Zasada bezpieczeństwa
Zasadą bezpieczeństwa jest zasada nowoczesnej teorii portfela (MPT), która uważa, że ryzyko jest nieodłączną częścią czerpania wyższego poziomu nagrody. W tym kontekście bezpieczeństwo oznacza przede wszystkim minimalizację prawdopodobieństwa ujemnych zwrotów. Reguła sugeruje formuły, które inwestorzy mogą wykorzystać do budowy portfeli, które zmaksymalizują oczekiwany zwrot w oparciu o dany poziom ryzyka rynkowego.
Złamanie zasady bezpieczeństwa
Zasada bezpieczeństwa przede wszystkim polega na stworzeniu minimalnego dopuszczalnego zwrotu lub powrotu progowego. Ustalając zwrot progowy, inwestor dąży do zmniejszenia ryzyka nieosiągnięcia zwrotu z inwestycji. Zasada bezpieczeństwa, zwana również kryterium bezpieczeństwa Roy'a (SFRatio), jest techniką inwestowania w zarządzanie ryzykiem.
Konstrukcja portfela zapewniającego bezpieczeństwo
Podstawową formułą obliczania zasady pierwszeństwa bezpieczeństwa jest (oczekiwany zwrot dla portfela minus progowy zwrot dla portfela) podzielony przez odchylenie standardowe dla portfela . Stosując tę formułę wraz z różnymi scenariuszami portfela - tj. Stosując różne inwestycje lub różne wagi klas aktywów - inwestor może porównać opcje portfela na podstawie prawdopodobieństwa, że ich zwroty nie osiągną progu minimalnego. W takim przypadku najlepszym portfelem byłby ten, który minimalizuje szanse, że zwrot portfela spadnie poniżej progu.
Więcej niż tylko formuła, zasada bezpieczeństwa przede wszystkim jest rodzajem filozofii lub sposobem na osiągnięcie spokoju ducha. Kiedy inwestor ustala minimalny akceptowalny zwrot dla portfela, może spać spokojnie, wiedząc, że ryzyko nieosiągnięcia celu jest znacznie niższe. Innymi słowy, inwestor najpierw sprawia, że portfel jest „bezpieczny”, a następnie każdy zwrot powyżej progu minimalnego zwrotu, który realizuje, jest uważany za dodatkowy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.