Przewyższają

Co oznacza lepsze wyniki?

W wiadomościach finansowych Outperform jest powszechnie stosowany jako ocena wystawiana przez analityków, którzy publicznie badają i rekomendują papiery wartościowe. Jeśli zmienią ocenę danego papieru wartościowego na „Lepsze wyniki” niż „Wyniki rynkowe”, a nawet „słabsze wyniki”, wówczas w ich analizie coś się zmieni, co pozwala im sądzić, że bezpieczeństwo przyniesie wyższe zyski w najbliższej przyszłości niż rynek główny. indeksy.

Innym powszechnym zastosowaniem tego terminu jest opisanie zwrotu z jednej inwestycji w porównaniu z drugą. Mówi się, że pomiędzy dwoma opcjami inwestycyjnymi ta o lepszych zwrotach przewyższa drugą. Najczęściej dotyczy to porównania jednej inwestycji z rynkiem. Specjaliści od inwestycji prawie zawsze porównują zwroty z inwestycji ze wskaźnikiem porównawczym, takim jak indeks S&P 500, więc termin ten jest często używany w odniesieniu do tego, czy dana inwestycja przewyższyła S&P 500.

1:05

Przewyższają

Kluczowe dania na wynos

• Wynik lepszy jest często stosowany jako ocena analityka.
• W skali 1 (najlepsza) i 5 (najgorsza), lepsze wyniki będą prawdopodobnie wynosić 2.
• Innym zastosowaniem tego terminu jest po prostu porównanie wyników między dwoma papierami wartościowymi: lepszy z nich przewyższa drugi.
• Firmy zwykle przewyższają swoich konkurentów, gdy bardziej efektywnie zarządzają produkcją i marketingiem.

Co sprawia, że ​​firma osiąga lepsze wyniki?

Indeks składa się z papierów wartościowych z tej samej branży lub spółek o podobnej wielkości pod względem kapitalizacji rynkowej. Każdy czynnik, który pomaga firmie generować proporcjonalnie większy przychód i większy zysk niż inne firmy w grupie branżowej, spowoduje, że cena akcji wzrośnie szybciej. Ta lepsza ocena może nastąpić z różnych powodów: doskonałych decyzji zarządczych, preferencji rynkowych, połączeń sieciowych, a nawet szczęścia.

Wszelkie decyzje podejmowane przez kierownictwo wyższego szczebla, które pomagają firmie zwiększać przychody i zyski szybciej niż jej konkurenci, są wyróżniane jako znak doskonałości. Te cechy pomagają firmie zbudować reputację, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo szybkiego wprowadzenia nowego produktu na rynek i zdobycia większego udziału w rynku. Analitycy identyfikują te warunki i wykorzystują je do prognozowania wzrostu cen dla firm o wysokich wynikach.

Na przykład, jeśli fundusz inwestycyjny wykorzystuje indeks Standard & Poor's 500 jako punkt odniesienia, a zarządzający portfelem tego funduszu analizuje akcje o kapitalizacji rynkowej zbliżonej do papierów wartościowych w indeksie i przewiduje, że 15 określonych akcji wygeneruje wyższą stopę zysk na akcję (EPS) niż średnia dla indeksu. W oparciu o tę analizę fundusz wspólnego inwestowania zwiększa swoje udziały w 15 akcjach, które mają przewyższyć indeks.

Przykłady ocen analityków

Rating to opinia analityka na temat stopy zwrotu dla akcji danej spółki, która obejmuje wzrost wartości akcji i dywidendy wypłacone akcjonariuszom. Branża inwestycyjna nie ma standardowej metody stosowanej przez wszystkich analityków do oceny akcji. Wyższa ocena oznacza, że ​​cena akcji przewyższy podobne spółki w określonym okresie.

Najczęstszym zastosowaniem outperform jest ocena powyżej neutralnej lub trzymaj i poniżej silnej rekomendacji kupuj. Lepsze wyniki oznaczają, że firma osiągnie lepszą stopę zwrotu niż podobne spółki, ale akcje mogą nie być najlepiej notowane w indeksie. Wyniki analityka są oceniane na podstawie rzeczywistych wyników akcji po przyznaniu oceny.

Jak są klasyfikowani zarządzający portfelem

Jeśli zarządzający portfelem konsekwentnie wybiera akcje, które osiągają wyniki lepsze niż benchmark, fundusz inwestycyjny, dla którego pracuje, wygeneruje wyższą stopę zwrotu, a fundusze z branży finansowej to zauważą. Zarządzający pieniędzmi są uszeregowani w oparciu o stopę zwrotu z portfela i porównanie tych zwrotów z poziomem odniesienia. Witryny finansowe, takie jak Morningstar, grupują fundusze według benchmarku i uszeregowują każdy fundusz w kolejności zgodnie z jego wynikami w stosunku do indeksu. Strony finansowe porównują również zwrot generowany przez fundusz ze zmiennością portfela w czasie.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zarządzanie portfelem Definicja Zarządzanie portfelem polega na podejmowaniu decyzji o strukturze i polityce inwestycji, dopasowywaniu inwestycji do celów, alokacji aktywów i równoważeniu ryzyka z wynikami. więcej Współczynnik informacji pomaga mierzyć wydajność portfela Współczynnik informacji (IR) mierzy zwroty z portfela i wskazuje zdolność zarządzającego portfelem do generowania nadwyżki zwrotu w stosunku do danego wskaźnika. więcej Benchmark Definicja Benchmark to standard, na podstawie którego można mierzyć wyniki papierów wartościowych, funduszy inwestycyjnych lub zarządzających inwestycjami. więcej Kompozyt Kompozyt to grupa akcji, indeksów lub innych czynników, które zapewniają statystyczną miarę ogólnej wydajności rynku lub sektora w czasie. więcej Alpha Alpha (α), stosowana w finansach jako miara wydajności, to nadwyżka zwrotu z inwestycji w stosunku do zwrotu z indeksu odniesienia. więcej Nadwaga może być dla Ciebie korzystna - Twój portfel, to jest Nadwaga odnosi się do nadmiernej ilości aktywów w portfelu - albo ogólnie wyższej niż zwykle obecności, albo, jak w przypadku funduszu indeksowego, określonych papierów wartościowych, które zajmują większą przestrzeń w portfelu niż w indeksie porównawczym. więcej linków partnerskich