Sztuka spekulacji

To, czy spekulacje mają miejsce w portfelach inwestorów, jest przedmiotem wielu dyskusji. Zwolennicy skutecznej hipotezy rynkowej uważają, że rynek jest zawsze uczciwie wyceniony, co czyni spekulacje niewiarygodną i niemądrą drogą do zysków. Spekulanci uważają, że rynek przesadza z wieloma zmiennymi. Zmienne te stanowią okazję do wzrostu kapitału.

Niektórzy profesjonaliści rynkowi postrzegają spekulantów jako hazardzistów, ale zdrowy rynek składa się nie tylko z żywopłotów i arbitrów, ale także ze spekulantów. Zabezpieczający jest inwestorem niekorzystnym dla ryzyka, który kupuje pozycje sprzeczne z innymi posiadanymi już. Jeśli hedger posiadał 500 akcji Marathon Oil, ale bał się, że cena ropy może wkrótce znacznie spaść, może on sprzedać akcje, kupić opcję sprzedaży lub zastosować jedną z wielu innych strategii zabezpieczających.

Arbiter próbuje wykorzystać nieefektywność na rynku. Najnowszym przykładem tego jest arbitraż opóźnień. Forma handlu z wysoką częstotliwością, arbitrzy opóźniający próbują wykorzystać czas, jaki zajmuje notowanie, aby przejść z giełdy do nabywcy, umieszczając swoje komputery w tych samych centrach danych, co serwery giełdowe. Inwestorzy mogą czerpać zyski, korzystając z tych mikrosekundowych opóźnień.

Co to jest spekulacja?
Każdy z tych inwestorów jest niezbędny dla sprawnego i zdrowego rynku, ale czym są spekulacje i dlaczego przyciąga tak żarliwą krytykę?

Ekonomista John Maynard Keynes jest jednym z gigantów finansów. Powiedział, że spekulacje znają przyszłość rynku lepiej niż sam rynek. Zamiast kupować akcje, które inwestor uważa za wysokiej jakości firmę o długoterminowym potencjale wzrostu, spekulant szuka okazji, w których prawdopodobny jest znaczny ruch cen. Załóżmy, że inwestor A kupił 300 akcji Boeinga, ponieważ uważał, że przemysł lotniczy i lotniczy szybko się rozwija. Gdyby cena Boeinga spadła jutro bez fundamentalnego powodu, prawdopodobnie kupiłby więcej akcji, ponieważ spadek ceny stanowi lepszą wartość.

Inwestor B, spekulant, może sprzedać 300 akcji, ponieważ uważał, że Boeing jest gotowy na krótko- lub średnioterminowy wzrost cen. Inwestor B mógł ocenić stan zdrowia i inne fundamenty Boeinga, ale jego podstawową miarą był przewidywany krótkoterminowy ruch cen.

Przeciwnicy spekulacji uważają, że inwestowanie pieniędzy wyłącznie w oparciu o wydarzenie, które może mieć miejsce w najbliższej przyszłości, to hazard. Spekulanci twierdzą, że używają dużej ilości źródeł danych do oceny rynku, na którym większość graczy stawia wyłącznie na przypadek lub inne mniej istotne statystycznie wskaźniki.

Czy spekulowanie jest tak proste, jak się wydaje?
John Maynard Keynes powiedział dalej: „… w interesie publicznym kasyna powinny być niedostępne i drogie. Być może to samo dotyczy giełd”. Keynes wiedział na początku XX wieku, jakie statystyki wydają się dzisiaj pokazywać. Próba pokonania rynku jest tak trudna, jak próba pokonania kasyna.

W jednym badaniu przeprowadzonym przez Północnoamerykańskie Stowarzyszenie Administratorów Papierów Wartościowych stwierdzono, że tylko 30% spekulantów uczestniczących w dziennym obrocie było rentowne, a tylko 12% miało potencjał do długoterminowej rentowności.

Zyskowni spekulanci często pracują dla firm handlowych, które zapewniają szkolenia i zasoby zaprojektowane w celu zwiększenia ich szans na sukces. Dla tych, którzy spekulują niezależnie, potrzeba dużo czasu na zbadanie rynku, śledzenie najnowszych wydarzeń oraz poznanie i zrozumienie skomplikowanych strategii handlowych.

Jak spekulować
Sztuka spekulacji obejmuje szeroki zakres taktyk handlowych, w tym handel parami, handel huśtawkowy, stosowanie strategii zabezpieczających i rozpoznawanie wzorów wykresów. Spekulanci często są wykwalifikowani w podstawowych analizach, w tym w wykrywaniu spółek o zawyżonej lub niedocenianej wartości, wartości krótkich odsetek posiadanych przez firmę oraz analizie zysków i innych wyciągów z SEC.

Oprócz oceny produktów wykwalifikowany spekulant wie, że krótkoterminowe ruchy rynków inwestycyjnych są w dużej mierze związane ze światowymi wydarzeniami. Konflikt na Bliskim Wschodzie może wpłynąć na cenę ropy, kluczowa liczba w strefie euro może spowodować gwałtowny ruch w indeksach szerokiego rynku, a istotna zmiana stopy bezrobocia może spowodować wzrost lub spadek rynków.

Szanse mogą być przeciwko spekulantom, ale ci, którzy sprawiają, że strategia jest zyskownym przedsięwzięciem, to wysoko wykwalifikowani obserwatorzy rynku, oceniający produkty inwestycyjne i mający doświadczenie w odczytywaniu nastroju na rynku.

Czy spekulacja jest odpowiednia dla twojego portfolio?
Według Los Angeles Times wyżu demograficznego zbliża się do przejścia na emeryturę, próbują nowej strategii inwestycyjnej. Zamiast pasywnej strategii inwestycyjnej, z której korzysta większość pracowników na swoich kontach emerytalnych, coraz więcej osób zaczęło spekulować, próbując nadrobić niedobory na swoich kontach emerytalnych.

John C. Bogle, założyciel The Vanguard Group, doradza ludziom pozostanie przy długoterminowym inwestowaniu. W swojej książce „The Clash of the Cultures: Investment vs. vs. Spekulacja” zauważa, że ​​pokonanie giełdy to gra o sumie zerowej. Próba pokonania rynku za pomocą funduszy emerytalnych, gdy większość handlowców zawiedzie, jest nierozsądnym wykorzystaniem pieniędzy, na których później będziesz polegać, gdy nie będziesz mógł pracować.

Większość planistów finansowych uważa, że ​​spekulacja jest właściwa tylko na rachunku maklerskim przy użyciu funduszy, które nie są niezbędne do codziennego wsparcia Ciebie lub Twojej rodziny. Przed uczestnictwem w spekulacjach spłać dług, zasil swoje konto emerytalne i w razie potrzeby załóż fundusz na studia.

Niezależnie od tego, jak spekulujesz, powinna ona stanowić niewielką część całego portfela inwestycyjnego.

Nauka bycia spekulantem
Każda umiejętność wymaga czasu na naukę i opanowanie. Zanim zaczniesz handlować prawdziwymi pieniędzmi, załóż wirtualne konto za pośrednictwem jednego z wielu brokerów rabatowych lub bezpłatnych stron internetowych. Dowiedz się, jak zachowuje się rynek i zobacz, jak Twoje ulubione akcje reagują na wydarzenia rynkowe.

Handlowcy powołują się na książkę How How Make Money in Stocks autorstwa Williama O'Neila, jako cenny punkt odniesienia do nauki sztuki spekulacji. Ta książka i wiele innych dostarcza początkującym traderom praktycznych wskazówek na temat handlu i zarządzania ryzykiem.

Wreszcie budowanie społeczności zaufanych traderów i analizowanie ich transakcji jest cennym zasobem. Zastanów się nad stworzeniem listy odnoszących sukcesy traderów na Twitterze lub Facebooku. Znajdź handlowców w swojej okolicy i dołącz do klubu inwestorów lub inwestorów. Uczenie się samemu rzadko przynosi pozytywne rezultaty. Skorzystaj z doświadczeń innych ludzi i zaoferuj dzielenie się swoją wiedzą.

Dolna linia
Spekulacja szybko zyskuje na popularności ze względu na łatwy dostęp do światowych rynków inwestycyjnych za pośrednictwem portali maklerskich online. Ponieważ spekulacja jest trudna do opanowania, spędzaj czas handlując kontem wirtualnym. Kiedy widzisz ciągłe sukcesy zarówno na rynkach rosnących, jak i spadających, dopiero wtedy powinieneś rozważyć spekulację prawdziwymi pieniędzmi.

Internet i media finansowe mogą zachęcać do spekulacji, ale to nie znaczy, że powinieneś śledzić stado. Udane spekulacje wymagają dużej umiejętności, czasu i doświadczenia, których nie ma większość ludzi pracujących poza sektorem finansowym. Bardziej pasywne podejście może przynieść lepsze wyniki po uwzględnieniu dywidend i długoterminowego wzrostu kapitału.