Realizacja Wiele

Co to jest wielokrotność realizacji?

Mnożnik realizacji to wycena private equity, która pokazuje, ile wypłacono inwestorom. Mnożnik realizacji mierzy zwrot z inwestycji. Fundusze private equity są wyjątkowe, ponieważ posiadają aktywa zebrane ze wszystkich rodzajów niepłynnych źródeł, w tym wykupów lewarowanych (LBO), start-upów i tak dalej. Mnożnik realizacji znajduje się poprzez podzielenie skumulowanych wypłat z funduszu, firmy lub projektu przez wpłacony kapitał.

Realizacja Wiele = Skumulowane wypłaty / kapitał wpłacony

Mnożnik realizacji jest również określany jako podzielony na kapitał wpłacony (DPI).

Realizacja Wiele wyjaśnione

Wielokrotność realizacji jest popularna wśród inwestorów typu venture capital i inwestorów funduszy private equity. Jest tak, ponieważ koncentruje się na tym, co faktycznie zostało wypłacone inwestorom. Jeśli fundusz private equity wypłaca inwestorom pieniądze rok po roku, jego realizacja będzie rosła, ponieważ w księgach jest więcej dystrybucji. Pozwala to inwestorowi na niepublicznym rynku kapitałowym łatwo dostrzec fundusz, który z powodzeniem zwraca pieniądze swoim inwestorom.

Realizacja wielokrotna jako część całości

Wielokrotność realizacji nie mówi całej historii wyników funduszu private equity. Jest on łączony z innymi miernikami, takimi jak wielokrotność inwestycji, wpłacony kapitał (PIC), całkowita wartość do zapłaty w wielokrotności (TVPI) oraz wartość końcowa do zapłaty w wielokrotności (RVPI). Oczywiście, wewnętrzna stopa zwrotu funduszu od początku jest również stosowana jako kluczowa miara. Inwestorzy zasadniczo szukają funduszy, które generują dużą kwotę zwrotu (wielokrotność inwestycji) i nie wstydzą się regularnie zwracać jej części inwestorom.

Podobnie jak w przypadku większości miar private equity, wielokrotność realizacji ignoruje wartość pieniądza w czasie. To odróżnia wielokrotność realizacji od innych metod wyceny, takich jak wewnętrzna stopa zwrotu lub wartość bieżąca netto. Fundusze private equity są trudne do oszacowania ze względu na rodzaje inwestycji, które posiadają. Nie ma głębokiego rynku, który mógłby codziennie ustalać wycenę, więc inwestorzy muszą zgadywać i skakać z wiary, jeśli chodzi o ustalanie wartości końcowej. Realizacja wielokrotna usuwa niektóre z niepewności i zeruje to, co inwestorzy widzieli z tego funduszu w faktycznie zwróconych funduszach, a co za tym idzie, czego można oczekiwać w przyszłości. Zastrzeżenie polega na tym, że w świecie inwestowania na niepublicznym rynku kapitałowym przeszłe wydarzenia mają jedynie niewielki wpływ na przyszłe zdarzenia. Wystarczy przesunięcie finansowania, a LBO lub start-upy z silną dźwignią mają bardziej strome wzgórze, aby wspiąć się przed strategią wyjścia w przyszłości poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO).

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja Venture Capital Venture Capital to pieniądze, wiedza techniczna lub zarządcza zapewniana przez inwestorów firmom rozpoczynającym działalność o długoterminowym potencjale wzrostu. więcej Kapitał własny: Co powinni wiedzieć inwestorzy Istnieją różne rodzaje kapitału własnego, ale kapitał ten zazwyczaj odnosi się do kapitału własnego, który reprezentuje kwotę, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom spółki, gdyby wszystkie aktywa zostały zlikwidowane, a całość spółki dług został spłacony. więcej Wycena aktywów Wycena aktywów to proces ustalania wartości godziwej aktywów. więcej Dowiedz się o tym, czym jest wykup Wykup to nabycie pakietu kontrolnego w firmie; jest często używany jako synonim terminu „nabywanie”. więcej Wykup instytucjonalny (IBO) Wykup instytucjonalny to nabycie pakietu kontrolnego w spółce przez inwestora instytucjonalnego. więcej Definicja zabezpieczenia Zabezpieczenie jest zamiennym, zbywalnym instrumentem finansowym, który reprezentuje pewien rodzaj wartości finansowej, zwykle w formie akcji, obligacji lub opcji. więcej linków partnerskich