Grzeszne inwestowanie: czy to dla ciebie?

Jeśli jesteś silnym zwolennikiem społecznie odpowiedzialnego inwestowania, ten artykuł może być trudny do zrozumienia. Inwestowanie w „czyste” firmy ma wyraźne zalety. Ale jeśli istnieje jeden aspekt społeczeństwa, który przetrwał próbę czasu: grzech.

Wartość zapasów grzechu

Co to jest grzeszne inwestowanie?

Słownik Investopedia definiuje grzeszne zapasy w następujący sposób: „ Zapasy pochodzące od firmy, która jest powiązana (lub jest bezpośrednio zaangażowana) w działania uważane za nieetyczne lub niemoralne”. W etyce i moralności chodzi jednak o to, że nie ma powszechnie przyjętej definicji tego, co jest, a co nie jest etyczne lub moralne. Na przykład jeden inwestor może postrzegać niektóre kampanie reklamowe jako nieetyczne i oznaczyć produkt lub samą firmę reklamową grzeszną inwestycją. Inny inwestor może nie zauważyć etycznego kompromisu w tej sytuacji. Kiedy więc mówimy o grzesznych inwestycjach, istnieje pewna szara strefa w definiowaniu akcji jako grzesznej. (Rozważ poznanie różnicy między byciem „dobrym” i „złym” inwestorem poprzez porównanie społecznie odpowiedzialnego inwestowania z akcjami grzechu).

Istnieją jednak sektory gospodarki, które są ogólnie uważane za grzeszne, takie jak hazard, alkohol, wyroby tytoniowe, seks i przemysł obronny. Poniżej przedstawiamy niektóre z tak zwanych grzesznych gałęzi przemysłu.

Hazard

Tylko jedna wycieczka do Las Vegas lub Atlantic City pokaże Ci ogromną skalę branży hazardowej. W samym Vegas jest wielu operatorów kasyn z kapitalizacją rynkową w przedziale od wielu miliardów dolarów. Oprócz operatorów kasyn i hoteli istnieje mniej seksowny koniec działalności - utrzymanie sprzętu w celu zapewnienia pełnego kasyn. Branża obejmuje również operatorów torów wyścigowych i zakłady bukmacherskie. Jedno jest pewne: hazard w najbliższym czasie nie zniknie. Jeśli już, popularność hazardu wzrosła w ostatnich latach wraz z coraz większą liczbą opcji zakładów online.

(Dowiedz się więcej o tym, jak hazard i inwestowanie mogą iść w inny sposób, porównując inwestowanie i hazard ).

Alkohol

Rentowność piwa, wina i napojów spirytusowych była czymś, na czym firmy korzystają od setek lat. Podczas gdy większość winnic jest prywatna, istnieje wiele browarów i gorzelni, które są przedmiotem publicznego obrotu.

Tytoń

Pomimo burzy pozwów zbiorowych pod koniec tysiąclecia i miliardów dolarów wydanych na wypłaty ugodowe, firmy tytoniowe i papierosowe pozostają rentowne. Nawet jeśli palenie stało się mniej popularne w Ameryce Północnej, reszta świata nadal się zaciąga. W dającej się przewidzieć przyszłości nadal istnieją ogromne rynki zbytu dla wyrobów tytoniowych.

Seks

Przemysł seksualny jest tak ogromny, a znaczna jego część znajduje się pod ziemią, co sprawia, że ​​trudno jest znaleźć dokładne dane branżowe. Ale w ostatnich latach wiele firm z branży pornograficznej, producentów prezerwatyw, a nawet twórców narkotyków mających na celu poprawę doświadczenia seksualnego, zostało upublicznionych. Internet, podobnie jak hazard, nadaje zupełnie nowy wymiar tej branży. Może to być temat tabu, ale są firmy, które bardzo dobrze sprzedają pornografię w Internecie (choć większość z tych firm nie jest notowana na giełdzie). Nawet jeśli zignorujesz bardziej bezczelnych i widocznych operatorów, takich jak Playboy i Hustler, istnieje wiele innych bardziej nieszkodliwych branż, które czerpią korzyści ze sprzedaży seksu, takich jak operatorzy hoteli i telewizji kablowych, którzy zarabiają na swoich filmach pay-per-view przystojne sumy .

Obrona

Chociaż przemysł obronny stanowi jeden z tych szarych obszarów, o których wspominaliśmy wcześniej, w większości kręgów zapasy te są uważane za grzeszne. Produkcję pocisków, dział, czołgów i myśliwców można interpretować na różne sposoby - albo postrzegasz je jako destrukcyjne i szkodliwe dla całej rasy ludzkiej, albo tylko dla tych w kraju, do którego broń jest przeznaczona, albo możesz to poczuć jest to po prostu proaktywny środek ochrony własnego narodu. Niezależnie od twojego etycznego lub moralnego stanowiska w tej sprawie nie toczy się debata na temat opłacalności produkcji, sprzedaży i dystrybucji sprzętu wojskowego.

Nieodparte zwroty

Branże, które kuszą nas „niegrzecznymi” pokusami, mogą zaoferować dobre miejsce do zaparkowania części twojego portfolio. Przede wszystkim firmy te zapewniają inwestorom stosunkowo stabilny zwrot, zarówno w dobrych, jak i złych czasach. Jak mówi stare powiedzenie: „Co robisz, aby świętować dobre czasy? Pij, pal, uprawiaj hazard i uprawiaj seks”. A co robisz w czasach stresu i recesji? „Pij, pal, uprawiaj hazard i uprawiaj seks”.

Zwroty zapewniane przez firmy związane z tymi działaniami są często mniej podatne na cykliczne pogorszenie koniunktury gospodarczej. Zapewniają znaczny zwrot w czasach dobrobytu, a także mile widziane zwroty w czasach załamania rynku i załamania gospodarczego. Na przykład S&P 500 spadł o prawie 20% między czerwcem 2001 r. A czerwcem 2002 r., Podczas gdy główne sektory grzechu zyskały od 8% (zapasy tytoniu) do prawie 20% (zapasy hazardu). Oprócz pewnej izolacji od cyklicznej natury gospodarki wiele zasobów grzechu słynie z zapewniania spójnych wypłat dywidend.

Dlaczego to robisz

Prosta odpowiedź to zwrot z inwestycji . Wiele firm w tych branżach po raz kolejny osiągnęło zdrowy zysk i nadal będzie to robić. Zaniedbując wszystkie firmy z tych branż, możesz ograniczyć zdolność swojego portfela do osiągnięcia solidnych zysków. Łatwo zrozumieć, dlaczego - wiele z tych firm koncentruje się na uzależnieniu.

Hazard, tytoń i alkohol to produkty lub działania kształtujące nawyki. W tym miejscu pojawia się argument moralny. Niewielu debatuje, że palacze papierosów lub częsti gracze są bardzo lojalnymi klientami. Ale czy etyczne jest ciągłe przyjmowanie pieniędzy gracza, mimo że ma on poważny problem? Co ze sprzedażą piwa alkoholikowi? Oczywiście nie ma tutaj łatwych odpowiedzi i jest to decyzja, którą każdy inwestor musi podjąć osobiście.

Teraz nie sugerujemy, że portfel musi składać się wyłącznie z grzesznych akcji, ale warto wziąć pod uwagę jego część w zrównoważonym portfelu. I podobnie jak we wszystkich branżach, będą firmy, które przewyższą inne i w żadnym wypadku nie będą dobrze prosperować wszystkie akcje tego typu firm, nadal będziesz musiał odrobić pracę domową, aby wybrać najlepsze.

(Aby poznać sferę kompletacji zapasów, poznaj kluczowe strategie kompletacji zapasów).

Jak inwestować?

Firmy inwestycyjne ułatwiły Ci nawet inwestowanie w grzeszne firmy i natychmiastową dywersyfikację w branży. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch i inni oferują fundusze wspólnego inwestowania, które inwestują w ten sposób - koszmar społecznie odpowiedzialnego inwestora.

Tak jak rodziny funduszy mogą oferować fundusz technologiczny lub fundusz energetyczny, tak inwestorzy mają teraz dostęp do dywersyfikacji i profesjonalnego zarządzania w branży tytoniowej, hazardowej, alkoholowej, obronnej i seksualnej. Możesz być pewien, że społecznie świadomy inwestor nawet nie pomyśli o uczestnictwie w tego typu inwestycjach. Ale dla niektórych inwestowanie to nic innego jak znalezienie firm, które przetrwają próbę czasu i zarabią dużo pieniędzy. Z drugiej strony, jeśli uważasz, że firma nie spełnia twoich standardów społecznych, wypowiedz się o swoich dolarach i powstrzymaj się od inwestowania.

Wniosek

To, czy zgadzasz się z grzesznym inwestowaniem, jest osobistym wyborem; jednak ludzkie słabości i urok grzesznych przyjemności raczej nie znikną wkrótce. Jeśli masz długoterminową perspektywę i szukasz odrobiny emocji, spróbuj dodać trochę peccadillo do swojego portfolio. Aby uzyskać więcej wglądu, możesz nawet przyjrzeć się ewolucji grzesznego inwestowania.