BIB kontra LABU: porównanie ETF-ów z wykorzystaniem dźwigni finansowej

Przemysł biotechnologiczny prosperował od 2011 r. Do 19 kwietnia 2016 r., A główne indeksy niemal potroiły się w tym okresie. Jednak branża doświadczyła w tym czasie poważnych strat, szczególnie w 2015 r. Ze względu na spowolnienie makroekonomiczne, zwiększone ryzyko na globalnym rynku akcji i obawy związane z regulacjami branżowymi, główne indeksy biotechnologiczne znacznie spadły w latach 2015–2016. Standard & Poor's Biotechnology Select Industry Index, który śledzi amerykańskie firmy biotechnologiczne, spadł o 26, 9% między 19 kwietnia 2015 r. A 19 kwietnia 2016 r. Indeks NASDAQ Biotechnology, który śledzi firmy biotechnologiczne i farmaceutyczne notowane na NASDAQ, spadł o 21, 71% między 19 kwietnia, 2015 i 19 kwietnia 2016 r.

Inwestorzy długoterminowi, którzy nadal są uparty w branży, mogą rozważyć fundusze notowane na giełdzie (ETF) śledzące główne indeksy biotechnologiczne. Inwestorzy krótkoterminowi o wysokiej tolerancji na ryzyko i inwestorzy jednodniowi są w stanie uzyskać lewarowaną ekspozycję wobec branży dzięki funduszom ETF. Chociaż niektóre ETF-y biotechnologiczne z wykorzystaniem dźwigni dobrze sobie radziły podczas hossy w branży, ten rodzaj ETF-ów powinien być utrzymywany tylko przez okres jednego dnia z powodu upływu czasu produktów lewarowanych.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) został wydany przez Invesco w dniu 7 kwietnia 2010 r. Na dzień 19 kwietnia 2016 r. Fundusz miał aktywa netto w wysokości 483 mln USD i był doradzany przez ProShares Advisors LLC. Fundusz jest tradycyjnym ETF-em lewarowanym, który przede wszystkim posiada kontrakty swap na indeks bazowy, indeks NASDAQ Biotechnology oraz akcje zwykłe spółek wchodzących w skład indeksu. Fundusz śledzi wyniki swojego bazowego indeksu i stara się replikować dwukrotność wyniku indeksu poprzez inwestycje w instrumenty pochodne i akcje zwykłe.

Na dzień 20 kwietnia 2016 r. Fundusz naliczał roczny wskaźnik kosztów netto w wysokości 0, 95%, który był o około 4% wyższy niż średnia dla kategorii akcji z dźwignią handlową wynosząca 0, 91%. Fundusz odnotował gwałtowny wzrost w okresie od 31 marca 2011 r. Do 31 marca 2016 r., Podczas hossy na amerykańskim rynku akcji. Według stanu na dzień 31 marca 2016 r. Fundusz spadł o 42, 82% r / r (YTD).

Jednak od początku jego wzrost wyniósł 32, 82%. Na dzień 31 marca 2016 r. Fundusz miał średni roczny zwrot w wysokości 36, 78% od 31 marca 2011 r. Ponadto miał średnią zmienność roczną 43, 21% i współczynnik Sharpe'a w ciągu ostatnich pięciu lat. Chociaż fundusz niesie ze sobą wysoki poziom ryzyka, znacznie przewyższył aktywa, które zwróciły stopę wolną od ryzyka na podstawie korekty o ryzyko między 31 marca 2011 r. A 31 marca 2016 r.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) to ETF lewarowany, który został wyemitowany przez Direxion 28 maja 2015 r. Fundusz jest podobny do ETF ProShares Ultra Biotech i zapewnia ekspozycję lewarowaną na jego bazowy indeks. Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund dąży do śledzenia indeksu branżowego Standard & Poor's Biotech Select i zapewnia trzykrotność dziennego procentowego wyniku indeksu poprzez utrzymywanie instrumentów pochodnych i akcji zwykłych.

Na dzień 19 kwietnia 2016 r. LABU posiadało 252, 8 mln USD aktywów pod zarządzaniem (AUM). Fundusz jest doradzany przez Rafferty Asset Management LLC i pobiera roczny wskaźnik kosztów netto w wysokości 0, 97%, który jest nieco wyższy niż w ProShares Ultra Biotech ETF. Fundusz nie brał udziału w niezwykłym wybiegu byków jak ProShares Ultra Biotech ETF, a zatem fundusz Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X nie ma atrakcyjnych zysków. Według stanu na dzień 31 marca 2015 r. Fundusz spadł o 67, 44% w stosunku do ubiegłego roku, a od momentu powstania spadł o ponad 80%. Wynika to przede wszystkim z cofnięcia się branży biotechnologicznej, spowodowanego przede wszystkim globalnymi problemami makroekonomicznymi i potencjalnym wzrostem regulacji w branży.