S&P 500 vs. Russell 1000: Jaka jest różnica?

Chociaż zarówno indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500), jak i Russell 1000 są uważane za indeksy giełdowe o dużej kapitalizacji, a akcje spółek wyceniane są na ponad 10 miliardów dolarów, istnieją między nimi pewne różnice, w tym ich stopień odzwierciedlenia aktualny rynek, skład, kwalifikacje do włączenia akcji do każdego indeksu oraz ryzyko związane z wszystkimi tymi czynnikami.

Kluczowe dania na wynos

• Zarówno S&P 500, jak i Russell 1000 są indeksami giełdowymi o dużej kapitalizacji.
• S&P 500 pochyla się nieco większy, podczas gdy Russell 1000 zawiera kilka firm w przedziale spółek o średniej kapitalizacji.
• Russell 1000 jest uważany za wyższe ryzyko / wyższą nagrodę.

S&P 500

Poza Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 jest najbardziej znanym barometrem dla spółek o dużej kapitalizacji w Stanach Zjednoczonych. Indeks istnieje od 1923 r., Ale przyjął swój obecny format w 1957 r. Jak sama nazwa wskazuje, składa się z 500 największych spółek giełdowych w kraju. Indeks jest wykorzystywany jako punkt odniesienia dla dziesiątek funduszy wspólnego inwestowania i funduszy inwestycyjnych typu ETF.

Z jednym indeksem zawierającym 500 akcji, a drugim z 1000, skład obu indeksów jest wyraźnie różny. Podczas gdy S&P 500 składa się głównie z akcji o dużej kapitalizacji, określonych przez kapitalizację rynkową wynoszącą co najmniej 4 miliardy USD, Russell 1000 zbiera więcej akcji o średniej kapitalizacji, aby wypełnić swój portfel.

S&P 500 i Russell 1000 określają włączenie przy użyciu stosunkowo podobnych metod. Aby uwzględnić oba wskaźniki, należy zdefiniować ich składniki jako „firmy amerykańskie”. Obaj analizują takie czynniki, jak siedziba firmy, dochód i lokalizacja większości jej aktywów. Akcje muszą również handlować na giełdzie w Nowym Jorku (NYSE) lub Nasdaq.

Russell 1000

Russell 1000 jest stosunkowo nowym indeksem, który rozpoczął się w 1984 roku. Jest również mniej znany niż S&P 500, ale reprezentuje podobnie szerokie wyniki giełdowe. Administrowany przez FTSE Russell, jest to podzbiór szerszego indeksu Russell 3000, który obejmuje 3000 akcji stanowiących ponad 98% całkowitej kapitalizacji giełdy. Największe 1000 akcji trafia do indeksu Russell 1000, a mniejsze 2000 do bardziej znanego indeksu Russell 2000.

Ceny akcji zmieniają się co minutę każdego dnia roboczego. Dlatego wartości spółek giełdowych stale się zmieniają, a administratorzy indeksu muszą nadążyć za tymi zmianami, aby odzwierciedlić obecne czasy. Proces zmiany wagi aktywów w portfelu nazywa się równoważeniem. Jednak S&P 500 i Russell 1000 zmieniają się w różnych harmonogramach.

S&P 500 ponownie bilansuje swoje portfolio raz na kwartał, podczas gdy Russell 1000 jest ponownie równoważony tylko raz w roku na koniec drugiego kwartału. Chociaż może to nie wydawać się dużym problemem, częstotliwość aktualizacji może mieć wpływ na to, jak fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF porównane z indeksem mogą działać w stosunku do rynku. Im wolniej indeks ponownie się równoważy, tym dłużej trwa reprezentacja obecnego rynku.

Średnią kapitalizację Russella 1000 pokazuje mediana kapitalizacji rynku. S&P 500 miał medianę kapitalizacji rynkowej na poziomie 22, 28 mld USD, w porównaniu z medianą rynkową Russella 1000 na 10, 97 mld USD, według stanu na 30 kwietnia 2019 r. To rozróżnienie jest ważne, ponieważ akcje o średniej kapitalizacji generalnie zachowują profil ryzyka wyższego ryzyka i wyższego zwrotu . Dlatego indeks Russell 1000 należy uznać za nieco bardziej ryzykowny niż S&P 500.

Fundusze zamknięte, fundusze wspólnego inwestowania, fundusze inwestycyjne typu ETF i akcje o niewielkim obrocie nie kwalifikują się do włączenia do żadnego z indeksów. Jedyną niewielką różnicą między tymi wskaźnikami jest to, że Korporacje Rozwoju Biznesu (BDC) kwalifikują się do S&P 500, ale nie do Russell 1000.