Podstawowe bezpieczeństwo

Co to jest zabezpieczenie bazowe?

Bazowy papier wartościowy jest akcją, indeksem, obligacją, stopą procentową, walutą lub towarem, na których oparte są instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures, ETF i opcje. Jest to podstawowy składnik, w jaki sposób pochodna uzyskuje swoją wartość.

Na przykład opcja kupna akcji Alphabet, Inc. (GOOG / GOOGL) daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, zakupu akcji Alphabet po cenie określonej w umowie opcji. W tym przypadku akcje Alfabetu są zabezpieczeniem bazowym.

Jak działa bazowe zabezpieczenie

Istnieje wiele powszechnie stosowanych i egzotycznych instrumentów pochodnych, ale wszystkie mają jedną wspólną cechę, która opiera się na zabezpieczeniu lub aktywach. Zmiany cen papierów bazowych będą musiały wpływać na wycenę instrumentu pochodnego na tej podstawie.

W terminologii pochodnej zabezpieczenia bazowe są często nazywane po prostu „instrumentami bazowymi”. Zabezpieczeniem bazowym może być dowolny składnik aktywów, indeks, instrument finansowy lub nawet inny instrument pochodny. Niesławne zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) i swapy ryzyka kredytowego (CDS), które były najważniejszym elementem kryzysu finansowego w 2008 r., Są również instrumentami pochodnymi zależnymi od zmiany instrumentu bazowego.

Handlowcy wykorzystują instrumenty pochodne do spekulacji lub zabezpieczenia przed przyszłymi zmianami cen instrumentu bazowego. Im bardziej złożony staje się instrument pochodny, tym bardziej znaczący staje się stopień spekulacji i zabezpieczeń. Na przykład opcje na kontrakty futures są zakładami na przyszłą cenę kontraktu futures, która sama w sobie jest zakładem na przyszłą cenę instrumentu bazowego.

Rola instrumentu bazowego

Pozorna rola tego zabezpieczenia polega po prostu na byciu sobą. Gdyby nie było instrumentów pochodnych, inwestorzy po prostu kupowali i sprzedawali instrumenty bazowe. Jeśli jednak chodzi o instrumenty pochodne, instrumentem bazowym jest pozycja, która musi zostać dostarczona przez jedną stronę kontraktu pochodnego i zaakceptowana przez drugą stronę. Wyjątkiem jest sytuacja, gdy instrumentem bazowym jest indeks lub instrumentem pochodnym jest swap, w którym na koniec kontraktu na instrument pochodny wymieniane są tylko środki pieniężne.

Przykład bazowego zabezpieczenia

Powiedzmy, że jesteśmy zainteresowani zakupem opcji kupna na MSFT. Zakup rozmowy daje nam prawo do zakupu akcji MSFT po określonej cenie i czasie. Ogólnie rzecz biorąc, wartość opcji kupna wzrośnie wraz ze wzrostem ceny akcji MSFT. Ponieważ opcja kupna jest instrumentem pochodnym, jej cena jest powiązana z ceną MSFT. MSFT w tym przypadku jest podstawowym zabezpieczeniem.

Instrument bazowy ma również kluczowe znaczenie dla wyceny instrumentów pochodnych. Związek między instrumentem bazowym i jego instrumentami pochodnymi nie jest liniowy, chociaż może być. Ogólnie rzecz biorąc, na przykład im bardziej odległa jest cena wykonania opcji „out-of-the-money” od bieżącej ceny instrumentu bazowego, tym mniej cena opcji zmienia się na jednostkę ruchu instrumentu bazowego.

Kontrakt na instrumenty pochodne można również napisać, aby jego cena mogła być bezpośrednio skorelowana lub odwrotnie skorelowana z ceną bazowego papieru wartościowego. Opcja połączenia jest bezpośrednio skorelowana. Opcja sprzedaży jest odwrotnie skorelowana.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zabezpieczenie opcji bazowych Zabezpieczeniem opcji bazowych jest instrument finansowy (akcje, indeks, obligacje, waluta, towary), na którym opiera się wartość opcji. więcej Instrument Bazowy W instrumentach kapitałowych odnosi się do akcji zwykłych, które muszą zostać dostarczone w momencie wykonania warrantu lub w przypadku zamiany obligacji zamiennych lub zamiennych akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe. więcej Opcja walutowa Umowa, która daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupowania lub sprzedawania waluty po określonym kursie walutowym w określonym okresie czasu. Za to prawo broker otrzymuje premię, która będzie się różnić w zależności od liczby zakupionych umów. więcej Definicja instrumentu podstawowego Instrumentem podstawowym jest inwestycja finansowa, której cena oparta jest bezpośrednio na jego wartości rynkowej. więcej Instrumenty pochodne na akcje Definicja Instrumenty pochodne na instrumenty kapitałowe są instrumentami handlowymi opartymi na zmianach cen kapitałów własnych aktywów bazowych. więcej Definicja stosunku sprzedaży do kupna Wskaźnik sprzedaży od sprzedaży to stosunek wielkości transakcji opcji sprzedaży do opcji sprzedaży. Służy jako wskaźnik nastrojów inwestorów na rynkach. więcej linków partnerskich