Zyski inne niż GAAP
Zyski niezgodne z GAAP są alternatywną metodą księgową stosowaną do pomiaru zysków firmy. Wiele firm raportuje zarobki inne niż GAAP oprócz swoich zarobków na podstawie ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP). Te dane pro forma, które wykluczają transakcje „jednorazowe”, mogą czasem zapewnić dokładniejszy pomiar wyników finansowych firmy z bezpośrednich operacji biznesowych.
Inwestorzy muszą jednak uważać na potencjał spółki w zakresie wprowadzających w błąd raportów, które wykluczają pozycje, które mają negatywny wpływ na zysk GAAP, kwartał po kwartale.
1:47Zyski inne niż GAAP
Zrozumienie zysków innych niż GAAP
Aby zrozumieć zarobki inne niż GAAP, ważne jest, aby zrozumieć zarobki GAAP. Zyski GAAP to wspólny zestaw standardów akceptowanych i stosowanych przez firmy i ich działy księgowe. Zyski GAAP są wykorzystywane do standaryzacji sprawozdawczości finansowej spółek notowanych na giełdzie.
Uzasadnieniem zgłaszania zysków innych niż GAAP jest to, że dużych kosztów jednorazowych, takich jak odpisy aktualizujące wartość aktywów lub restrukturyzacja organizacji, nie należy uważać za normalne koszty operacyjne, ponieważ zakłócają one prawdziwe wyniki finansowe firmy. Dlatego niektóre firmy podają skorygowaną liczbę zarobków, która wyklucza te niepowtarzalne pozycje. Powszechnie stosowane miary finansowe inne niż GAAP obejmują zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT), zysk przed odsetkami, podatki, amortyzację i amortyzację (EBITDA), skorygowane przychody, wolne przepływy pieniężne, podstawowe zyski i środki z działalności operacyjnej.
Przy właściwym stosowaniu te środki finansowe niezgodne z GAAP mogą pomóc przedsiębiorstwom w uzyskaniu bardziej znaczącego obrazu wyników i wartości firmy. Przydatne może być przedstawienie jedynie wyników finansowych z podstawowej działalności. Jednak nie ma żadnych przepisów dotyczących zysku na akcję innego niż GAAP (EPS). Wiele z tych skorygowanych danych liczbowych EPS ma jedynie pojawiać się w nagłówkach i oszukańczych algorytmach handlowych, a także wśród inwestorów.
Kluczowe dania na wynos
- Zyski niezgodne z GAAP są alternatywną metodą księgową stosowaną do pomiaru zysków firmy.
- Zyski inne niż GAAP są liczbami pro forma, które wykluczają transakcje „jednorazowe”, takie jak restrukturyzacja organizacyjna.
- Zyski niezgodne z GAAP mogą czasami zapewniać dokładniejszy pomiar wyników finansowych firmy z bezpośrednich operacji biznesowych.
- Inwestorzy powinni zachować ostrożność przed wprowadzającymi w błąd raportami firm, które wykluczają pozycje, które mają negatywny wpływ na zysk GAAP.
Krytyka zysków niezgodnych z GAAP
Jakość zarobków firmy jest ważna, dlatego inwestorzy muszą rozważyć zasadność wyłączeń innych niż GAAP dla poszczególnych przypadków, aby uniknąć wprowadzenia w błąd. Badania wykazały, że skorygowane dane częściej wykluczają straty niż zyski. Zarobki według GAAP znacznie przewyższają zyski inne niż GAAP, ponieważ firmy uzależniają się od „jednorazowych” korekt, które stają się bez znaczenia, gdy pojawiają się co kwartał. Na przykład Merck przekształcił stratę w wysokości 0, 02 USD na akcję zgodnie z GAAP w „skorygowany” zysk w wysokości 1, 11 USD na akcję w czwartym kwartale 2017 r. - różnica 5650%.
Inwestorzy powinni więc uważać, aby nie stracić z oczu zysków GAAP. Wprowadzono znormalizowane zasady rachunkowości w celu zapewnienia spójności i porównywalności. Konsekwentne rozpoznawanie przychodów sprawia, że raportowane zyski są bardziej wiarygodne do porównań historycznych i pozwalają inwestorom na porównanie wyników finansowych jednej firmy z wynikami jej konkurentów i konkurentów z branży. Właśnie dlatego Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od spółek notowanych na giełdzie przede wszystkim stosowania rachunkowości GAAP.
Ważny
Firmy amerykańskie są pod rosnącą presją ze strony SEC, aby ujawniać z góry zarobki według GAAP, zanim wskażą zyski niezgodne z GAAP.
SEC zaczęła podejmować działania w zakresie egzekwowania przepisów przeciwko niewłaściwym praktykom, w których firmy nadają większe znaczenie liczbom innym niż GAAP niż liczbom GAAP. Firmy technologiczne należą do najczęstszych osób nadużywających EPS niezgodnych z GAAP, ponieważ korzystają ze znacznej kwoty rekompensat za zapasy i mają znaczną utratę wartości aktywów oraz koszty badań i rozwoju.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.