National Futures Association (NFA)
National Futures Association (NFA) jest niezależną organizacją samoregulacyjną dla amerykańskich rynków kontraktów futures i instrumentów pochodnych. Wyznaczony przez Commodities Futures Trade Commission (CFTC) jako zarejestrowany związek futures, mandat NFA polega na ochronie integralności rynków instrumentów pochodnych, ochronie inwestorów i zapewnieniu, że członkowie wywiążą się z obowiązków regulacyjnych.
NFA działa bez ponoszenia kosztów przez podatnika i jest finansowany przede wszystkim ze składek członkowskich, opłat i szacunków płaconych przez członków i innych użytkowników rynków instrumentów pochodnych.
Kluczowe dania na wynos
- National Futures Association (NFA) jest niezależną organizacją samoregulacyjną dla amerykańskich rynków kontraktów futures i instrumentów pochodnych.
- Firmy i osoby pracujące w branży kontraktów futures i pochodnych płacą składki członkowskie i muszą przestrzegać zasad narzuconych przez NFA.
- Nieprzestrzeganie zasad NFA może oznaczać grzywny lub cofnięcie członkostwa w NFA.
Zrozumienie National Futures Association (NFA)
Członkostwo w NFA zapewnia inwestorom pewność, że wszystkie firmy, pośrednicy i wspólnicy, którzy prowadzą z nimi interesy na amerykańskich giełdach kontraktów futures, muszą przestrzegać tych samych wysokich standardów profesjonalnego postępowania. Firmy działające w branży muszą płacić składki na rzecz NFA, w ten sposób NFA otrzymuje pieniądze.
NFA rozpoczęła działalność w 1982 r., Po utworzeniu Commodity Futures Trading Commission (CFTC) w 1974 r .; przepisy te zezwalają również na tworzenie zarejestrowanych giełd kontraktów terminowych, ułatwiając w ten sposób utworzenie krajowej organizacji samoregulacyjnej.
Oprócz regulacji rynku kontraktów terminowych w Stanach Zjednoczonych, obowiązki i funkcje NFA obejmują rejestrację, zgodność i arbitraż. Zwalcza oszustwa i nadużycia na rynkach kontraktów futures poprzez połączenie wymogów rejestracyjnych, zasad zgodności, silnego organu ścigania i nadzoru rynku w czasie rzeczywistym.
Firmy członkowskie
Przepisy CFTC wymagają również, z nielicznymi wyjątkami, firm zarejestrowanych w CFTC jako członków NFA. Wszyscy specjaliści ds. Kontraktów futures, którzy muszą się zarejestrować, muszą przejść wstępne dochodzenie, zanim będą mogli się zarejestrować.
Specjaliści futures są podzieleni na następujące kategorie.
- Operatorzy puli towarów (CPO): osoby lub organizacje, które działają i pozyskują środki na pulę towarów.
- Doradcy ds. Handlu towarami (CTA): osoby lub organizacje, które doradzają klientom w zakresie transakcji na instrumentach pochodnych.
- Futures Commission Merchants (FCM): Podmiot, który przyjmuje transakcje lub prosi o nie.
- Przedstawiamy brokerów (IB): osoby lub organizacje łączące klientów z brokerem.
- Detaliczny dealer walutowy (RFED): kontrahent transakcji walutowych poza USA.
- Zamiana dealerów: tworzy rynek i dokonuje transakcji na swapach jako swojej działalności.
Ponadto muszą zarejestrować się również następujące firmy i osoby spoza USA:
- Zwolniona firma spoza USA: firma spoza USA, która dokonuje transakcji bezpośrednio z klientami amerykańskimi wyłącznie na kontraktach terminowych i opcjach będących przedmiotem obrotu na giełdach poza USA.
- Osoba powiązana (AP): osoba, która prosi klientów, zamówienia lub fundusze w imieniu CPO, CTA, FCM, IB lub RFED.
- Floor Broker (FB): osoba, która kupuje lub sprzedaje instrumenty pochodne innej osobie.
- Floor Trader (FT): Osoba, która kupuje lub sprzedaje instrumenty pochodne na własny rachunek.
Przepisy i egzekucja National Futures Association (NFA)
NFA, jako organizacja samoregulacyjna, jest w stanie wyszukiwać i wdrażać najlepsze praktyki dla branży. NFA tworzy zasady, których członkowie muszą przestrzegać.
NFA ma prawo nakładać grzywny lub odwoływać członkostwo (które mogłoby zakończyć działalność) swoich członków.
Oferuje proces arbitrażu, aby pomóc klientom i firmom w rozwiązywaniu sporów lub w rozwiązywaniu problemów związanych z niewłaściwym postępowaniem.
Przykład tego, co robi National Futures Association (NFA)
W 2019 r., Na podstawie skarg złożonych w 2018 r., East West Global LLC, wraz z dwiema osobami w firmie, zostały ukarane grzywną, a jednej z nich odwołano członkostwo w NFA na pięć lat.
Firma i dwie osoby zostały obciążone kosztami za użycie wadliwych materiałów promocyjnych, wadliwych praktyk sprzedażowych i niespełnienia wysokich standardów honoru handlowego, a także kilku innych opłat.
Jedna z osób została zobowiązana wspólnie z firmą do zapłaty grzywny w wysokości 75 000 USD. Firma otrzymała również polecenie naprawy problemów poruszonych w skardze.
Druga osoba, po złożeniu oferty ugodowej, zgodziła się nie ubiegać o członkostwo w NFA (lub członkostwo stowarzyszone) przez pięć lat. Po pięciu latach, jeśli złoży ponownie wniosek o członkostwo, będzie musiał natychmiast zapłacić grzywnę w wysokości 90 000 USD.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.