Krańcowa VaR

Co to jest marginalna VaR

Krańcowa VaR to dodatkowa kwota ryzyka, którą nowa pozycja inwestycyjna dodaje do portfela. Marginalna wartość zagrożona (wartość zagrożona) pozwala menedżerom ryzyka badać skutki dodawania lub odejmowania pozycji z portfela inwestycyjnego. Ponieważ na wartość narażoną na ryzyko wpływa korelacja pozycji inwestycyjnych, nie wystarczy osobno rozważyć poziom VaR poszczególnych inwestycji. Należy go raczej porównać z całkowitym portfelem, aby ustalić, jaki wkład wniesie do kwoty VaR portfela.

PRZEŁAMANIE Marginalnego VaR

Inwestycja może mieć wysoką VaR indywidualnie, ale jeśli jest ujemnie skorelowana z portfelem, może wnieść do portfela znacznie niższą wartość VaR niż jej indywidualna VaR. Rozważmy na przykład portfel z tylko dwiema inwestycjami. Inwestycja X ma wartość ryzyka 500 USD, a inwestycja Y ma wartość ryzyka 500 USD. W zależności od korelacji inwestycji X i Y, połączenie obu inwestycji w jeden portfel może spowodować ryzyko dla wartości portfela wynoszącej zaledwie 750 USD. Oznacza to, że krańcowa wartość ryzyka dodania dowolnej inwestycji do portfela wyniosła 250 USD.

Przy pomiarze wpływu zmiany pozycji na ryzyko portfela poszczególne VAR nie są odpowiednie, ponieważ zmienność mierzy niepewność zwrotu składnika aktywów w oderwaniu. W ramach portfela istotny jest wkład aktywów w ryzyko portfela. Marginalna VaR pomaga odizolować dodatkowe ryzyko związane z bezpieczeństwem od dodania dodatkowego dolara ekspozycji.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja wersji beta bez licencji Pełna wersja beta to wersja beta firmy bez długów. więcej Zarządzanie ryzykiem w finansach Zarządzanie ryzykiem w świecie finansów to proces identyfikacji, analizy i akceptacji lub łagodzenia niepewności w decyzjach inwestycyjnych. Zarządzanie ryzykiem odbywa się za każdym razem, gdy inwestor lub zarządzający funduszem analizuje i próbuje oszacować potencjalne straty w inwestycji. więcej Jak działa analiza ryzyka Analiza ryzyka to proces oceny prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia niepożądanego w sektorze korporacyjnym, rządowym lub środowiskowym. więcej Oszacowanie ryzyka spadku Ryzyko spadku to oszacowanie potencjalnego spadku wartości papieru wartościowego w przypadku zmiany warunków rynkowych lub kwoty straty, którą można by ponieść w wyniku spadku. więcej Ryzyko Ryzyko przybiera różne formy, ale ogólnie jest podzielone na kategorie, ponieważ szansa na wynik lub rzeczywisty zwrot z inwestycji różni się od oczekiwanego wyniku lub zwrotu. więcej Definicja zmienności Zmienność mierzy, o ile waha się cena papieru wartościowego, instrumentu pochodnego lub indeksu. więcej linków partnerskich