Fundusze venture capital
Fundusze venture capital to fundusze inwestycyjne, które zarządzają pieniędzmi inwestorów poszukujących pakietów private equity w startupach oraz małych i średnich przedsiębiorstwach o dużym potencjale wzrostu. Inwestycje te są ogólnie scharakteryzowane jako możliwości wysokiego ryzyka / wysokiego zwrotu.
W przeszłości inwestycje typu venture capital były dostępne tylko dla profesjonalnych inwestorów typu venture capital, choć teraz akredytowani inwestorzy mają większą zdolność do udziału w inwestycjach typu venture capital.
Zrozumienie funduszy venture capital
Kapitał podwyższonego ryzyka jest rodzajem finansowania kapitałowego, który umożliwia przedsiębiorcom lub innym małym przedsiębiorstwom pozyskiwanie funduszy. Fundusze venture capital to instrumenty inwestowania na niepublicznym rynku kapitałowym, które starają się inwestować w firmy o profilach wysokiego ryzyka / wysokiego zwrotu, w oparciu o wielkość firmy, aktywa i etap rozwoju produktu.
Fundusze venture capital różnią się od funduszy inwestycyjnych i funduszy hedgingowych tym, że koncentrują się na bardzo szczególnym rodzaju inwestycji na wczesnym etapie. Wszystkie firmy, które otrzymują inwestycje typu venture capital, mają wysoki potencjał wzrostu, są ryzykowne i mają długi horyzont inwestycyjny. Fundusze venture capital odgrywają bardziej aktywną rolę w swoich inwestycjach, udzielając wskazówek i często zasiadając w radzie nadzorczej.
Fundusze venture capital mają zwroty z portfela, które przypominają podejście do inwestowania ze sztangą. Wiele z tych funduszy dokonuje małych zakładów na wiele różnych młodych startupów, wierząc, że przynajmniej jeden osiągnie wysoki wzrost i nagrodzi fundusz stosunkowo dużą wypłatą na koniec. Pozwala to funduszowi zmniejszyć ryzyko, że niektóre inwestycje się zwiną.
Firmy i fundusze venture capital
Inwestorzy venture capital i firmy venture capital finansują wszystkie rodzaje działalności, od spółek dotcom po firmy biotechnologiczne i peer-to-peer. Zazwyczaj otwierają fundusz, przyjmują pieniądze od osób o wysokich wartościach netto, firm i innych funduszy, a następnie inwestują te pieniądze w kilka mniejszych firm rozpoczynających działalność.
Fundusze venture capital zbierają więcej pieniędzy niż kiedykolwiek wcześniej. Według firmy PitchBook zajmującej się danymi finansowymi i oprogramowaniem, przemysł venture capital zainwestował 130, 9 mld USD w amerykańskie start-upy do końca 2018 roku. Całkowita liczba transakcji venture capital w tym roku wyniosła 8948 - najwyższy w historii, PitchBook. Dwie z największych w tym roku transakcji obejmowały rundę inwestycyjną o wartości 1, 3 miliarda dolarów w Epic Games, a także serię F. 877, 0 miliona USD na Instacart
W raporcie wspomniano również o zwiększeniu wielkości funduszy, przy czym mediana wielkości funduszu zaokrągliła się do około 82 mln USD, podczas gdy 11 funduszy zamknęło rok z 1 mld USD zobowiązań, w tym tych od Tiger Global, Bessemer Partners i GGV.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze venture capital zarządzają pieniędzmi inwestorów, którzy chcą udziałów typu private equity w startupach oraz małych i średnich przedsiębiorstwach.
- W przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania i funduszy hedgingowych, fundusze venture capital koncentrują się na inwestycjach na wczesnym etapie oraz na szybko rozwijających się firmach, które są ryzykowne i mają długie horyzonty inwestycyjne.
- Fundusze venture capital są uważane za fundusze zalążkowe lub kapitał na wczesnym etapie.
- Inwestorzy zwracają się, gdy spółka portfelowa wychodzi, w drodze pierwszej oferty publicznej, fuzji lub przejęcia.
Prowadzenie funduszu venture capital
Inwestycje venture capital są uważane za kapitał zalążkowy, kapitał na wczesnym etapie lub finansowanie na etapie ekspansji, w zależności od terminu zapadalności przedsiębiorstwa w momencie inwestycji. Jednak niezależnie od etapu inwestycji wszystkie fundusze venture capital działają w podobny sposób.
Inwestycje typu venture capital są uważane za kapitał zalążkowy lub kapitał wczesnego etapu.
Jak wszystkie fundusze, fundusze venture capital muszą zebrać środki przed dokonaniem jakichkolwiek inwestycji. Prospekt emisyjny jest przekazywany potencjalnym inwestorom funduszu, którzy następnie przeznaczają pieniądze na ten fundusz. Wszyscy potencjalni inwestorzy, którzy podejmą zobowiązanie, są wywoływani przez operatorów funduszu, a indywidualne kwoty inwestycji są finalizowane.
Stamtąd fundusz venture capital poszukuje inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym, które potencjalnie mogą generować dodatnie zwroty dla inwestorów. Zwykle oznacza to, że zarządzający funduszem lub zarządzający funduszem przeglądają setki biznes planów w poszukiwaniu firm potencjalnie szybko rozwijających się. Zarządzający funduszem podejmują decyzje inwestycyjne na podstawie prospektu emisyjnego i oczekiwań inwestorów funduszu. Po dokonaniu inwestycji fundusz pobiera roczną opłatę za zarządzanie w wysokości około 2%, a niektóre fundusze mogą nie pobierać opłaty. Opłaty za zarządzanie pomagają pokryć pensje i wydatki komplementariusza. Czasami opłaty za duże fundusze mogą być pobierane od zainwestowanego kapitału lub spadać dopiero po określonej liczbie lat.
Zwroty funduszy venture capital
Inwestorzy funduszu venture capital zwracają się, gdy spółka portfelowa wychodzi, w trakcie pierwszej oferty publicznej lub fuzji i przejęcia. Jeżeli zysk zostanie uzyskany z wyjścia, fundusz zachowuje również procent zysków - zazwyczaj około 20% - oprócz rocznej opłaty za zarządzanie.
Chociaż oczekiwany zwrot różni się w zależności od branży i profilu ryzyka, fundusze venture capital zazwyczaj dążą do osiągnięcia wewnętrznej stopy zwrotu brutto około 30%.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.