Kim jest Nelson Peltz?

Nelson Peltz jest jednym z najbardziej udanych inwestorów aktywistycznych w świecie finansowym. Jest współzałożycielem Trian Fund Management. LP wraz z Peterem Mayem i Edwardem Garden.

Peltz urodził się w 1942 roku na Brooklynie w Nowym Jorku. Poszedł do szkoły na University of Pennsylvania's Wharton School of Business, ale porzucił naukę w 1963 roku. Za 100 USD tygodniowo zaczął prowadzić ciężarówki dostawcze dla firmy mrożonej żywności swojego ojca, gdzie wyhodował 2, 5 miliona dolarów prywatnej firmy w spółkę publiczną ze 140 milionami dolarów w przychodach przez okres 15 lat.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz skorzystał z wartości nabycia obligacji wysokodochodowych (śmieciowych) sprzedanych przez Michaela Milkena w latach 80. Dokonując wykupów lewarowanych finansowanych z tych obligacji śmieciowych, zamienił swój skromny dochód w fortunę o wartości wielu milionów dolarów. W 1983 r. Nelson Peltz nabył udziały w Triangle Industries, które następnie wyceniono na około 80 milionów dolarów. Do 1988 roku firma Triangle Industries została wyceniona na około 4 miliardy dolarów i została sprzedana francuskiemu konglomeratowi państwowemu Pechiney SA. Akcje spółki Triangle wzrosły z 10, 37 USD za akcję do 46, 25 USD po ogłoszeniu publicznej oferty sprzedaży.

Peltz, wykorzystując obligacje śmieciowe, wykupił National Can Corporation w 1985 r. Za 460 mln USD, a dział opakowań American Can Company w 1986 r. Za 570 mln USD. Obie firmy produkujące puszki zostały połączone, tworząc American National Can Corp, która stała się największą na świecie firmą pakującą.

Straty i powrót do zdrowia

W 1989 roku Peltz wykupił brytyjskiego dewelopera, Mountleigh Group PLC, za 150 milionów dolarów. Jego plan przekształcenia firmy w pojazd przejęcia dla europejskich firm nie spełnił oczekiwań w związku z krachem na rynku nieruchomości w Wielkiej Brytanii w 1991 roku. Mountleigh zbankrutowało, zaciągając dług w wysokości 900 milionów dolarów. Peltz stracił całą swoją inwestycję w następstwa.

W 1993 r. Peltz nabył udziały w Triarc Companies, Inc., trudnej finansowo spółce holdingowej o wartości około 700 milionów USD. W 1997 r. Dokonał znacznego przejęcia Snapple od Quaker Oats za 300 mln USD, z powodzeniem obrócił firmę i sprzedał tę firmę trzy lata później Schweppes Cadbury za ponad 1 mld USD.

Zarządzanie funduszem Trian i aktywizm

W 2005 r. Był współzałożycielem Trian Fund Management, alternatywnej firmy inwestycyjnej, i dokonał inwestycji w takich firmach jak Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., i Domino's Pizza, w niektórych przypadkach wykorzystując techniki wykupu lewarowanego. Trian Fund Management nadzoruje obecnie ponad 10 miliardów USD zarządzanych aktywów (AUM), począwszy od 2017 r. Jako korporacyjny raider Nelson Peltz stara się budować wartość poprzez usprawnienie działalności firmy docelowej. Swoje wykupy i przejęcia przeprowadza na giełdowych rynkach, na których zwykli akcjonariusze mogą skorzystać z dodatniej frekwencji w skorygowanej działalności.

Peltz przegrał głosowanie w sprawie zapewnienia miejsca w gigantach konsumentów Proctor & Gamble (PG), prawie trzy miesiące po tym, jak złożył ofertę. W dniu 17 lipca 2017 r. Trian złożył wstępne sprawozdanie dla pełnomocnika w Komisji Papierów Wartościowych (SEC) dotyczące wyboru Nelsona Peltza do zarządu PG. Informacja ta pojawiła się po tym, jak fundusz zwiększył swój udział w firmie do 3, 3 miliarda akcji reprezentujących 1, 5% własności firmy. Peltz wspomniał o opóźnionej cenie akcji jako przyczynie próby wstrząśnięcia firmą. Biorąc pod uwagę, że P&G jest największą pozycją Trian w funduszu, stanowiącą 25% jego portfela, sensowne było, aby Peltz chciał, aby cena akcji spółki była lepsza. W rzeczywistości od 2013 r. Do października 2017 r. P&G handlowało tylko między 70 a 93 USD, aw tym okresie osiągnęło najwyższy poziom 93, 89 USD na koniec 2014 r. Od początku 2015 r. Do października 2017 r. Akcje straciły 1, 4%.

P&G nie był pierwszym potworem, na który poszedł Peltz. W 2013 r. Niegdyś rywalizował o miejsce w gronie gigantów żywności i napojów Pepsico, który chciał rozbić, wydzielając jednostkę napojów z lepiej działającego działu przekąsek. Po prawie dwóch latach walki, Pepsico wybrał doradcę Triana, Williama R. Johnsona, do swojego zarządu. Chociaż firma nie wdrożyła podziału, wdrożyła plan strategiczny, w którym gwałtownie wzrosła cena akcji w ciągu trzech lat po ujawnieniu przez Triana jego udziału w spółce. W 2016 roku, kiedy Peltz sprzedał prawie 2 miliardy dolarów udziałów w Pepsico, odszedł z 50% zwrotem z inwestycji.

Dziedzictwo Nelsona Peltza

W marcu 2017 r. Forbes umieścił Nelsona Peltza jako jednego z 25 najlepiej zarządzających funduszami hedgingowymi w 2016 r. Fundusz hedgingowy, Trian Partners Master Fund, zarządzany przez Trian Fund, zwrócił 11% netto opłat w 2016 r. Według Forbesa.

Wartość netto Peltza na październik 2017 r. Wynosi ponad 1, 7 mld USD.

Peltz jest żonaty z Claudią Heffner i ma 10 dzieci. On i jego żona założyli rodzinną fundację Nelsona i Claudii Peltz w 2003 roku.