczestnictwa.
Na przykład fundusz kapitału podstawowego oferuje inwestorom akcje A, C i I. Akcje serii A mają opłatę za sprzedaż w wysokości 5, 50%, a opłatę za sprzedaż w wysokości 1, 00%. Akcje serii C nie są obciążane żadną opłatą z tytułu sprzedaży z tytułu sprzedaży początkowej, a opłata z tytułu sprzedaży z tytułu sprzedaży w wysokości 1, 00%. Obie klasy jednostek uczestnictwa obciążone są poziomem 12b-1, wliczonym w koszty operacyjne funduszu. Klasa jednostek A płaci mniejszy poziom obciążenia niż udziały C w wysokości 0, 25%, ponieważ oferuje wyższą kompensację obciążenia z przodu. Klasa jednostek C pobiera obciążenie na poziomie 1, 00%.
Inwestorzy mogą również ponosić opłaty za wykup. Opłaty za umorzenie nie są wypłacane pośrednikom, a zatem nie są uważane za obciążenie. Opłaty te są pobierane na zapleczu i pomagają zrekompensować funduszowi koszty transakcji poniesione przez inwestorów krótkoterminowych. Opłaty za umorzenie mogą zostać naliczone, jeżeli inwestor umorzy akcje w ciągu 30 dni do roku od początkowej inwestycji.
Uwagi dotyczące obciążenia sprzedażowego
Opłaty za sprzedaż to prowizje uzgodnione między towarzystwami funduszy inwestycyjnych i pośrednikami. Zazwyczaj są one naliczane przez brokerów oferujących pełen zakres usług i dystrybutorów funduszy inwestycyjnych. Inwestorzy mogą potencjalnie uniknąć obciążeń sprzedażowych, kupując i sprzedając akcje funduszy wspólnego inwestowania za pośrednictwem dyskontowej platformy maklerskiej. Często inwestorzy mogą także uniknąć obciążeń sprzedażowych, inwestując w fundusze wspólnego inwestowania w ramach planu emerytalnego.
Większość funduszy wspólnego inwestowania oferuje punkty przerwania, prawa do akumulacji i opcje listu intencyjnego z rabatami na obciążenie sprzedaży. Zniżki te są związane z większymi inwestycjami w fundusz i są przedstawione w prospekcie emisyjnym funduszu.
Fundusze bez obciążenia
Fundusz bez obciążenia to fundusz wspólnego inwestowania, w którym akcje są sprzedawane bez prowizji lub opłat za sprzedaż. Ten brak opłat występuje, ponieważ akcje są dystrybuowane bezpośrednio przez spółkę inwestycyjną, zamiast przechodzić przez drugą stronę. Ten brak opłat za sprzedaż jest przeciwieństwem funduszu obciążeniowego - zarówno obciążonego z góry, jak i z tyłu - który pobiera prowizję w momencie zakupu lub sprzedaży funduszu. Ponadto niektóre fundusze wspólnego inwestowania są funduszami obciążonymi poziomowo, w których opłaty utrzymują się tak długo, jak długo inwestor posiada fundusz.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.