Używanie korelacji walutowych na swoją korzyść

Aby być skutecznym inwestorem, ważne jest zrozumienie wrażliwości całego portfela na zmienność rynku. Jest to szczególnie ważne podczas handlu na rynku Forex. Ponieważ waluty są wyceniane w parach, żadna pojedyncza para nie handluje całkowicie niezależnie od innych. Po zapoznaniu się z tymi korelacjami i ich zmianami można je wykorzystać do kontrolowania ogólnej ekspozycji portfela.

Kluczowe dania na wynos

• Korelacja jest statystyczną miarą relacji między dwiema zmiennymi. Im wyższy współczynnik korelacji, tym bardziej są one ściśle dopasowane.
• Korelacja dodatnia oznacza, że ​​wartości dwóch zmiennych poruszają się w tym samym kierunku, korelacja ujemna oznacza, że ​​poruszają się one w przeciwnych kierunkach.
• Na rynkach Forex korelacja jest wykorzystywana do przewidywania, które pary walutowe mogą się zmieniać w tandemie.
• Negatywnie skorelowane waluty mogą być również wykorzystywane do celów zabezpieczających.

Definiowanie korelacji

Przyczyna współzależności par walutowych jest łatwa do zauważenia: jeśli handlujesz funtem brytyjskim względem japońskiego jena (para GBP / JPY), na przykład, w rzeczywistości handlujesz instrumentem pochodnym par GBP / USD i USD / JPY ; dlatego GBP / JPY musi być nieco skorelowany z jedną, jeśli nie z obiema innymi parami walut. Jednak współzależność między walutami wynika nie tylko z faktu, że są one parami. Podczas gdy niektóre pary walut będą poruszać się w tandemie, inne pary walut mogą poruszać się w przeciwnych kierunkach, co w istocie wynika z bardziej złożonych sił.

W świecie finansowym korelacja jest statystyczną miarą relacji między dwoma papierami wartościowymi. Współczynnik korelacji wynosi od -1, 0 do +1, 0. Korelacja +1 oznacza, że ​​dwie pary walut będą poruszały się w tym samym kierunku w 100% przypadków. Korelacja -1 oznacza, że ​​dwie pary walut będą poruszały się w przeciwnym kierunku w 100% przypadków. Korelacja zera oznacza, że ​​związek między parami walutowymi jest całkowicie losowy.

Wzór na korelację to

r = ∑ (X-X‾) (Y-Y‾) ∑ (X-X‾) 2 (Y-Y‾) 2 gdzie: r = współczynnik korelacji X‾ ​​= średnia z obserwacji zmiennej XY‾ = średnia obserwacji zmiennej Y \ begin {aligned} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & r = \ text {współczynnik korelacji} \\ & \ overline {X} = \ text {średnia obserwacji zmiennej} X \\ & \ overline {Y} = \ text {średnia obserwacji zmiennej} Y \\ \ end {wyrównane} r = ∑ (X-X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) gdzie: r = współczynnik korelacji X = średnia z obserwacji zmiennej XY = średnia z obserwacji zmiennej Y

Czytanie tabeli korelacji

Mając na uwadze tę wiedzę na temat korelacji, spójrzmy na poniższe tabele, z których każda pokazuje korelacje między głównymi parami walutowymi (w oparciu o faktyczny handel na rynkach walutowych w ostatnim czasie).

Górna tabela powyżej pokazuje, że w ciągu miesiąca EUR / USD i GBP / USD miały bardzo silną korelację dodatnią wynoszącą 0, 95. Oznacza to, że gdy wiece EUR / USD, GBP / USD również wzrosły w 95% przypadków. W ciągu ostatnich sześciu miesięcy korelacja była słabsza (0, 66), ale w dłuższej perspektywie (jeden rok) obie pary walut nadal mają silną korelację.

Natomiast EUR / USD i USD / CHF miały prawie idealną korelację ujemną wynoszącą -1, 00. Oznacza to, że w 100% przypadków, gdy EUR / USD zbierał, USD / CHF wyprzedał się. Zależność ta obowiązuje nawet przez dłuższy czas, ponieważ dane dotyczące korelacji pozostają względnie stabilne.

Jednak korelacje nie zawsze pozostają stabilne. Weźmy na przykład USD / CAD i USD / CHF. Przy współczynniku 0, 95 mieli silną korelację dodatnią w ciągu ostatniego roku, ale związek pogorszył się znacznie w poprzednim miesiącu, do 0, 28. Może to wynikać z wielu powodów, które powodują krótkotrwałą reakcję na niektóre waluty krajowe, takich jak wzrost cen ropy (co szczególnie wpływa na gospodarkę Kanady i Stanów Zjednoczonych) lub jastrzębi Bank of Canada.

Korelacje się zmieniają

Oczywiste jest zatem, że korelacje się zmieniają, co sprawia, że ​​śledzenie zmian korelacji jest jeszcze ważniejsze. Sentyment i globalne czynniki gospodarcze są bardzo dynamiczne i mogą nawet zmieniać się codziennie. Silne korelacje mogą dziś nie być zgodne z długoterminową korelacją między dwiema parami walut. Dlatego spojrzenie na sześciomiesięczną korelację końcową jest również bardzo ważne. Zapewnia to wyraźniejszą perspektywę średniego sześciomiesięcznego związku między dwiema parami walut, który jest zwykle bardziej dokładny. Korelacje zmieniają się z różnych powodów, z których najczęstszymi są rozbieżne polityki pieniężne, wrażliwość określonej pary walutowej na ceny towarów, a także wyjątkowe czynniki ekonomiczne i polityczne.

Obliczanie korelacji samodzielnie

Najlepszym sposobem na utrzymanie aktualnego kierunku i siły twoich par korelacji jest ich samodzielne obliczenie. To może wydawać się trudne, ale w rzeczywistości jest dość proste. Oprogramowanie pomaga szybko obliczyć korelacje dla dużej liczby danych wejściowych.

Aby obliczyć prostą korelację, wystarczy użyć programu do obsługi arkuszy kalkulacyjnych, takiego jak Microsoft Excel. Wiele pakietów wykresów (nawet niektóre darmowe) umożliwia pobieranie historycznych dziennych cen walut, które można następnie przenieść do Excela. W programie Excel wystarczy użyć funkcji korelacji, czyli = CORREL (zakres 1, zakres 2). Odczyty końcowe z jednego roku, sześciu, trzech i jednego miesiąca dają najbardziej kompleksowy obraz podobieństw i różnic w korelacji w czasie; możesz jednak sam zdecydować, które lub ile z tych odczytów chcesz przeanalizować.

Oto proces obliczania korelacji sprawdzany krok po kroku:

1. Uzyskaj dane cenowe dla dwóch par walutowych; powiedzmy, GBP / USD i USD / JPY
2. Utwórz dwie osobne kolumny, każda oznaczona jedną z tych par. Następnie wypełnij kolumny dawnymi cenami dziennymi, które wystąpiły dla każdej pary w analizowanym okresie
3. Na dole jednej z kolumn, w pustym polu, wpisz = CORREL (
4. Podświetl wszystkie dane w jednej z kolumn cenowych; powinieneś uzyskać zakres komórek w polu formuły.
5. Wpisz przecinek, aby oznaczyć nową komórkę
6. Powtórz kroki 3-5 dla drugiej waluty
7. Zamknij formułę, aby wyglądała jak = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Wytworzona liczba reprezentuje korelację między dwiema parami walut

Mimo że korelacje zmieniają się z czasem, nie jest konieczne codzienne aktualizowanie liczb; aktualizacja raz na kilka tygodni lub co najmniej raz w miesiącu jest ogólnie dobrym pomysłem.

Jak korzystać z korelacji w handlu na rynku Forex

Teraz, gdy wiesz, jak obliczyć korelacje, czas zastanowić się, jak je wykorzystać na swoją korzyść.

Po pierwsze, mogą pomóc ci uniknąć wprowadzania dwóch pozycji, które się wzajemnie znoszą, na przykład wiedząc, że EUR / USD i USD / CHF poruszają się w przeciwnych kierunkach prawie 100% czasu, zobaczysz, że mając portfel długich EUR / USD i długi USD / CHF to to samo, co praktycznie brak pozycji - ponieważ, jak wskazuje korelacja, kiedy wzrosty EUR / USD, USD / CHF zostaną wyprzedane. Z drugiej strony, utrzymywanie długich EUR / USD i długich AUD / USD lub NZD / USD jest podobne do podwojenia na tej samej pozycji, ponieważ korelacje są tak silne.

Dywersyfikacja jest kolejnym czynnikiem do rozważenia. Ponieważ korelacja EUR / USD i AUD / USD tradycyjnie nie jest w 100% dodatnia, inwestorzy mogą wykorzystać te dwie pary, aby nieco zdywersyfikować ryzyko, zachowując jednocześnie główny kierunek kierunkowy. Na przykład, aby wyrazić niedźwiedzi perspektywę na USD, inwestor zamiast kupować dwie partie EUR / USD, może kupić jedną partię EUR / USD i jedną partię AUD / USD. Niedoskonała korelacja między dwiema różnymi parami walut pozwala na większą dywersyfikację i nieznacznie niższe ryzyko. Co więcej, banki centralne Australii i Europy mają różne uprzedzenia w polityce pieniężnej, więc w przypadku wzrostu dolara dolar australijski może być mniej dotknięty niż euro lub odwrotnie.

Inwestor może również używać różnych wartości pip lub punktów dla swojej przewagi. Rozważmy jeszcze raz EUR / USD i USD / CHF. Mają prawie idealną korelację ujemną, ale wartość ruchu pipsa w EUR / USD wynosi 10 USD za dużo 100 000 jednostek, podczas gdy wartość ruchu pipsa w USD / CHF wynosi 9, 24 USD za tę samą liczbę jednostek. Oznacza to, że inwestorzy mogą wykorzystywać USD / CHF do zabezpieczenia ekspozycji EUR / USD.

Oto, jak działałoby zabezpieczenie: Załóżmy, że inwestor miał portfel jednej krótkiej partii EUR / USD 100 000 jednostek i jednej krótkiej partii USD / CHF 100 000 jednostek. Gdy EUR / USD wzrośnie o 10 pipsów lub punktów, inwestor spadnie o 100 USD na pozycji. Ponieważ jednak USD / CHF porusza się przeciwnie do EUR / USD, krótka pozycja USD / CHF byłaby opłacalna, prawdopodobnie zbliżając się do dziesięciu pipsów wyżej, czyli o 92, 40 USD. Zmieniłoby to stratę netto portfela w - 7, 60 USD zamiast - 100 USD. Oczywiście, zabezpieczenie to oznacza również mniejsze zyski w przypadku silnej wyprzedaży EUR / USD, ale w najgorszym przypadku straty stają się relatywnie niższe.

Niezależnie od tego, czy chcesz zdywersyfikować swoje pozycje, czy znaleźć alternatywne pary, aby wykorzystać swój pogląd, bardzo ważne jest, aby zdawać sobie sprawę z korelacji między różnymi parami walutowymi i ich zmieniającymi się trendami. Jest to potężna wiedza dla wszystkich profesjonalnych traderów posiadających więcej niż jedną parę walutową na swoich kontach handlowych. Taka wiedza pomaga traderom dywersyfikować, zabezpieczać lub podwajać zyski.

Dolna linia

Aby być skutecznym inwestorem i zrozumieć swoją ekspozycję, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób różne pary walut poruszają się względem siebie. Niektóre pary walut poruszają się w tandemie, podczas gdy inne mogą być biegunowymi przeciwieństwami. Poznanie korelacji walut pomaga traderom lepiej zarządzać swoimi portfelami. Bez względu na strategię handlową i niezależnie od tego, czy chcesz zdywersyfikować swoje pozycje, czy znaleźć alternatywne pary, aby wykorzystać swój pogląd, bardzo ważne jest, aby pamiętać o korelacji między różnymi parami walutowymi i ich zmianami.