Co robić, gdy zapasy Tank: Dalio, Buffett

Zmienność na giełdzie powraca z zemstą, co zachęca inwestorów do przejażdżki kolejką górską od momentu, gdy osiągnął rekordowy poziom 26 stycznia. Grzechotani akcjonariusze nie mogą zrobić nic innego, jak zasięgnąć porady doświadczonych inwestorów miliarderów Ray Dalio i Warrena Buffetta. Obaj twierdzą, że sprzedaż w panice jest niewłaściwą reakcją na spadek rynku. Przemawiając w lutym w Instytucie Polityki Uniwersytetu Harvarda, Dalio powiedział uczestnikom, cytowanym przez CNBC: „Nie możesz odnieść sukcesu w ten sposób. Musisz zrobić coś przeciwnego. To wtedy, gdy się nie boisz, prawdopodobnie chcesz sprzedać, i kiedy się boisz, prawdopodobnie chcesz kupić. ”

Indeks S&P 500 (SPX) wzrósł we wtorek o 1, 7% i wzrósł o 2, 0% w ciągu tygodnia. Jednak wciąż jest o 7, 5% niższy od rekordowego rekordu 26 stycznia. Wśród 50 sesji handlowych od tamtej pory 25 wzrosło, a 25 spadło.

Wpływowe głosy

Dalio założył firmę zarządzającą inwestycjami Bridgewater Associates w 1975 r. Magazyn Time nazwał go jedną ze 100 najbardziej wpływowych osób na świecie, a magazyn Fortune nazwał Bridgewater piątą najważniejszą prywatną firmą w USA, według Institute of Politics na Harvard. Według Bloomberga Dalio jest warte około 14, 6 miliarda dolarów

Buffett jest wieloletnim prezesem i największym udziałowcem Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), spółki holdingowej z różnorodnym zestawem działów operacyjnych i dużym portfelem inwestycyjnym. Buffett jest wart 83, 7 miliarda dolarów, według obliczeń Bloomberga.

4 czynniki Ray Dalio wykorzystuje do budowy swojego portfolio na każdą pogodę

„Własne dobre firmy na długi okres”

Warren Buffett ma podobne opinie do Dalio, a jego rada była ponadczasowo prosta i konsekwentna przez lata. Na podstawie tej samej historii CNBC powiedział kanałowi w 2016 r., Że „pieniądze są inwestowane poprzez inwestowanie i posiadanie dobrych firm przez długi czas”, który zdefiniował jako „10, 20, 30 lat od teraz”.

Aby to zilustrować, inwestorzy, którzy kupili akcje Berkshire Hathaway w 1964 r. I utrzymywali się na wysokim poziomie, odnotowaliby dziś wzrost każdego dolara do prawie 16 000 USD. W kolejnych latach Buffett przytacza cztery okresy, w których akcje Berkshire dramatycznie spadły, o 59%, 37%, 49% i 51%. Spanikowani inwestorzy, którzy w tym czasie ratowali, straciliby spektakularne przyszłe zyski. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Buffett ostrzega inwestorów, aby unikali pożyczania pieniędzy na zakup akcji ).

„Zaakceptuj wzloty i upadki”

„Mój okres przechowywania pojedynczych akcji wynosi zwykle od dwóch do pięciu lat, czasem dłużej, a czasem krócej - a niektóre pozycje zajmowałem w portfelach klientów od ponad dekady”, pisze gościnny gość CNBC, Mitch Goldberg, prezes firmy inwestycyjnej ClientFirst Strategia. Podobnie jak Buffett, doradza inwestowanie „na bardzo długi okres”, co oznacza „zaakceptowałeś wzloty i upadki związane z byciem inwestorem długoterminowym”. Według niego, przy opracowywaniu profilu inwestycyjnego niezbędne są trzy elementy: horyzont czasowy, tolerancja ryzyka i cele finansowe.

Goldberg kontynuuje: „Ale z reguły największym błędem, jaki popełniają inwestorzy, jest niewłaściwa dywersyfikacja. Jest to największy błąd, ponieważ jest przyczyną poważnych, trwałych strat portfela”. W szczególności znajduje on wadę w aktywnym handlu, który zamienia jeden zapas w danym sektorze przemysłu na inny, biorąc pod uwagę, że wszystkie zapasy w danym sektorze są zwykle bardzo skorelowane.

„Nie obserwuj rynku z bliska”

„Nie uważnie obserwuj rynku” to kolejna perła mądrości Buffetta w wywiadzie dla CNBC w 2016 r., Zgodna z jego opinią, że zmienność jest krótkoterminowym hałasem, który powinien być ignorowany przez inwestora długoterminowego. John Bogle, założyciel kolos funduszu inwestycyjnego The Vanguard Group, zgadza się z tym. O wartości około 80 milionów dolarów Bogle stałby się multimiliarderem, gdyby przekształcił Vanguard w spółkę publiczną. Zamiast tego uważał, że utrzymanie go jako taniej firmy wzajemnej leży w najlepszym interesie jego inwestorów, według Personal Finance News. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Strategie zapewniające odporność portfela na zmienność ).

Rzeczywiście, ten rozszerzony fragment z corocznego listu Buffetta z lutego 2018 r. Do akcjonariuszy Berkshire, cytowany przez CNBC, szczególnie dobrze oddaje ten temat, chociaż napisał w kontekście ostrzeżenia przed kupowaniem akcji z marżą: „Po prostu nie wiadomo, jak daleko mogą być akcje spadają w krótkim czasie. Nawet jeśli twoje pożyczki są małe, a twoja pozycja nie jest natychmiast zagrożona przez gwałtowny rynek, twój umysł może równie dobrze być poruszony przerażającymi nagłówkami i zadyszanymi komentarzami. A niespokojny umysł nie będzie podejmował dobrych decyzji. ”