Zwroty z kryptowalut znacznie się różniły w ciągu ostatnich 12 miesięcy

Gwałtowny wzrost cen kryptowalut w grudniu ubiegłego roku również zwiększył rozbieżności w zwrotach między nimi. Zgodnie z nowym raportem badawczym Bitwise Asset Management różnica w zwrotach między monetami o najwyższej i najniższej wartości monitorowanymi przez Indeks HOLD10 Bitwise wzrosła do 784, 9% w grudniu. Średnia różnica cen między monetami o najwyższej i najniższej wartości w całym roku wyniosła 300, 1%.

Raport Bitwise, zatytułowany „Przypadek dywersyfikacji w ramach inwestowania w kryptowaluty”, śledził cenę 10 najcenniejszych kryptowalut w ciągu roku, począwszy od marca 2017 r. W tym okresie trzy monety - kryptowaluta XRP Ripple, jej odpowiednik XLM Stellar i chiński moneta NEO - pod warunkiem maksymalnych zwrotów dla inwestorów. Razem byli odpowiedzialni za maksymalne zwroty dla inwestorów w dziewięciu z 12 miesięcy monitorowanych przez Bitwise. (Zobacz także: Ryzyko czarnego łabędzia na rynkach kryptowalut).

Zazwyczaj taka akcja cenowa powinna być wyraźnym sygnałem kupna dla handlowców. Jednak naturalna zmienność rynków kryptowalut uniemożliwia poleganie na takich sygnałach. Na przykład zwroty XRP w wysokości 373% w maju 2017 r. Szybko spadły do ​​ujemnego 36, 1% do lipca. Cena kryptowaluty w tym okresie spadła z 0, 40 USD za pop do nowego minimum 0, 15 USD do sierpnia.

Zwroty bitcoinów nie spełniły oczekiwań

Pomimo swojej skłonności do generowania nagłówków z powodu zmienności cen, bitcoin znalazł się na szczycie listy maksymalnych zwrotów tylko raz w lipcu. Nawet wtedy zapewnił nikłe zwroty (w porównaniu z innymi monetami) w wysokości 15, 2%.

„Jako najbardziej dojrzały zasób, można oczekiwać, że Bitcoin osiąga najniższe zyski”, powiedział Matt Hougan, wiceprezes ds. Badań i rozwoju w Bitwise.

Według niego powody sukcesu Ripple i NEO są „idiosynkratyczne”, ponieważ wynikały z połączenia nowości ze sprytnym marketingiem i partnerstwem monet.

Mimo to raport stwierdza, że ​​istnieje „ogromna zmienność” zwrotów za 10 największych kryptowalut i brak konsekwencji w przywództwie. „Najlepsze monety w ciągu jednego miesiąca rzadko pozostają najlepszymi monetami w następnym miesiącu”, czytamy w raporcie, którego głównym celem jest dywersyfikacja inwestycji w kryptowaluty.

Według Matt'a Hougana z Bitwise istnieją dwa powody szerokiego rozproszenia zwrotów między kryptami. Pierwszy to nieodłączna zmienność kryptowalut w porównaniu z akcjami lub obligacjami. Według niego drugim powodem jest to, że zrozumienie rynku kryptowalut przewyższa rozumienie przeciętnych inwestorów.

„Różnica między centralnie sterowanym zestawem kryptograficznym takim jak Ripple a naprawdę rozproszonym zestawem kryptograficznym takim jak Bitcoin jest ogromna”, powiedział Hougan. „Rynek zdaje sobie z tego sprawę, a zwroty to odzwierciedlają”.

W ostatnim czasie pojawiły się również doniesienia o korelacji bitcoinów z innymi kryptowalutami. W szczególności Bloomberg poinformował, że korelacja cen bitcoinów wzrosła, gdy rynki kryptowalut załamały się i spadły, gdy wzrosły. Ale raport Bitwise doszedł do innego wniosku. „Patrząc całościowo i w świetle innych analiz, dane korelacji silnie wspierają pogląd, że zwroty poszczególnych monet są niejednorodne”, stwierdza raport.

Inwestowanie w kryptowaluty i inne początkowe oferty monet („ICO”) jest bardzo ryzykowne i spekulacyjne, a ten artykuł nie jest zaleceniem Investopedia ani pisarza do inwestowania w kryptowaluty lub inne ICO. Ponieważ sytuacja każdej osoby jest wyjątkowa, przed podjęciem jakichkolwiek decyzji finansowych należy zawsze skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Investopedia nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do dokładności lub aktualności zawartych tu informacji. Na dzień napisania tego artykułu autor posiada 0, 01 bitcoina.