Jak Peloton zarabia pieniądze

Założony w 2012 roku Peloton błyskawicznie podbił świat fitness. Firma założona w Nowym Jorku rywalizuje z popularnymi firmami do ćwiczeń grupowych, takimi jak SoulCycle i Flywheel. Peloton rzeczywiście zyskał sławę w dziedzinie fitnessu z 1, 4 miliona użytkowników, a zaburzacz odnotował fenomenalny wzrost, aczkolwiek z rosnącymi stratami. Podał dochód w wysokości 915 milionów USD za rok obrotowy 2019 kończący się w czerwcu, w porównaniu do 435 milionów w 2018 roku i 218, 6 miliona w 2017 roku.

W sierpniu gigant fitness publicznie złożył wniosek o IPO. Będzie handlować pod symbolem PTON na Nasdaq, a firma planuje wycenić 40 milionów akcji zwykłych klasy A oferowanych od 26 do 29 USD. Chce zebrać aż 1, 16 miliarda dolarów, a cena akcji przekłada się na wycenę w wysokości 8, 06 miliarda dolarów w górnym przedziale.

W ostatniej rundzie finansowania w sierpniu 2018 roku Peloton zebrał 550 milionów dolarów o wartości 4 miliardów dolarów, dzięki czemu całkowity kapitał własny zgromadził prawie 1 miliard dolarów od momentu jego powstania. Do innych sponsorów należą Comcast Corp.'s (CMCSA) NBCUniversal Media, Kleiner Perkins, Tiger Global Management , True Ventures, Wellington Management Company i Fidelity Investments.

Jak Peloton stał się firmą wartą wiele miliardów dolarów w ciągu zaledwie kilku lat? Jego współzałożyciel i dyrektor generalny John Foley pisze w S-1, że „Peloton sprzedaje szczęście”, ale poniżej zbadamy model biznesowy tego szybko rozwijającego się zestawu do ćwiczeń, a także niektóre inne czynniki, które mogą przyczyniły się do jego sukcesu.

Model biznesowy Pelotonu

Głównymi źródłami przychodów Peloton są członkostwa użytkowników, umożliwiające klientom dostęp do transmisji strumieniowych na żywo i ćwiczeń na żądanie oraz samego sprzętu do ćwiczeń premium. Ma dwa rodzaje członkostwa: członkostwo w Peletonie dla tych, którzy są właścicielami sprzętu firmy oraz członkostwo cyfrowe, dla tych, którzy chcą mieć dostęp tylko do klas w aplikacji. W 2014 roku firma wypuściła na rynek rower stacjonarny, w tym 22-calowy tablet z ekranem dotykowym, który umożliwia strumieniowanie, a także śledzenie celów ćwiczeń i statystyk za około 2000 USD. Pod koniec 2018 r. Uruchomiono bieżnię w cenie 3, 995 USD. Podczas gdy początkowy koszt sprzętu jest wysoki, zespół Pelotonu spodziewał się, że użytkownicy uznają wartość posiadania własnego sprzętu dla zintegrowanego doświadczenia w domu, gdy konkurencyjne usługi będą naliczane przez poszczególne klasy.

I mieli rację. W lutym firma poinformowała CNBC, że sprzedała 400 000 motocykli, a według Second Measure miała o 4% więcej aktywnych członków niż SoulCycle w trzecim kwartale 2018 roku, liczba ta wzrosła do 63% w ostatnim kwartale dzięki na wakacje. W rzeczywistości analitycy z Second Measure odkryli, że dołączenie do SoulCycle zwiększa szansę, że klient w końcu będzie właścicielem Pelotonu, a niektórzy rowerzyści opuszczają SoulCycle do Pelotonu. „Na kwartał przed zakupem roweru prawie 4% przyszłych klientów Pelotonu było aktywnymi SoulCyclerami. Ale rok później kolarze byli o 44% mniej skłonni do wydawania pieniędzy w SoulCycle”, powiedziała firma zajmująca się badaniami konsumenckimi .

Szeroki zakres, nieograniczony potencjał

Już na początku ambitny zakres firmy zniechęcał potencjalnych sponsorów, wyjaśnił współzałożyciel Peloton i dyrektor generalny John Foley. Rzeczywiście, Peloton zaczął działać w wielu różnych obszarach: generowanie treści, rozwój sprzętu i oprogramowania, sprzedaż i wiele innych. Według AngelList firma otrzymała 3, 9 miliona USD z początkowych funduszy na rozwój produktów w 2012 roku.

Częścią kluczową dla rosnącej wyceny Pelotonu jest jego agresywna ekspansja. Firma rozszerzyła działalność na Wielką Brytanię i Kanadę w 2018 r., Aw maju ogłosiła plany uruchomienia w Niemczech do końca 2019 r.

Być może jeszcze ważniejsze dla długoterminowych perspektyw firmy jest fakt, że menedżerowie Pelotonu nie postrzegają ich stroju jako zwykłego programu ćwiczeń. Zamiast tego Peloton określa się jako firma technologiczna. Według Business Insider Foley powiedział, że „widzimy siebie bardziej podobnego do Apple, Tesli, Nest lub GoPro - gdzie jest to produkt konsumencki, który opiera się na seksownej technologii sprzętowej i seksownej technologii oprogramowania”. Przy takim sposobie myślenia Peloton ma zdolność ekspansji w praktycznie dowolnym kierunku; latem 2018 roku firma przejęła Neurotic Media, dystrybutora muzyki, według Axios. W grudniu 2018 r. Otworzył studio jogi w Nowym Jorku, które służy jako miejsce do tworzenia treści jogi dla swoich subskrybentów.

Biorąc pod uwagę wszystkie te obietnice, nic dziwnego, że inwestorzy domagają się okazji wzięcia udziału w pierwszej ofercie publicznej.