Zasób długoterminowy
Długookresowy składnik aktywów jest rodzajem aktywów generujących dochód, których strumień przychodów występuje przez długi okres do terminu wymagalności. Hipoteki mieszkaniowe i obligacje 30-letnie są przykładami aktywów o długim terminie spłaty.
ŁAMANIE DŁUŻSZYCH Zasobów
Długoterminowe aktywa wiążą się z większym ryzykiem trwania. Jeżeli posiadacz długoterminowych aktywów stosuje strategię dopasowywania pasywów, a stopy procentowe rosną, stały dochód odsetkowy z aktywów długoterminowych, który posiadacz otrzymuje przez wiele lat, może nie pokryć długoterminowych zobowiązań. Na przykład banki zazwyczaj posiadają długoterminowe aktywa, takie jak hipoteki mieszkaniowe. Banki mają również wrażliwe na odsetki zobowiązania, takie jak depozyty na żądanie z rachunków oszczędnościowych. Ponieważ dochód generowany przez hipoteki jest stabilny przez cały okres kredytowania, ilość pieniędzy, które bank otrzymuje z hipotek, jest ograniczona do stawek, które obowiązywały w momencie udzielenia pożyczki. Jednak wypływy środków pieniężnych z depozytów płatnych na żądanie nie są zasadniczo ograniczone i będą rosły w warunkach rosnącego oprocentowania. Rezultatem byłoby obniżenie marży odsetkowej netto banku i możliwe niebezpieczeństwo finansowe, gdyby niedopasowanie między długoterminowymi aktywami i zobowiązaniami było wystarczająco poważne.
Inwestorzy od dawna
Fundusze emerytalne i zakłady ubezpieczeń inwestują w aktywa o długim terminie zaspokojenia swoich długoterminowych zobowiązań. Ci inwestorzy instytucjonalni nabywają mieszkaniowe i komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (RMBS i CMBS), 30-letnie obligacje korporacyjne, komunalne i skarbowe oraz inne długoterminowe aktywa, aby otrzymywać bieżące przepływy pieniężne w celu wywiązania się ze swoich zobowiązań płatniczych. Aktywa można wymienić na inne długoterminowe substytuty inwestycji lub utrzymywać do terminu wymagalności.
Firmy ubezpieczeniowe na życie należące do American International Group, Inc., ubezpieczyciel, „wykorzystują zarządzanie aktywami i pasywami jako podstawowe narzędzie do monitorowania i zarządzania ryzykiem w swojej działalności. [Ich] podstawową strategią inwestycyjną jest utrzymanie zróżnicowanej, wysokiej jakości portfel papierów wartościowych o stałym terminie zapadalności, który w możliwym zakresie uzupełnia charakterystykę zobowiązań, w tym czas trwania. ” Dokumentacja 10-K wyjaśnia ponadto, że „rozszerzone środowisko niskich stóp procentowych może skutkować wydłużeniem czasu trwania zobowiązań w stosunku do początkowych szacunków, głównie z powodu mniejszych okresów, które mogą wymagać od nas dalszego przedłużenia okresu obowiązywania portfela inwestycyjnego”.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.