Teoria kapitału własnego

Co to jest teoria kapitału rezydualnego?

Teoria kapitału rezydualnego zakłada, że ​​wspólni akcjonariusze są prawdziwymi właścicielami firmy. Wynika z tego, że księgowi muszą przyjąć swoją perspektywę. Dla zwykłych akcjonariuszy akcje uprzywilejowane są raczej zobowiązaniem niż częścią kapitału własnego.

Po odjęciu akcji uprzywilejowanych pozostały jedynie akcje zwykłe. Jest to podstawa teorii rezydualnego kapitału własnego, a zwykłych akcjonariuszy można traktować jak inwestorów rezydualnych.

Zastrzeżona teoria rachunkowości jest najpopularniejszą alternatywą dla teorii rezydualnego kapitału własnego; wprowadzające klasy rachunkowe ogólnie kładą nacisk na teorię własności i obliczają kapitał własny jako aktywa minus zobowiązania.

Jak działa rezydualny kapitał podstawowy

W teorii kapitału rezydualnego kapitał rezydualny jest obliczany przez odjęcie roszczeń dłużników i preferowanych akcjonariuszy od aktywów spółki.

• Rezydualny kapitał podstawowy = aktywa - pasywa - akcje uprzywilejowane

Pozostałe kapitały są również identyczne z akcjami zwykłymi.

Rozwój teorii kapitału rezydualnego

Profesor George Staubus opracował teorię kapitału rezydualnego na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley. Staubus był zwolennikiem ciągłego doskonalenia standardów i praktyk sprawozdawczości finansowej. Argumentował, że głównym celem sprawozdawczości finansowej powinno być dostarczenie informacji przydatnych w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Staubus wniósł znaczący wkład w teorię użyteczności decyzji, która jako pierwsza powiązała przepływy pieniężne z wyceną aktywów i pasywów. Podejście to podkreśla informacje ważne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Teoria użyteczności decyzji została ostatecznie włączona do ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP) i ram koncepcyjnych Rady Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB).

Zwyczajni akcjonariusze są ostatnimi z kolei, którzy zostaną spłaceni, jeśli firma ogłosi upadłość, więc Staubus uważał, że powinniśmy obliczyć kapitał własny z ich punktu widzenia. Twierdził, że powinni otrzymywać wystarczające informacje na temat finansów przedsiębiorstw i wyników, aby podejmować trafne decyzje inwestycyjne. Doprowadziło to do obliczenia zysku na akcję, który dotyczy tylko zwykłych akcjonariuszy.

Kluczowe dania na wynos

• Teoria kapitału rezydualnego zakłada, że ​​wspólni akcjonariusze są prawdziwymi właścicielami firmy.
• Pozostałe kapitały są również identyczne z akcjami zwykłymi.
• W teorii kapitału rezydualnego kapitał rezydualny jest obliczany przez odjęcie roszczeń dłużników i preferowanych akcjonariuszy od aktywów spółki.
• Profesor George Staubus opracował teorię kapitału rezydualnego na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley.

Specjalne uwagi: alternatywne teorie

Zastrzeżona teoria rachunkowości jest najpopularniejszą alternatywą dla teorii rezydualnego kapitału własnego. Wstępne klasy rachunkowe ogólnie podkreślają teorię własności i obliczają kapitał własny jako aktywa minus zobowiązania. Teoria własności działa najlepiej w przypadku jednoosobowej działalności gospodarczej i jest łatwiejsza do zrozumienia. Teoria rezydualnego kapitału własnego może jednak przedstawić dokładniejszy obraz przy inwestowaniu w spółki giełdowe.

Inne teorie kapitałowe obejmują teorię podmiotu, w której firma jest traktowana jako odrębna jednostka od właścicieli i wierzycieli. Zgodnie z teorią podmiotową dochód firmy jest jej własnością, dopóki nie zostanie podzielony między akcjonariuszy. Teoria przedsiębiorczości idzie dalej i uwzględnia interesy interesariuszy, takich jak pracownicy, klienci, agencje rządowe i społeczeństwo.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Resztkowa dywidenda Resztkowa dywidenda to polityka stosowana przez spółki przy obliczaniu dywidend wypłacanych akcjonariuszom. więcej Kapitał własny: Co powinni wiedzieć inwestorzy Istnieją różne rodzaje kapitału własnego, ale kapitał ten zazwyczaj odnosi się do kapitału własnego, który reprezentuje kwotę, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom spółki, gdyby wszystkie aktywa zostały zlikwidowane, a całość spółki dług został spłacony. więcej Wartość księgowa kapitału własnego na akcję: Co musisz wiedzieć Wartość księgowa kapitału własnego na akcję (BVPS) to minimalna wartość jej kapitału własnego i jest obliczana poprzez podzielenie łącznej liczby akcji zwykłych przez liczbę akcji pozostających w obrocie. więcej Definicja rachunku kapitałowego W ekonomii rachunek kapitałowy jest częścią bilansu płatniczego, która rejestruje zmiany netto aktywów i zobowiązań finansowych kraju. więcej Co mówi nam teoria podmiotowa Teoria podmiotowa zakłada, że ​​działalność gospodarcza przedsiębiorstwa różni się od działalności jego właścicieli, tak że właściciele nie są osobiście odpowiedzialni za zobowiązania zaciągnięte przez firmę. więcej Teoria rachunkowości Teoria rachunkowości to dziedzina założeń, metodologii i ram stosowanych w badaniu i stosowaniu zasad finansowych. więcej linków partnerskich