Niechęć do ryzyka
Pojęcie awersja do ryzyka odnosi się do inwestorów, którzy w obliczu dwóch inwestycji o podobnym oczekiwanym zwrocie preferują opcję niższego ryzyka. Niechęci do ryzyka można przeciwstawić poszukiwaniem ryzyka.
1:03Niechęć do ryzyka
Jak działają inwestorzy unikający ryzyka
Termin neutralny dla ryzyka jest używany do opisania postawy osoby, która może oceniać alternatywy inwestycyjne. Jeśli jednostka koncentruje się wyłącznie na potencjalnych zyskach niezależnie od ryzyka, mówi się, że osoba ta jest neutralna dla ryzyka. Takie zachowanie, aby ocenić nagrodę bez zastanowienia się nad ryzykiem, może wydawać się z natury ryzykowne.
Inwestor unikający ryzyka nie rozważyłby wyboru, aby zaryzykować stratę w wysokości 1000 USD z możliwością zarobienia 50 USD za takie samo ryzyko, jak wyboru zaryzykować tylko 100 USD, aby uzyskać taki sam zysk 50 USD. Zrobiłby to jednak ktoś neutralny dla ryzyka. Biorąc pod uwagę dwie możliwości inwestycyjne, neutralny dla ryzyka inwestor analizuje jedynie potencjalne zyski z każdej inwestycji i ignoruje potencjalne ryzyko spadku.
Z drugiej strony inwestor niechętny do ryzyka nie lubi ryzyka, a zatem trzyma się z dala od akcji lub inwestycji wysokiego ryzyka i jest przygotowany na rezygnację z wyższych stóp zwrotu. Inwestorzy, którzy szukają „bezpieczniejszych” inwestycji, zwykle inwestują w konta oszczędnościowe, obligacje, akcje zwiększające dywidendę i certyfikaty depozytowe (CD).
Osoba niechętna do ryzyka ma niską tolerancję na ryzyko lub wysoką awersję do ryzyka. Ci konserwatywni inwestorzy są gotowi zaakceptować niewielką lub żadną zmienność swoich portfeli inwestycyjnych. Często emeryci, którzy spędzili dziesięciolecia na budowaniu jaja gniazdowego, nie są skłonni dopuścić do jakiegokolwiek ryzyka dla swoich głównych. Konserwatywny inwestor celuje w pojazdy, które są gwarantowane i bardzo płynne.
Kluczowe dania na wynos
- Osoby niechętne do ryzyka unikają ryzyka i preferują inwestycje o niskiej zmienności.
- Awersja do ryzyka oznacza, że inwestorzy będą kupować bezpieczne aktywa, takie jak obligacje o wysokim ratingu i CD.
- Osoby niechętne do ryzyka dążą do zachowania kapitału nad wzrostem, co może być szkodliwe dla młodszych.
Strategie inwestycyjne dla awersji do ryzyka
Konta oszczędnościowe
Deponowanie pieniędzy na wysokowydajnym rachunku oszczędnościowym w banku lub unii kredytowej zapewnia stabilny zwrot bez prawie żadnego ryzyka inwestycyjnego. Inwestorzy unikający ryzyka mogą uzyskać pewność, wiedząc, że agencje rządowe, takie jak Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) i National Credit Union Administration (NCUA), częściowo ubezpieczają fundusze przechowywane na rachunkach oszczędnościowych.
Wadą przechowywania pieniędzy na koncie oszczędnościowym jest zwrot; większość wysokowydajnych rachunków oszczędnościowych zapewnia niższy zwrot niż większość innych inwestycji. Inwestorzy są również narażeni na ryzyko stopy procentowej. Na przykład, jeśli stopy procentowe spadną, inwestorzy otrzymują mniej odsetek od swoich oszczędności.
Więzy
Inwestorzy unikający ryzyka mogą chcieć inwestować w obligacje korporacyjne lub komunalne. Te instrumenty dłużne wypłacają inwestorom stałą dywidendę. Obligacje korporacyjne emitowane są przez ustalone spółki, natomiast obligacje komunalne emitowane są przez władze stanowe lub lokalne. Inwestorzy niechętni do ryzyka mogą preferować obligacje komunalne, ponieważ mają większą stabilność finansową niż obligacje korporacyjne.
Jednak obligacje korporacyjne są nadal bezpieczniejsze niż inwestowanie w akcje zwykłe, ponieważ nawet jeśli emitent stanie się niewypłacalny, inwestorzy obligacji otrzymają pierwszą wypłatę resztek pieniędzy po wierzycielach spółki. Obligacje komunalne mogą również oferować lepsze zwroty z inwestycji o podobnym ryzyku, ponieważ są zwolnione z podatku federalnego i stanowego.
Akcje na wzrost dywidendy
Akcje na wzrost dywidendy są atrakcyjne dla inwestorów unikających ryzyka, ponieważ nawet w przypadku spadku ceny akcji przewidywalne wypłaty dywidendy pomagają zrównoważyć straty. Firmy, które corocznie zwiększają roczną dywidendę, zwykle nie wykazują takiej samej zmienności jak akcje zakupione w celu zwiększenia kapitału.
Zapasy w sektorach obronnych, takich jak usługi komunalne i podstawowe produkty konsumpcyjne, zwykle wykazują stały wzrost dywidendy, ponieważ firmy te mogą konsekwentnie zarabiać pieniądze w większości środowisk gospodarczych. Inwestorzy mogą również mieć możliwość reinwestowania dywidend w celu zakupu większej liczby akcji.
Certyfikaty depozytowe
Inwestorzy unikający ryzyka, którzy nie muszą mieć natychmiastowego dostępu do swoich pieniędzy, mogą umieścić je w certyfikacie depozytowym. Płyty CD zwykle zwracają nieco więcej niż konta oszczędnościowe, jednak aby uzyskać wyższe stopy procentowe, inwestorzy muszą zablokować swoje pieniądze na dłuższy okres i mogą zostać obciążeni opłatą za wypłatę, jeśli chcą wyjść wcześniej. Na przykład pięcioletnia płyta CD może zarabiać 2%, podczas gdy roczna płyta CD może oferować stopę procentową w wysokości 0, 75%.
Płyty CD są szczególnie przydatne dla inwestorów unikających ryzyka, którzy próbują zdywersyfikować część gotówkową swojego portfela.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.