Zasięg
Zakres odnosi się do różnicy między niskimi a wysokimi cenami papierów wartościowych lub indeksów w określonym okresie. Zakres określa różnicę między najwyższą a najniższą ceną handlowaną przez określony czas, na przykład dzień, miesiąc lub rok. Zakres jest zaznaczony na wykresach, dla pojedynczego okresu handlowego, jako wysokie i niskie punkty na świeczniku lub pasku.
Kluczowe dania na wynos
- Zakres to różnica między wysokimi a niskimi cenami w danym okresie rozliczeniowym.
- Handel związany z zakresem charakteryzuje się tym, że ceny pozostają w określonym przedziale czasowym.
- Wielkość zmiany zakresu, w porównaniu z ogólną ceną, obrazuje poziom zmienności, jakiej doświadcza określone zabezpieczenie.
Analitycy techniczni ściśle śledzą zakresy, ponieważ są przydatne w ustalaniu punktów wejścia i wyjścia dla transakcji. Inwestorzy i handlowcy mogą również odnosić się do szeregu kilku okresów handlowych, jako przedziału cenowego lub przedziału handlowego. Na papiery wartościowe, które zawierają się w określonym przedziale, może wpływać wielu uczestników rynku próbujących zastosować strategie handlowe ograniczające zakres.
Zrozumienie zakresu handlowego
Zakres dla pojedynczego okresu rozliczeniowego jest najwyższą i najniższą ceną handlową w tym okresie rozliczeniowym. W przypadku wielu okresów zakres obrotu mierzy się od najwyższej i najniższej ceny w określonym z góry okresie. Względna różnica między najwyższą i najniższą wartością, czy to na pojedynczym świeczniku, czy na wielu z nich, określa historyczną zmienność cen. Wielkość zmienności może być różna dla poszczególnych aktywów i dla różnych papierów wartościowych. Inwestorzy preferują niższą zmienność, dlatego ceny, które stają się znacznie bardziej zmienne, mówią, że wskazują na pewne zawirowania na rynku.
Zasięg zależy od rodzaju zabezpieczenia; a dla akcji - sektor, w którym działa. Na przykład zakres instrumentów o stałym dochodzie jest o wiele mniejszy niż w przypadku towarów i akcji, których cena jest bardziej zmienna. Nawet w przypadku instrumentów o stałym dochodzie obligacje skarbowe lub rządowe papiery wartościowe zwykle mają mniejszy zakres obrotu niż obligacje śmieciowe lub zamienne.
Wiele czynników wpływa na cenę zabezpieczenia, a tym samym na jego zasięg. Czynniki makroekonomiczne, takie jak cykl gospodarczy i stopy procentowe, mają znaczący wpływ na cenę papierów wartościowych w dłuższych okresach. Na przykład recesja może radykalnie poszerzyć przedział cenowy dla większości akcji, gdy spadają one.
Na przykład większość akcji technologicznych miała szerokie przedziały cenowe między 1998 a 2002 rokiem, ponieważ wzrosły do wysokich poziomów w pierwszej połowie tego okresu, a następnie spadły - wiele do cen jednocyfrowych - w następstwie upadku firmy dotcom. Podobnie kryzys finansowy 2007-08 znacznie poszerzył zakres obrotu akcjami z powodu szerokiej korekty, w wyniku której większość indeksów spadła o ponad 50% w cenie. Zakresy zapasów znacznie się zmniejszyły od czasu Wielkiej Recesji, ponieważ zmienność zmniejszyła się podczas dziewięcioletniego hossy.
Zakresy i zmienność
Ponieważ zmienność cen jest równoważna ryzyku, zakres obrotu papierami wartościowymi jest dobrym wskaźnikiem ryzyka. Konserwatywny inwestor woli papiery wartościowe o mniejszych wahaniach cen w porównaniu do papierów wartościowych podatnych na znaczne wahania. Taki inwestor może preferować inwestowanie w bardziej stabilne sektory, takie jak usługi komunalne, opieka zdrowotna i telekomunikacja, niż w sektory bardziej cykliczne (lub o wysokim poziomie beta), takie jak finanse, technologia i towary. Ogólnie rzecz biorąc, sektory o wysokiej wartości beta mogą mieć szerszy zakres niż sektory o niskiej wartości beta.
Wsparcie zakresu i odporność
Zakres handlu papierami wartościowymi może skutecznie podkreślać poziomy wsparcia i oporu. Jeśli dolna część przedziału zapasów wynosiła kilkanaście USD około 10 razy, to region 10 USD byłby uważany za obszar silnego wsparcia. Jeśli zapasy spadną poniżej tego poziomu (szczególnie przy dużym wolumenie), inwestorzy interpretują go jako niedźwiedzi sygnał. I odwrotnie, przebicie powyżej ceny, która wielokrotnie oznaczała najwyższy zakres, jest uważane za naruszenie oporu i daje uparty sygnał.