Gwarant
Ubezpieczyciel to każda strona, która ocenia i przejmuje ryzyko innej strony za opłatą. Opłata często stanowi prowizję, premię, spread lub odsetki. Ubezpieczyciele odgrywają kluczową rolę w świecie finansowym, w tym w branży kredytów hipotecznych, branży ubezpieczeniowej, rynkach akcji i powszechnych rodzajach obrotu papierami wartościowymi. Główny gwarant ubezpieczeniowy nazywa się prowadzącym księgę.
Według amerykańskiego Biura Statystyki Pracy przewiduje się, że zatrudnienie ubezpieczycieli spadnie o 5% od 2016 do 2026 r.
1:17Gwarant
Różne rodzaje Underwriters
Termin „gwarant” pojawił się po raz pierwszy we wczesnych dniach ubezpieczenia morskiego. Armatorzy ubiegali się o ubezpieczenie statku i jego ładunku na wypadek zaginięcia statku i jego zawartości. Biznesmeni spotykali się w kawiarniach i przeglądali gazetę opisującą statek, jego zawartość, załogę i cel podróży.
Każda osoba, która chciała wziąć na siebie część zobowiązania lub ryzyka, podpisywałaby swoje nazwisko na dole i wskazywała, ile ekspozycji jest gotowa podjąć. Uzgodniona stawka i warunki zostały określone w dokumencie. Ci signee stali się znani jako underwriterzy.
Underwriters odgrywają różne role w zależności od kontekstu. Underwriterzy są uważani za ekspertów od ryzyka w świecie finansów. Inwestorzy polegają na nich, ponieważ określają, czy warto podjąć ryzyko biznesowe. Ubezpieczyciele również przyczyniają się do działań o charakterze sprzedażowym; na przykład, w przypadku pierwszej oferty publicznej (IPO), gwarant może kupić całą emisję IPO i sprzedać ją inwestorom.
Ubezpieczyciele nie zawsze kupują akcje wyemitowane w ramach oferty publicznej lub nie gwarantują za to określonej ceny. Obiecują, że dołożą wszelkich starań, aby sprzedać problem opinii publicznej po najlepszej możliwej cenie.
Ubezpieczyciele kredytów hipotecznych
Najpopularniejszym rodzajem gwaranta jest gwarant kredytowy. Kredyty hipoteczne są zatwierdzane na podstawie kombinacji dochodu wnioskodawcy, historii kredytowej, wskaźników zadłużenia i ogólnych oszczędności.
Ubezpieczyciele kredytów hipotecznych zapewniają, że wnioskodawca spełnia wszystkie te wymagania, a następnie zatwierdzają lub odmawiają pożyczki. Underwriterzy sprawdzają również wycenę nieruchomości, aby upewnić się, że jest ona dokładna, a dom jest w przybliżeniu warty ceny zakupu i kwoty pożyczki.
Ubezpieczyciele kredytów hipotecznych mają ostateczne zatwierdzenie wszystkich kredytów hipotecznych. Pożyczki, które nie zostały zatwierdzone, mogą przejść proces odwoławczy, ale decyzja wymaga obalenia przytłaczających dowodów.
Agenci i brokerzy reprezentują zarówno konsumentów, jak i firmy ubezpieczeniowe, podczas gdy ubezpieczyciele pracują dla firm ubezpieczeniowych.
Ubezpieczyciele ubezpieczeniowi
Ubezpieczyciele ubezpieczeniowi, podobnie jak ubezpieczyciele hipoteczni, przeglądają wnioski o objęcie ubezpieczeniem i przyjmują lub odrzucają wnioskodawcę na podstawie analizy ryzyka. Brokerzy ubezpieczeniowi i inne podmioty składają wnioski ubezpieczeniowe w imieniu klientów, a ubezpieczyciele przeglądają wniosek i decydują, czy zaoferować ochronę ubezpieczeniową.
Ponadto ubezpieczyciele doradzają w kwestiach związanych z zarządzaniem ryzykiem, określają dostępną ochronę dla konkretnych osób i przeglądają istniejących klientów w celu dalszej analizy ubezpieczenia.
Akcje Underwriters
Na rynkach akcji subemitenci zarządzają publiczną emisją i dystrybucją papierów wartościowych - w formie akcji zwykłych lub uprzywilejowanych - od korporacji lub innego organu emitującego. Być może najważniejszą rolą gwaranta akcji jest proces IPO. Pierwsza oferta publiczna to proces sprzedaży akcji poprzednio prywatnej spółki na publicznej giełdzie papierów wartościowych.
Ubezpieczyciele IPO to specjaliści finansowi, którzy ściśle współpracują z organem emitenta w celu ustalenia początkowej ceny ofertowej papierów wartościowych, zakupu papierów wartościowych od emitenta i sprzedaży papierów wartościowych inwestorom za pośrednictwem sieci dystrybucji ubezpieczyciela.
Ubezpieczyciele IPO to zazwyczaj banki inwestycyjne, które zatrudniają specjalistów w zakresie IPO. Te banki inwestycyjne współpracują z firmą, aby zapewnić spełnienie wszystkich wymogów regulacyjnych. Specjaliści ds. IPO kontaktują się z dużą siecią organizacji inwestycyjnych, takich jak fundusze wspólnego inwestowania i firmy ubezpieczeniowe, aby oszacować zainteresowanie inwestycjami. Kwota odsetek otrzymanych przez tych dużych inwestorów instytucjonalnych pomaga subemitentowi ustalić cenę IPO akcji spółki. Ubezpieczyciel gwarantuje również, że określona liczba akcji zostanie sprzedana po tej cenie początkowej i dokona zakupu nadwyżki.
Ubezpieczyciele ds. Długów
Ubezpieczyciele kupują dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje rządowe, obligacje korporacyjne, obligacje komunalne lub akcje uprzywilejowane, od organu emitującego (zwykle spółki lub agencji rządowej) w celu odsprzedaży ich z zyskiem. Zysk ten nazywany jest „spreadem ubezpieczeniowym”.
Ubezpieczyciel może odsprzedawać dłużne papiery wartościowe bezpośrednio na rynku lub do dealerów, którzy sprzedają je innym nabywcom. Gdy emisja dłużnego papieru wartościowego wymaga więcej niż jednego gwaranta, wynikowa grupa gwarantów jest znana jako syndykat gwaranta.
Zautomatyzowane gwarantowanie emisji zmniejszyło potrzebę subemitentów.
Kluczowe dania na wynos
- Underwriterzy są ekspertami od ryzyka w świecie finansowym.
- Termin „gwarant” pojawił się po raz pierwszy we wczesnych dniach ubezpieczenia morskiego, gdy biznesmeni zgodzili się wziąć na siebie część ryzyka przesyłek podczas transportu.
- Ubezpieczyciele mają kluczowe znaczenie dla branży hipotecznej, branży ubezpieczeniowej, rynków akcji i popularnych rodzajów obrotu papierami wartościowymi.