Jaki jest bilans płatniczy?

Bilans płatniczy (BOP) jest metodą stosowaną przez kraje do monitorowania wszystkich międzynarodowych transakcji pieniężnych w danym okresie. Zazwyczaj BOP jest obliczany co kwartał i co rok kalendarzowy. Wszystkie transakcje prowadzone zarówno przez sektor prywatny, jak i publiczny są rozliczane w BOP, aby określić, ile pieniędzy wchodzi i wychodzi z kraju. Jeśli kraj otrzymał pieniądze, nazywa się to kredytem, ​​a jeśli kraj zapłacił lub przekazał pieniądze, transakcja jest liczona jako obciążenie.

Teoretycznie BOP powinien wynosić zero, co oznacza, że ​​aktywa (kredyty) i zobowiązania (debety) powinny się równoważyć, ale w praktyce rzadko tak się dzieje. Zatem BOP może powiedzieć obserwatorowi, czy w kraju występuje deficyt lub nadwyżka i z której części gospodarki wynikają rozbieżności.

Kluczowe dania na wynos

• Bilans płatniczy (BOP) to rejestr wszystkich międzynarodowych transakcji finansowych dokonywanych przez rezydentów danego kraju.
• Istnieją trzy główne kategorie BOP: rachunek bieżący, rachunek kapitałowy i rachunek finansowy.
• Rachunek bieżący powinien być zrównoważony w porównaniu z połączonymi rachunkami kapitałowymi i finansowymi, pozostawiając BOP na zero, ale rzadko się to zdarza.

Bilans płatniczy podzielony

BOP dzieli się na trzy główne kategorie: rachunek bieżący, rachunek kapitałowy i rachunek finansowy. W ramach tych trzech kategorii znajdują się poddziały, z których każdy stanowi inny rodzaj międzynarodowej transakcji pieniężnej.

Rachunek bieżący

Rachunek bieżący służy do oznaczania napływu i odpływu towarów i usług do kraju. Zyski z inwestycji, zarówno publicznych, jak i prywatnych, są również księgowane na rachunku bieżącym.

W rachunku bieżącym znajdują się kredyty i obciążenia w handlu towarami, które obejmują towary, takie jak surowce i wytworzone towary, które są kupowane, sprzedawane lub wydawane (być może w formie pomocy). Usługi odnoszą się do wpływów z turystyki, transportu (takich jak opłata, którą należy zapłacić w Egipcie, gdy statek przepływa przez Kanał Sueski), inżynierii, opłat za usługi biznesowe (na przykład od prawników lub doradztwa w zakresie zarządzania), a także tantiem z patentów i praw autorskich . Po połączeniu, towary i usługi razem tworzą bilans handlowy kraju (BOT). BOT stanowi zazwyczaj największą część bilansu płatniczego kraju, ponieważ stanowi całkowity import i eksport. Jeśli kraj ma deficyt bilansu handlowego, importuje więcej niż eksportuje, a jeśli ma bilans nadwyżki handlowej, eksportuje więcej niż importuje.

Wpływy z aktywów generujących dochód, takich jak akcje (w formie dywidend), są również rejestrowane na rachunku bieżącym. Ostatnim elementem rachunku bieżącego są przelewy jednostronne. Są to kredyty, które są w większości przekazami pracowniczymi, czyli pensje wysyłane z powrotem do kraju pochodzenia obywatela pracującego za granicą, a także pomoc zagraniczna otrzymywana bezpośrednio.

Bilans płatniczy

Rachunek kapitałowy

Na rachunku kapitałowym rejestrowane są wszystkie międzynarodowe transfery kapitałowe. Odnosi się to do nabywania lub zbywania aktywów niefinansowych (na przykład aktywów fizycznych, takich jak grunt) i aktywów nieprodukowanych, które są potrzebne do produkcji, ale nie zostały wyprodukowane, jak kopalnia wykorzystywana do wydobywania diamentów.

Rachunek kapitałowy dzieli się na przepływy pieniężne związane z umorzeniem długów, transferem towarów i aktywów finansowych przez migrantów opuszczających lub wjeżdżających do kraju, transferem własności środków trwałych (aktywa takie jak sprzęt wykorzystywany w procesie produkcji do generowania dochód), przekazanie otrzymanych środków na sprzedaż lub nabycie środków trwałych, podatków od darowizn i spadków, opłat śmierci i wreszcie nieubezpieczonych szkód na środkach trwałych.

Rachunek finansowy

Na rachunku finansowym dokumentowane są międzynarodowe przepływy pieniężne związane z inwestycjami w biznes, nieruchomości, obligacje i akcje. Uwzględniono również aktywa państwowe, takie jak rezerwy walutowe, złoto, specjalne prawa ciągnienia (SDR) utrzymywane w Międzynarodowym Funduszu Walutowym (MFW), aktywa prywatne przechowywane za granicą i bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Aktywa będące własnością cudzoziemców, prywatne i oficjalne, są również rejestrowane na rachunku finansowym.

Ustawa o równoważeniu

Rachunek bieżący powinien być zrównoważony z rachunkami kapitału połączonego i rachunkami finansowymi; jednak, jak wspomniano powyżej, rzadko się to zdarza. Należy również zauważyć, że przy wahaniach kursów walutowych zmiana wartości pieniądza może przyczynić się do rozbieżności BOP.

W przypadku deficytu na rachunku bieżącym, który stanowi saldo deficytu handlowego, różnicę można pożyczyć lub sfinansować z rachunku kapitałowego.

Jeśli w danym kraju znajduje się środek trwały za granicą, pożyczona kwota jest oznaczana jako wypływ z konta kapitałowego. Sprzedaż tego środka trwałego byłaby jednak uważana za wpływ na rachunek bieżący (zysk z inwestycji). Deficyt na rachunku bieżącym zostałby zatem sfinansowany. Kiedy w kraju występuje deficyt na rachunku bieżącym, który jest finansowany z rachunku kapitałowego, kraj faktycznie rezygnuje z aktywów kapitałowych na więcej towarów i usług. Jeżeli kraj pożycza pieniądze na sfinansowanie deficytu na rachunku bieżącym, wydaje się to być napływem kapitału zagranicznego do BOP.

Liberalizacja kont

Wzrost globalnych transakcji finansowych i handlu pod koniec XX wieku pobudził BOP i liberalizację makroekonomiczną w wielu krajach rozwijających się. Wraz z nadejściem boomu gospodarczego na rynkach wschodzących, w którym przepływy kapitału na te rynki potroiły się z 50 milionów USD do 150 milionów USD od końca lat 80. do kryzysu azjatyckiego, kraje rozwijające się zostały wezwane do zniesienia ograniczeń dotyczących transakcji na rachunkach kapitałowych i finansowych w celu skorzystaj z tych wpływów kapitałowych. Wiele z tych krajów miało restrykcyjne polityki makroekonomiczne, w których przepisy zapobiegały zagranicznej własności aktywów finansowych i niefinansowych. Przepisy ograniczały również transfer środków za granicę.

Wraz z liberalizacją rachunków kapitałowych i finansowych rynki kapitałowe zaczęły rosnąć, nie tylko umożliwiając bardziej przejrzysty i wyrafinowany rynek dla inwestorów, ale także powodując bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ). Na przykład inwestycje w postaci nowej elektrowni zwiększyłyby ekspozycję kraju na nowe technologie i wydajność, ostatecznie zwiększając ogólny produkt krajowy brutto (PKB), pozwalając na zwiększenie wielkości produkcji. Liberalizacja może również ułatwić mniejsze ryzyko, umożliwiając większą dywersyfikację na różnych rynkach.