Co deflacja oznacza dla inwestorów?

Przyczyną i skutkiem deflacji są złożone siły ekonomiczne, które wymagają krótkiego wprowadzenia do koncepcji i wyjaśnienia, w jaki sposób wpływa ona na inwestorów.

Deflacja jest warunkiem makroekonomicznym, w którym kraj doświadcza obniżenia cen. Jest to przeciwieństwo inflacji, która charakteryzuje się rosnącymi cenami. (Uwaga: Deflacja różni się od dezinflacji, która spowalnia inflację.) Dla wielu ekonomistów deflacja jest poważniejsza niż inflacja, ponieważ trudniej jest kontrolować deflację. Spójrzmy na różne efekty deflacji.

Tak, ludzie prawdopodobnie byliby szczęśliwsi, gdyby ceny spadły. Wszystko staje się tańsze, a pieniądze, które mamy, wydają się iść nieco dalej niż wcześniej. Jednak gdy ten efekt trwa zbyt długo, zyski firm zaczynają spadać. Warunki ekonomiczne (takie jak nadwyżka podaży) zmuszają firmy do sprzedawania swoich produktów za jeszcze tańsze, a następnie do obniżania kosztów produkcji, obniżania płac pracowniczych, zwalniania pracowników lub nawet zamykania zakładów produkcyjnych. W tym momencie bezrobocie wzrośnie, gospodarka nie będzie mogła się rozwijać, a ludzie nie wydają pieniędzy, ponieważ ich przyszłość gospodarcza wydaje się niepewna.

Ceny akcji zaczynają spadać, gdy ludzie sprzedają swoje inwestycje, które nie zapewniają już dobrych zysków, a obligacje stają się chwilowo bardziej atrakcyjne. Dopóki rząd nie znajdzie sposobu na zwiększenie wydatków konsumenckich i biznesowych - zwykle poprzez obniżenie stóp procentowych w celu pobudzenia gospodarki - negatywny wpływ na ceny akcji.

Teraz, gdy znasz skutki deflacji, możesz sobie wyobrazić, dlaczego uważa się ją za gorszą niż inflacja, ponieważ w czasach inflacji rządy ograniczają wydatki i zachęcają do oszczędzania poprzez podnoszenie stóp procentowych. Ponieważ jednak rządy robią coś przeciwnego, aby zachęcać do wydatków podczas deflacji, nie mogą obniżyć nominalnych stóp procentowych do poziomu ujemnego lub poniżej zera. Banki centralne na obszarach dotkniętych deflacją mogą przesunąć stopę procentową tylko o określoną kwotę.

Więcej informacji można znaleźć w rozdziale „Wszystko o inflacji”.