Czytanie bilansu

Bilans firmy, znany również jako „sprawozdanie z sytuacji finansowej”, ujawnia aktywa, zobowiązania i kapitał własny firmy (wartość netto). Bilans, wraz z rachunkiem zysków i strat oraz rachunkiem przepływów pieniężnych, stanowią kamień węgielny każdego sprawozdania finansowego spółki. Jeśli jesteś akcjonariuszem spółki lub potencjalnym inwestorem, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób zbudowana jest suma bilansowa, jak ją przeanalizować i jak ją odczytać.

Jak działa bilans

Bilans jest podzielony na dwie części, które zgodnie z poniższym równaniem muszą się równać lub równoważyć. Główna formuła bilansu to:

Aktywa = pasywa + kapitał własny

Oznacza to, że aktywa lub środki wykorzystywane do prowadzenia firmy są równoważone przez zobowiązania finansowe spółki, wraz z inwestycjami kapitałowymi wniesionymi do spółki i jej zyskami zatrzymanymi.

Aktywa są tym, czego firma używa do prowadzenia działalności, podczas gdy jej zobowiązania i kapitał własny to dwa źródła, które wspierają te aktywa. Kapitał własny, zwany kapitałem własnym, w spółce publicznej, jest kwotą początkowo zainwestowaną w spółkę powiększoną o wszelkie zyski zatrzymane i stanowi źródło finansowania działalności.

Należy zauważyć, że bilans jest obrazem sytuacji finansowej firmy w jednym momencie.

Wprowadzenie do bilansu

Znać rodzaje aktywów

Aktywa bieżące

Aktywa obrotowe mają żywotność wynoszącą jeden rok lub krócej, co oznacza, że ​​można je łatwo zamienić na gotówkę. Do takich klas aktywów należą środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności i zapasy. Środki pieniężne, najbardziej podstawowe aktywa obrotowe, obejmują również nieograniczone rachunki bankowe i czeki. Ekwiwalenty środków pieniężnych są bardzo bezpiecznymi aktywami, które można łatwo przekształcić w gotówkę; Jednym z takich przykładów są amerykańskie obligacje skarbowe. Należności z tytułu rachunków obejmują krótkoterminowe zobowiązania wobec spółki wobec klientów. Firmy często sprzedają produkty lub usługi klientom na kredyt; zobowiązania te są przechowywane na rachunku aktywów obrotowych, dopóki nie zostaną spłacone przez klientów.

Wreszcie, zapasy reprezentują surowce firmy, towary w toku i wyroby gotowe. W zależności od firmy dokładny wygląd konta zapasów może się różnić. Na przykład firma produkcyjna będzie przewozić dużą liczbę surowców, podczas gdy firma detaliczna nie ma żadnych. Skład zapasów detalisty zazwyczaj składa się z towarów zakupionych od producentów i hurtowników.

Aktywa trwałe

Aktywa trwałe to aktywa, które nie są łatwo wymienialne na gotówkę, oczekuje się, że zostaną przekształcone w gotówkę w ciągu roku i / lub mają żywotność przekraczającą rok. Mogą odnosić się do rzeczowych aktywów trwałych, takich jak maszyny, komputery, budynki i grunty. Aktywa trwałe mogą również stanowić wartości niematerialne, takie jak wartość firmy, patenty lub prawa autorskie. Chociaż aktywa te nie mają charakteru fizycznego, często są to zasoby, które mogą stworzyć lub załamać firmę - na przykład nie należy lekceważyć wartości marki.

Amortyzację oblicza się i odejmuje od większości tych aktywów, co reprezentuje koszt ekonomiczny danego składnika aktywów w całym okresie jego użytkowania.

Naucz się różnych zobowiązań

Po drugiej stronie bilansu znajdują się zobowiązania. Są to zobowiązania finansowe, które firma jest zobowiązana wobec podmiotów zewnętrznych. Podobnie jak aktywa, mogą być zarówno bieżące, jak i długoterminowe. Zobowiązania długoterminowe to długi i inne niefinansowe zobowiązania finansowe, które są wymagalne po upływie co najmniej jednego roku od daty bilansu. Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania spółki, które staną się wymagalne lub muszą zostać spłacone w ciągu jednego roku. Dotyczy to zarówno pożyczek krótkoterminowych, takich jak zobowiązania z tytułu rachunków, jak i bieżącej części pożyczek długoterminowych, takich jak ostatnia spłata odsetek od pożyczki 10-letniej.

Kapitał własny

Kapitał własny to początkowa kwota pieniędzy zainwestowanych w działalność. Jeżeli na koniec roku obrotowego firma zdecyduje się ponownie zainwestować swój zysk netto w spółkę (po opodatkowaniu), zyski zatrzymane zostaną przeniesione z rachunku zysków i strat do bilansu i na rachunek kapitału własnego akcjonariusza. To konto reprezentuje całkowitą wartość netto firmy. Aby bilans mógł się bilansować, aktywa ogółem z jednej strony muszą być równe sumie zobowiązań plus kapitał własny akcjonariuszy z drugiej strony.

Przeczytaj bilans

Poniżej znajduje się przykład bilansu korporacyjnego Walmart, około 2016 r. (NYSE: WMT):

Źródło: //corporate.walmart.com (2016)

Jak widać z powyższego bilansu, jest on podzielony na dwa główne obszary. Aktywa znajdują się na górze, a poniżej nich znajdują się zobowiązania spółki i kapitał własny. Oczywiste jest również, że bilans ten znajduje się w równowadze, gdy wartość aktywów jest równa łącznej wartości zobowiązań i kapitału własnego. Kolejnym interesującym aspektem bilansu jest sposób jego organizacji. Sekcje bilansu dotyczące aktywów i pasywów są uporządkowane według aktualnego stanu rachunku. Po stronie aktywów konta są zazwyczaj klasyfikowane od najbardziej płynnych do najmniej płynnych. Po stronie pasywów rachunki są zorganizowane od krótkoterminowych do długoterminowych pożyczek i innych zobowiązań.

Przeanalizuj bilans za pomocą wskaźników

Dzięki lepszemu zrozumieniu bilansu i jego konstrukcji możemy dokonać przeglądu niektórych technik używanych do analizy informacji zawartych w bilansie. Główną techniką jest analiza wskaźników finansowych.

Analiza wskaźników finansowych wykorzystuje formuły, aby uzyskać wgląd w firmę i jej działalność. W przypadku bilansu wykorzystanie wskaźników finansowych (takich jak wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego) może zapewnić dobre wyczucie kondycji finansowej firmy, a także jej wydajności operacyjnej. Należy zauważyć, że niektóre wskaźniki będą wymagały informacji z więcej niż jednego sprawozdania finansowego, na przykład z bilansu i rachunku zysków i strat.

Głównymi rodzajami wskaźników wykorzystujących informacje z bilansu są wskaźniki siły finansowej i wskaźniki aktywności. Wskaźniki siły finansowej, takie jak stosunek kapitału obrotowego i zadłużenia do kapitału własnego, dostarczają informacji o tym, jak dobrze firma może wywiązać się ze swoich zobowiązań i jak je wywiązać.

To może dać inwestorom pojęcie o tym, jak stabilna finansowo jest firma i jak sama się finansuje. Wskaźniki aktywności koncentrują się głównie na rachunkach bieżących, aby pokazać, jak dobrze firma zarządza swoim cyklem operacyjnym (które obejmują należności, zapasy i zobowiązania). Wskaźniki te mogą zapewnić wgląd w wydajność operacyjną firmy.

(Zobacz także: Poradnik dotyczący proporcji)

Dolna linia

Bilans wraz z rachunkiem dochodów i przepływów pieniężnych jest ważnym narzędziem dla inwestorów, aby uzyskać wgląd w firmę i jej działalność. Jest to migawka w jednym momencie rachunków spółki - obejmująca jej aktywa, zobowiązania i kapitał własny. Celem bilansu jest przekazanie zainteresowanym stronom wyobrażenia o sytuacji finansowej spółki, a także przedstawienie tego, co firma jest właścicielem i co jest winna. Ważne jest, aby wszyscy inwestorzy wiedzieli, jak korzystać, analizować i czytać bilans.

Bilans może dać wgląd lub powód do inwestowania w akcje. Inwestycja nie może nastąpić bez uprzedniego posiadania rachunku inwestycyjnego u brokera.