Aktywa długoterminowe
Aktywa długoterminowe to inwestycje w spółkę, które przyniosą spółce wiele lat. Aktywa długoterminowe mogą obejmować środki trwałe, takie jak majątek firmy, zakład i wyposażenie, ale mogą również obejmować inne aktywa, takie jak inwestycje długoterminowe lub patenty.
Aktywa długoterminowe są wykazywane w bilansie i zwykle są rejestrowane według ceny, po której zostały zakupione, i nie zawsze odzwierciedlają bieżącą wartość aktywów.
Aktywa długoterminowe to inwestycje w spółkę, które przyniosą spółce wiele lat. Aktywa długoterminowe mogą obejmować rzeczowe aktywa trwałe, które można dotknąć, lub wartości niematerialne, których nie można dotknąć, takie jak znak towarowy firmy.
Przykłady aktywów długoterminowych obejmują:
- Rzeczowe aktywa trwałe, które mogą obejmować grunty, maszyny, budynki, osprzęt i pojazdy
- Inwestycje długoterminowe, takie jak akcje i obligacje lub nieruchomości
- Znaki towarowe, listy klientów, patenty
- Wartość firmy nabytą w wyniku połączenia lub przejęcia uznaje się również za niematerialny składnik aktywów długoterminowych
Ustalanie aktywów długoterminowych
- Nie ma formuły księgowej, która identyfikowałaby składnik aktywów jako składnik aktywów długoterminowych. Aktywa długoterminowe są wykazywane w bilansie.
- Długoterminowy zasób musi mieć okres użytkowania dłuższy niż jeden rok.
- Aktywa długoterminowe to aktywa, które nie spełniają definicji aktywów obrotowych. Aktywa obrotowe to aktywa, które można łatwo przekształcić w gotówkę w ciągu jednego roku.
- Aktywa długoterminowe to inwestycje w spółkę, które przyniosą spółce wiele lat.
- Aktywa długoterminowe mogą obejmować środki trwałe, takie jak majątek firmy, zakład i wyposażenie, ale mogą również obejmować wartości niematerialne, których nie można fizycznie dotknąć, takie jak inwestycje długoterminowe lub znak towarowy firmy.
- Zmiany aktywów długoterminowych mogą być oznaką inwestycji kapitałowej lub likwidacji.
Informacje z aktywów długoterminowych
Aktywa długoterminowe są wykazywane w bilansie, co zapewnia obraz stanu aktywów, pasywów i kapitału własnego spółki w czasie. Równanie bilansowe to „aktywa równe są zobowiązaniom powiększonym o kapitał własny akcjonariusza”, ponieważ spółka może finansować zakup aktywów wyłącznie kapitałem z zadłużenia i kapitału własnego akcjonariusza.
Aktywa bieżące a długoterminowe
Dwa główne rozróżnienia między aktywami w bilansie to aktywa obrotowe i długoterminowe. Jak wspomniano wcześniej, aktywa obrotowe są aktywami wykorzystywanymi w krótkim okresie. Aktywa obrotowe w bilansie zawierają wszystkie aktywa, które prawdopodobnie zostaną zamienione na gotówkę w ciągu jednego roku. Firmy polegają na swoich aktywach obrotowych w celu finansowania bieżącej działalności i pokrywania bieżących wydatków. Aktywa obrotowe obejmują środki pieniężne, zapasy i należności.
Aktywa trwałe są długoterminowymi inwestycjami firmy lub aktywami o okresie użytkowania dłuższym niż jeden rok i zwykle trwającym kilka lat. Aktywa trwałe są uważane za niepłynne, co oznacza, że nie można ich łatwo zlikwidować w gotówkę. Aktywa długoterminowe są uważane za aktywa trwałe, a oba te terminy są stosowane zamiennie.
Zmiany w aktywach długoterminowych
Zmiany aktywów długoterminowych mogą być oznaką inwestycji kapitałowej lub likwidacji. Jeśli firma inwestuje w swoją długoterminową kondycję, najprawdopodobniej wykorzysta kapitał na zakupy aktywów zaprojektowane w celu zwiększenia zysków w perspektywie długoterminowej. Inwestorzy muszą jednak zdawać sobie sprawę, że niektóre firmy sprzedają swoje aktywa długoterminowe w celu pozyskania środków pieniężnych na pokrycie krótkoterminowych kosztów operacyjnych lub spłaty długu, co może być sygnałem ostrzegawczym o trudnościach finansowych firmy.
Amortyzacja i aktywa długoterminowe
Skapitalizowane rzeczowe aktywa trwałe (PP&E) są również uwzględniane w aktywach długoterminowych, z wyjątkiem części przeznaczonej do rozliczenia w koszty lub amortyzacji w bieżącym roku. Kapitalizowane aktywa to długoterminowe aktywa operacyjne, które są użyteczne przez więcej niż jeden okres. Firmy nie muszą odliczać całego kosztu składnika aktywów od dochodu netto w roku, w którym został nabyty, jeśli daje wartość przez okres dłuższy niż jeden rok. Wynika to z konwencji rachunkowości zwanej amortyzacją.
Amortyzacja jest konwencją księgową, która pozwala firmom na oszacowanie części długoterminowych aktywów operacyjnych wykorzystanych w bieżącym roku. Jest to koszt niepieniężny, który zawyża dochód netto, ale pomaga dopasować przychody do wydatków w okresie, w którym zostały poniesione.
Aktywa stałe i długoterminowe
Środki trwałe są środkami trwałymi, co oznacza, że okres ich użytkowania wynosi ponad rok. Środki trwałe obejmują rzeczowe aktywa trwałe (PP&E) i są rejestrowane w bilansie. Środki trwałe są również określane jako aktywa materialne, co oznacza, że są one aktywami fizycznymi.
Środki trwałe są tylko jednym rodzajem aktywów długoterminowych. Aktywa długoterminowe obejmują środki trwałe, ale obejmują także wartości niematerialne. Krótko mówiąc, aktywa długoterminowe to termin ogólny obejmujący wszystkie aktywa o okresie użytkowania dłuższym niż rok, w którym aktywa trwałe są wymienione pod tym parasolem.
Ograniczenia aktywów długoterminowych
Aktywa długoterminowe to inwestycje, które mogą wymagać dużych kwot kapitału, w wyniku czego mogą zwiększyć zadłużenie firmy lub wyczerpać środki pieniężne. Ograniczeniem analizy aktywów długoterminowych jest to, że inwestorzy nie zobaczą korzyści przez długi czas, być może lata. Inwestorzy mają zaufanie do zdolności kierownictwa firmy do planowania przyszłości firmy i efektywnej alokacji kapitału.
Nie wszystkie inwestycje zwiększają zyski. Firmy farmaceutyczne inwestują miliardy dolarów w badania nad nowymi lekami, ale tylko kilka z nich wchodzi na rynek i przynosi zyski.
Podobnie jak w przypadku analizy wszelkich wskaźników finansowych, inwestorzy muszą spojrzeć całościowo na firmę, analizując jej aktywa długoterminowe. Perspektywy długoterminowe dla firmy mogą zależeć od jej zespołu zarządzającego, jej przewagi konkurencyjnej, wyników finansowych, czynników makroekonomicznych i proponowanej wartości. Podczas analizy finansowej firmy najlepiej jest korzystać z wielu wskaźników i wskaźników finansowych.
Przykład ze świata rzeczywistego
Poniżej znajduje się część bilansu Exxon Mobil Corporation (XOM) na dzień 30 września 2018 r.
- Długoterminowe aktywa Exxon są wyróżnione na zielono w bilansie spółki.
- Aktywa długoterminowe są poniżej sumy aktywów obrotowych, która jest zaznaczona na niebiesko.
- Długoterminowe aktywa Exxon obejmują inwestycje oraz należności długoterminowe o łącznej wartości 40, 427 mld USD za ten okres.
- Rzeczowe aktywa trwałe wyniosły 249, 153 mld USD, w tym platformy wiertnicze i wiertnicze firmy.
- Pozostałe aktywa, w tym wartości niematerialne i prawne spółki, wyniosły 11, 073 mld USD.
- Łączne długoterminowe aktywa Exxon wyniosły w tym okresie 300, 653 mld USD lub (40, 427 + 249, 153 USD + 11, 073 USD).