Finansowanie małych firm: dług czy kapitał własny?

Małe firmy często potrzebują pieniędzy. Dotyczy to szczególnie firm w początkowej fazie rozwoju. Znalezienie tych pieniędzy może być trudne. Zaostrzone standardy kredytowania i inwestorzy venture capital, którzy wciąż wychodzą z recesji, tworzą środowisko, w którym finansowanie stanowi wyzwanie. Istnieją dwa podstawowe rodzaje finansowania dostępne dla małych firm - finansowanie dłużne i finansowanie kapitałowe. Jako właściciel małej firmy, który jest dla Ciebie najlepszy?

Finansowanie zadłużenia

Zakup domu, samochodu lub karta kredytowa to wszystkie formy finansowania dłużnego. Bierzesz pożyczkę od osoby lub firmy i zobowiązujesz się do jej spłacenia wraz z odsetkami. Finansowanie zadłużenia dla Twojej firmy działa w podobny sposób. Jako właściciel firmy możesz ubiegać się o pożyczkę biznesową z banku lub otrzymać pożyczkę osobistą od znajomych, rodziny lub innych pożyczkodawców, z których wszystkie musisz spłacić. Nawet jeśli członkowie rodziny pożyczą ci pieniądze na działalność, muszą naliczyć minimalną stopę procentową IRS, aby uniknąć podatku od darowizn.
Zalety finansowania dłużnego są liczne. Po pierwsze, pożyczkodawca nie ma kontroli nad Twoją firmą. Po spłacie pożyczki twoja relacja z finansistą kończy się. Następnie odsetki, które płacisz, podlegają odliczeniu od podatku. Wreszcie, łatwo jest przewidzieć wydatki, ponieważ płatności pożyczek nie ulegają wahaniom.
Minusem finansowania dłużnego jest bardzo realny dla każdego, kto ma dług. Dług to zakład na twoją przyszłą zdolność do spłaty pożyczki. Co jeśli Twoja firma przeżywa ciężkie czasy lub gospodarka po raz kolejny przeżywa krach? Co jeśli Twoja firma nie rozwija się tak szybko lub tak, jak się spodziewałeś? Dług to wydatek, który należy ponosić zgodnie z harmonogramem. Może to utrudnić rozwój Twojej firmy.
Wreszcie, chociaż możesz być spółką z ograniczoną odpowiedzialnością lub innym podmiotem gospodarczym, który zapewnia pewną separację między funduszami firmowymi i osobistymi, pożyczkodawca może nadal wymagać od ciebie poręczenia pożyczki aktywami finansowymi rodziny.
Jeśli uważasz, że finansowanie dłużne jest dla Ciebie odpowiednie, US Small Business Administration współpracuje z wybranymi bankami, aby zaoferować program pożyczek gwarantowanych, który ułatwia małym firmom uzyskanie finansowania. Wejdź na stronę SBA, aby dowiedzieć się o tych programach.

Finansowanie kapitałowe

Społeczeństwo nie rozumie finansowania kapitałem własnym, jak również finansowania dłużnego, ponieważ finansowanie kapitałem obejmuje inwestorów. Możesz oferować akcje swojej firmy rodzinie, przyjaciołom i innym drobnym inwestorom, ale finansowanie kapitału często obejmuje inwestorów typu venture capital lub aniołów. Popularna seria ABC „Shark Tank” wyróżnia przedsiębiorców, którzy prezentują swoje pomysły biznesowe grupie inwestorów, próbując zabezpieczyć finansowanie kapitałem własnym.
Dużą zaletą finansowania kapitałowego jest to, że inwestor podejmuje całe ryzyko. Jeśli Twoja firma upadnie, nie musisz zwracać pieniędzy. Będziesz także miał dostęp do większej ilości gotówki, ponieważ nie ma żadnych pożyczek. Wreszcie inwestorzy mają długoterminowy pogląd i rozumieją, że rozwój firmy wymaga czasu.
Minusem jest duża. Aby uzyskać fundusze, będziesz musiał podać inwestorowi procent swojej firmy. Będziesz musiał dzielić się zyskami i konsultować się z nowymi partnerami za każdym razem, gdy podejmujesz decyzje mające wpływ na firmę. Jedynym sposobem na usunięcie inwestorów jest ich wykup, ale prawdopodobnie będą one droższe niż pieniądze, które pierwotnie ci dali.

Którą metodę finansowania wybrać?

Często nie będziesz miał wyboru. Formalne finansowanie kapitałem własnym jest trudne do zabezpieczenia, szczególnie dla małych startupów na wczesnym etapie. Inwestorzy venture capital szukają firm o globalnym zasięgu. Zgodnie z artykułem opublikowanym przez Entrepreneur.com inwestorzy Angel, którzy finansują na mniejszą skalę, często chcą zainwestować co najmniej 300 000 USD i być może 50% udziałów w spółce, szczególnie jeśli jest to na początkowym etapie. Jeśli Twoja firma jest startupem obsługującym rynek lokalny i nie potrzebuje finansowania na dużą skalę, finansowanie dłużne jest prawdopodobnie najlepszą i być może jedyną opcją. Większe start-upy często łączą finansowanie dłużne i kapitałowe, aby zmniejszyć negatywne skutki obu rodzajów.

Dolna linia

Rodzaj finansowania, którego szukasz, zależy w dużej mierze od Twojego startupu. Jeśli dopiero zaczynasz, rozważ pożyczkę od rodziny, przyjaciół lub banku. W miarę rozwoju i wchodzenia na większy rynek finansowanie kapitałem może stać się bardziej opłacalną opcją, jeśli chcesz zrezygnować z części swojej firmy. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Czy firma powinna emitować dług czy kapitał?”)