Psychologia strat
Psychologia strat odnosi się do emocjonalnej strony inwestowania, a mianowicie negatywnego sentymentu związanego z rozpoznawaniem straty i jej skutków psychologicznych.
Ludzie są nastawieni na awersję do strat, jedną z wielu uprzedzeń poznawczych zidentyfikowanych przez ekonomistów behawioralnych. Badania pokazują, że ból związany z przegraną jest psychologicznie około dwa razy silniejszy niż radość, jakiej doświadczamy podczas wygrywania. Ten przytłaczający strach może spowodować, że inwestorzy zachowają się irracjonalnie i podejmą złe decyzje inwestycyjne.
Kluczowe dania na wynos
- Psychologia strat odnosi się do emocjonalnej strony inwestowania, a mianowicie negatywnego sentymentu związanego z rozpoznawaniem straty i jej skutków psychologicznych.
- Ten przytłaczający strach może spowodować, że inwestorzy będą zachowywać się irracjonalnie i podejmować złe decyzje, takie jak utrzymywanie akcji przez zbyt długi lub zbyt krótki czas.
- Inwestorzy mogą uniknąć pułapek psychicznych, przyjmując strategiczną strategię alokacji aktywów, racjonalnie myśląc i nie pozwalając emocjom na ich pokonanie.
Zrozumienie psychologii strat
Nikt nie lubi przegrywać, zwłaszcza gdy może to doprowadzić do utraty pieniędzy. Strach przed uświadomieniem sobie straty może okaleczyć inwestora, skłaniając go do zatrzymania inwestycji tracącej na długo po tym, jak powinna była zostać sprzedana lub zbyt szybko wyładować zwycięskie akcje - tendencja zwana efektem dyspozycji. Rekruci często popełniają błąd, mając nadzieję, że akcje odskoczą wbrew wszelkim dowodom przeciwnym, ponieważ straty prowadzą do bardziej ekstremalnych reakcji emocjonalnych niż zysków.
Psychologia strat może być nawet przyczyną zjawiska asymetrycznej zmienności wykazywanej na rynkach akcji, gdzie zmienność na rynku akcji jest wyższa na rynkach spadających niż na rynkach rosnących. Zgodnie z teorią perspektyw ludzie wolą unikać strat niż zyski.
Ta awersja do strat jest tak silna, że może prowadzić do stronniczości negatywnej. W takich sprawach, inwestorzy kładą większy nacisk na złe wiadomości niż na dobre wiadomości, powodując, że tracą na rynkach hossowych - w obawie, że odwrócą kurs - i panikują, gdy rynki się sprzedają.
Metody psychologii strat
Jednym ze sposobów uniknięcia pułapek psychicznych jest przestrzeganie strategicznej strategii alokacji aktywów. Zamiast starać się perfekcyjnie dopasować nastroje rynkowe i przestrzegać dawnego powiedzenia pozwalającego wygrywać zwycięzcom, inwestorom zaleca się okresowe równoważenie portfeli, zgodnie z metodologią opartą na regułach.
Inwestowanie w formułę to kolejna forma inwestycji strategicznych. Na przykład plany o stałym współczynniku utrzymują agresywne i konserwatywne części zestawu w ustalonym stosunku. Aby utrzymać docelowe wagi - zwykle dla akcji i obligacji - portfel jest okresowo równoważony poprzez sprzedaż aktywów o niższej wartości i kupowanie aktywów o niższych parametrach. Jest to sprzeczne z inwestowaniem z rozmachem, które jest procykliczne.
Istnieje wiele sprawdzonych zasad alokacji aktywów i zarządzania funduszami, takich jak nauka tworzenia zróżnicowanych portfeli i stosowanie strategii kupna i trzymania. Innym systematycznym sposobem inwestowania jest stosowanie inteligentnych strategii beta, takich jak portfele o równej wadze, aby uniknąć nieefektywności rynku, które wkradają się w inwestycje indeksowe ze względu na zależność od kapitalizacji rynkowej. Inwestowanie czynnikowe można również wykorzystać do ograniczenia takich czynników ryzyka rynkowego.
Zalety psychologii strat
Finansowanie behawioralne zapewnia naukowy wgląd w nasze rozumowanie poznawcze i decyzje inwestycyjne; na poziomie zbiorowym pomaga nam zrozumieć, dlaczego występują bańki i panika na rynku. Inwestorzy muszą zrozumieć finanse behawioralne, aby nie tylko móc czerpać zyski z wahań na rynku akcji i obligacji, ale także mieć większą świadomość własnego procesu decyzyjnego.
Straty mogą mieć wartość, jeśli uczysz się od nich i patrzysz na rzeczy beznamiętnie i strategicznie. Straty są nieuniknione, dlatego odnoszący sukcesy inwestorzy uwzględniają „psychologię strat” w swoich strategiach inwestycyjnych i stosują strategie radzenia sobie.
Aby uwolnić się od lęku przed stratami finansowymi i przezwyciężyć uprzedzenia poznawcze, uczą się radzić sobie z negatywnymi doświadczeniami i unikają podejmowania emocjonalnych, panicznych decyzji. Inteligentni inwestorzy koncentrują się na racjonalnych i rozważnych strategiach handlowych, zapobiegając wpadaniu w typowe pułapki, które powstają, gdy psychologia i emocje wpływają na osądy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.