Analiza przeskalowanego zakresu
Analiza przeskalowanego zakresu jest techniką statystyczną stosowaną do analizy trendów w szeregach czasowych, opracowaną przez brytyjskiego hydrologa Harolda Edwina Hursta - do przewidywania powodzi na Nilu. Inwestorzy wykorzystali go do wyszukiwania cykli, wzorów i trendów cen akcji i obligacji, które mogą się powtórzyć lub odwrócić w przyszłości.
PRZEŁAMANIE Analiza przeskalowanego zakresu
Analizę przeskalowanego zakresu można wykorzystać do wykrywania i oceny stopnia trwałości, losowości lub średniej zmiany danych szeregów czasowych rynków finansowych. Kursy walut i ceny akcji nie podążają losowym spacerem lub nieprzewidywalną ścieżką, tak jak gdyby zmiany cen były od siebie niezależne. Innymi słowy, rynki nie są w pełni wydajne - co oznacza, że inwestorzy mają możliwości czerpania z nich korzyści.
Jeśli w danych występuje silny trend, zostanie on wychwycony przez wykładnik Hursta (wykładnik H) - który można również wykorzystać do oceny funduszy inwestycyjnych. Wykładnik H, znany również jako wskaźnik zależności dalekiego zasięgu, może ekstrapolować przyszłą wartość lub średnią dla punktu danych. Wynosi od 0 do 1 i mierzy trwałość, losowość lub średnią rewersję. Szeregi czasowe przedstawiające losowy proces stochastyczny mają wykładniki H bliskie 0, 5. Gdy H wynosi ≥ 0, 5, dane wykazują silny trend długoterminowy, a gdy H wynosi <0, 5, prawdopodobne jest odwrócenie trendu w rozważanych ramach czasowych. Wykładniki H powyżej 0, 5 są również znane jako efekt Józefa, w odniesieniu do biblijnej historii o siedmiu latach obfitości, po których następuje siedem lat głodu.
Wymiana Hurst Exponent
Wykładnik Hurst może być wykorzystywany w strategiach inwestycyjnych opartych na trendach. Inwestor wzrostowy szukałby akcji o dużej trwałości, tj. O H ≥ 0, 5. H mniejszą niż 0, 5 można połączyć ze wskaźnikami technicznymi w celu wykrycia odwrócenia cen. Na przykład inwestor wartościowy może poszukiwać akcji o H <0, 5, których ceny spadają od pewnego czasu, do czasu ich inwestycji.
Handel średnimi zamianami opiera się na ekstremalnych zmianach ceny papieru wartościowego, w oparciu o założenie, że powróci on do poprzedniego stanu. Wykładnik H jest wykorzystywany przez handlowców algorytmicznych do spekulacji na temat strategii odwracania średnich szeregów czasowych, takich jak handel parami - w których rozpiętość między dwoma aktywami jest odwracaniem średnich.
Przeskalowany zasięg i najgorszy wykładnik
Analiza przeskalowanego zakresu ocenia, jak zmienia się zmienność danych szeregów czasowych wraz z długością rozważanego okresu. Przeskalowany zakres jest obliczany przez podzielenie zakresu wartości części szeregu czasowego przez standardowe odchylenie wartości w tej samej części szeregu czasowego. Na przykład rozważmy szereg czasowy {1, 4, 3, 6, 8, 13, 5, 2}, który ma zakres, R, wynoszący 13 - 1 = 12. Jego odchylenie standardowe, s, wynosi 3, 85, więc przeskalowano zakres wynosi R / s = 3, 12.
Wraz ze wzrostem liczby obserwacji w szeregu czasowym wzrasta zakres przeskalowanego. Wykreślając te wzrosty jako logarytm R / s względem logarytmu n, można określić nachylenie tej linii, która jest wykładnikiem Hursta, H.
Obliczanie przeskalowanego zakresu
Zakres przeskalowany jest obliczany dla szeregów czasowych,
, jak następuje:
Oblicz średnią dla każdego zakresu
Utwórz średnią skorygowaną serię
Utwórz serię, która będzie bieżącą sumą odchyleń od średniej
Utwórz serię zakresów R, która jest najszerszą różnicą w serii odchyleń
Utwórz odchylenie standardowe serii S;
Gdzie
m (t)jest średnią wartości szeregów czasowych w czasie
Oblicz przeskalowane serie zakresów (R / S)
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.