Cena docelowa
Docelowa cena to przewidywany przyszły poziom ceny składnika aktywów określony przez analityka inwestycyjnego lub doradcę. Cena docelowa oparta jest na założeniach dotyczących przyszłej podaży i popytu na aktywa, poziomów technicznych i fundamentów. W przypadku indywidualnych handlowców, którzy mogą opracować własne docelowe ceny dla aktywów, którymi handlują, cena docelowa będzie polegać na tym, że będą chcieli opuścić swoją pozycję po rozpoznaniu pierwotnie oczekiwanej wartości transakcji. Cele cenowe mogą się zmieniać w miarę upływu czasu w miarę pojawiania się nowych informacji.
0:59Cena docelowa
Jak określa się cele cenowe
Docelowa cena to oczekiwanie analityka lub tradera dotyczące przyszłej ceny aktywów, takich jak akcje, kontrakty futures, towary lub fundusze notowane na giełdzie (ETF).
Wpływowy analityk z Wall Street może dać akcje, które są obecnie w cenie 60 USD, a docelowa cena roczna wynosi 90 USD. Ponieważ niektórzy inwestorzy opierają się na opiniach analityków, taka zmiana ceny docelowej może mieć pozytywny wpływ na cenę akcji, ponieważ inwestorzy starają się kupić akcje na podstawie nowej ceny docelowej.
Różni analitycy i instytucje finansowe stosują różne metody wyceny i biorą pod uwagę różne siły ekonomiczne przy podejmowaniu decyzji o cenie docelowej. Ponieważ metody wyceny różnią się w zależności od analityka lub tradera, docelowe ceny również będą się różnić. Nie ma sposobu, aby z całą pewnością poznać wartość, z jaką akcje będą handlować w przyszłości. Docelowa cena to obliczona wartość domyślna.
Analitycy techniczni używają wskaźników, akcji cenowych, statystyk, trendów i tempa cenowego, aby ocenić, jaka będzie w przyszłości cena aktywów.
Podstawowi inwestorzy używają sprawozdań finansowych i wskaźników, wskaźników wzrostu oraz oceniają zarząd firmy, aby pomóc w prognozowaniu ceny docelowej.
Dwóch oddzielnych inwestorów prowadzących obrót akcjami po cenie 60 USD może mieć drastycznie różne opinie na temat tego, dokąd pójdą akcje. Jeden inwestor może ustalić swoją cenę docelową na 75 USD, a drugi na 120 USD. Cele cenowe są funkcją tolerancji ryzyka i czasu, jaki inwestor planuje utrzymać w posiadaniu papieru wartościowego. Obaj inwestorzy mogą mieć rację, biorąc pod uwagę ich różne horyzonty inwestycyjne. Inwestor z celem 75 USD może chcieć wycofać się z transakcji w ciągu jednego roku, podczas gdy inwestor z ceną docelową 120 USD może chcieć utrzymać transakcję przez 10 lat.
Ceny docelowe mogą ulec zmianie i nie są statyczne. Cały czas pojawiają się nowe informacje o zasobach. Dlatego docelowa cena środka trwałego może się zmieniać od czasu do czasu.
Aktywa, które zdaniem analityka lub tradera są wyceniane zbyt wysoko, mogą mieć niższą cenę docelową niż cena bieżąca. Oznacza to, że oczekują oni, że cena aktywów spadnie do niższej docelowej ceny, zamiast rosnąć do wyższej.
Kluczowe dania na wynos
- Docelowa cena to prognoza analityka lub tradera, gdzie pójdzie cena aktywów.
- Docelowa cena może być niższa lub wyższa niż bieżąca cena rynkowa składnika aktywów. Wyższa cena docelowa jest uparta, a niższa cena docelowa jest niedźwiedzi.
- Docelowe ceny będą się różnić w zależności od osoby, ponieważ każdy przedsiębiorca stosuje różne metody do prognozowania docelowych cen.
- Kiedy wybitni analitycy zmieniają docelowe ceny, może to mieć znaczący wpływ na cenę aktywów.
- Horyzont inwestycyjny jest bardzo ważny przy rozważaniu cen docelowych. O wiele większy cel cenowy jest bardziej uzasadniony w dłuższym okresie, podczas gdy cel cen krótkoterminowych wydaje się być bardziej konserwatywny.
- Cele cenowe nie uwzględniają tolerancji ryzyka. Kontrolowanie ryzyka należy do tradera. Akcje mogą osiągnąć docelową cenę, ale jeśli spadną o 50% wcześniej, może nie być idealnym rozwiązaniem dla wielu inwestorów.
Przykład celu cenowego w świecie rzeczywistym
Cele cenowe często wpływają na cenę samej akcji. Na przykład, jeśli cena akcji wynosi 60 USD, ale firma ma zły kwartał, a analitycy obniżają docelową cenę z 70 do 50 USD, może generować sprzedaż i obniżyć cenę akcji bliższą docelowej wartości 50 USD. I odwrotnie, jeśli ta sama firma z ceną akcji wynoszącą 60 USD ma dobry kwartał, a analitycy podniosą docelową cenę z 70 do 80 USD, więcej inwestorów prawdopodobnie wybierze inwestowanie, podnosząc cenę akcji.
Jako prawdziwy przykład, 21 lutego 2019 r. Brytyjska firma Delphi Technologies z częściami samochodowymi podała zarobki, które wydawały się dość słabe, ponieważ przychody spadły o 9%, a firma wskazała, że może spodziewać się kilku słabszych kwartałów. To powiedziawszy, skorygowane zyski wciąż przekraczają oczekiwania analityków za kwartał. Akcje wzrosły o 19%, zamykając się na poziomie 21, 74 USD, w porównaniu z zamknięciem z poprzedniego dnia 18, 25 USD.
Następnego dnia znacząca firma analityczna zmodernizowała akcje, podnosząc docelową cenę z 20 do 30 USD. Może to pomogło ponownie podnieść cenę, ponieważ akcje wzrosły nawet o 10% na początku handlu przed zamknięciem dnia na 23 USD, 5, 8% więcej.
Niemożliwe jest dokładne oszacowanie, ile wzrostu przypisano ulepszeniu, ponieważ ceny cały czas rosną i spadają. Chociaż aktualizacje i wyższe cele cenowe zwykle podnoszą ceny, podczas gdy obniżki i obniżki cenowe mają zazwyczaj negatywny wpływ na cenę akcji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.