Firma ubezpieczeniowa Monoline
Firma ubezpieczeniowa monoline to firma ubezpieczeniowa, która zapewnia emitentom gwarancje, często w formie pakietów kredytowych, które zwiększają kredyt emitenta. Te firmy ubezpieczeniowe najpierw zaczęły oferować pakiety dla emisji obligacji komunalnych, ale teraz zapewniają wsparcie kredytowe dla innych rodzajów obligacji, takich jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i zabezpieczone zobowiązania dłużne.
Podział towarzystwa ubezpieczeniowego Monoline
Emitenci często udają się do monolinowych firm ubezpieczeniowych, aby albo podnieść rating jednej z emisji długu, albo zadbać o to, aby emisja długu nie uległa obniżeniu. Oceny emisji długów, które są sekurytyzowane przez pakiety kredytowe, często odzwierciedlają rating kredytowy dostawcy opakowań. Oprócz ubezpieczeń kredytowych zakłady ubezpieczeń monolinowych zapewniają również obligacje zabezpieczające przed niewykonaniem zobowiązań w transakcjach dotyczących towarów fizycznych.
Historia towarzystw ubezpieczeniowych Monoline
Firmy ubezpieczeniowe Monoline były głęboko zaangażowane w kryzys gospodarczy z 2008 r., Głównie z powodu czterech działań strategicznych.
Ubezpieczyciele Monoline napisali ubezpieczenie obligacji, aby podnieść jakość zabezpieczonych zobowiązań dłużnych, zwłaszcza tych zabezpieczonych hipotekami mieszkaniowymi. Ponadto niektórzy z tych ubezpieczycieli uczestniczyli jako kontrahenci w swapach ryzyka kredytowego, sprzedając gwarancję zapłaty nabywcy swapu, jeżeli pogorszy się jakość kredytowa zabezpieczenia z tytułu zadłużenia. Ponadto te monolinowe firmy ubezpieczeniowe sprzedały gwarantowane umowy inwestycyjne emitentom obligacji komunalnych lub emitentów zabezpieczeń strukturyzowanych w przypadkach, w których emitent początkowo nie wymagał wszystkich wpływów. Firmy ubezpieczeniowe Monoline inwestowały również w obligacje komunalne i finansowanie strukturyzowane. Niektóre inwestowały znaczne kwoty w obligacje, które ubezpieczały, w tym w zabezpieczone zobowiązania dłużne zabezpieczone hipotekami mieszkaniowymi.
W każdej z tych decyzji niekorzystna selekcja i pokusa nadużycia ogromnie zwiększyły ryzyko dla tych ubezpieczycieli. Ponadto przepisy nie były odpowiednie do monitorowania działalności branży monolinowej, adekwatności kapitałowej i ryzyka.
Ubezpieczyciele Monoline działali względnie anonimowo aż do kryzysu finansowego w 2008 roku i byli jednymi z pierwszych ofiar. Organy regulacyjne i inwestorzy nie docenili zwiększonego ryzyka, jakie ponosili ubezpieczyciele monoliny, przechodząc na skorelowane linie produktów. Nie docenili także wpływu i zakresu ich zależności od ratingów kredytowych.
Kryzys finansowy z 2008 r. Prawie doprowadził do wyginięcia całej branży ubezpieczeń monolinowych. W tym czasie istniało dziewięć głównych firm monolinowych: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (cytowany jako XL Capital Assurance), Gwarancja gwarantowana, Radian Asset Assurance, ACA Financial Guarantee Corporation i CIFG. Większość firm miała siedziby i zabrakło stanów Nowy Jork lub Wisconsin, a ich spółki zależne znajdowały się w kilku krajach europejskich. Jedna piąta działalności wykazanej w bilansach tych spółek miała charakter międzynarodowy, a papiery wartościowe gwarantowane przez poręczycieli finansowych były przechowywane w portfelach na całym świecie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.