Dlaczego Dow ma znaczenie

Dow Jones Industrial Average (DJIA) jest jednym z najbardziej, jeśli nie najczęściej cytowanym barometrem finansowym na świecie, i stał się synonimem rynków finansowych w ogóle. Kiedy ludzie mówią, że rynek wzrósł lub spadł o pewną liczbę punktów, zwykle odnoszą się do zmian w Dow .

Krótka historia

Charles Dow, twórca DJIA, opracował swój pierwszy indeks giełdowy w 1885 r. Składał się on z dwóch skapitalizowanych przedsiębiorstw przemysłowych i 12 skapitalizowanych spółek kolejowych. Zamiarem Dow było śledzenie siły ekonomicznej USA poprzez uważną obserwację firm uważanych za trzon amerykańskiej gospodarki. W 1886 roku zmienił swój indeks, aby zawierał 10 linii kolejowych i dwóch przemysłowców. W połowie lat 90. XIX wieku Dow dostrzegł rosnące znaczenie sektora przemysłowego w amerykańskiej gospodarce i ponownie zmienił swój indeks, tym razem składając się wyłącznie z zapasów przemysłowych. Pierwsza wersja DJIA, która zawierała 12 akcji, pojawiła się w The Wall Street Journal 26 maja 1896 roku. Poniżej 12 oryginalnych akcji Dow:

• Amerykański olej bawełniany
• Amerykański cukier
• American Tobacco
• Chicago Gas
• Gorzelnictwo i żywienie bydła
• General Electric
• Laclede Gas
• Krajowy lider
• północno Amerykański
• Węgiel i żelazo w Tennessee
• US Leather pfd.
• Guma amerykańska

Chociaż dziwnie wyglądająca kombinacja według dzisiejszych standardów ekonomicznych, te 12 akcji zostało starannie dobranych, aby reprezentować główne obszary gospodarki USA w tym czasie. 30-magazynowy indeks Dow Jones Industrial Average zadebiutował w 1929 roku. Od tego czasu zmienił się na przestrzeni lat, ponieważ niektóre akcje zostały usunięte, a inne dodane, aby zachować dokładne odzwierciedlenie gospodarki USA. Spośród pierwotnych 12 akcji Dow, General Electric (NYSE: GE) jest jedyną, która przetrwała próbę czasu i wciąż była w indeksie w 2008 roku.

Istnieją również dwa inne średnie Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) i Dow Jones Transportation Average (DJTA), który składa się z zapasów z branży kolejowej, transportowej, morskiej i lotniczej.

Today's Dow

Biorąc pod uwagę szerokość dzisiejszej gospodarki, można błędnie sądzić, że indeks składający się z zaledwie 30 akcji nie może mieć żadnej wartości. To po prostu nieprawda. Oprócz reprezentowania 30 najbardziej skapitalizowanych i wpływowych firm w amerykańskiej gospodarce, Dow jest również najczęściej wskazywanym wskaźnikiem rynku finansowego w USA i pozostaje dobrym wskaźnikiem ogólnych trendów rynkowych.

Jeśli porównamy wykres cen Dow z wykresem Wilshire 5000, najbardziej obejmującym wszystkie indeksy amerykańskie, oczywiste jest, że obaj podążyli zadziwiająco podobnymi ścieżkami. Dow historycznie zaczął spadać przez dłuższy czas przed bardziej spekulacyjnym indeksem Nasdaq, który pojawił się w okresach załamania na giełdzie, które rozpoczęły się w kwietniu 1998 r., Styczniu 2000 r., Grudniu 2001 r., Styczniu 2004 r., Grudniu 2004 r. Oraz Październik 2007. Niektórzy uważają, że kiedy akcje spółek tworzących DJIA zaczną wykazywać słabość, gospodarka USA może zmierzać w kierunku spowolnienia. Jeśli chodzi o Wilshire 5000, oba wskaźniki były prawie identyczne w latach 2007-2011 (patrz wykres).

Pozostałe dwa indeksy Dow Jones obejmujące transport i usługi komunalne mogą również sygnalizować trendy rynkowe i gospodarcze. Ci, którzy subskrybują analizę teorii Dow, uważają, że trzy indeksy Dow Jones mogą być użyte do wzajemnego potwierdzenia. Teoria głosi, że jeśli którykolwiek z trzech indeksów Dow Jones, szczególnie Dow 30 i Transports, zaczną się zmieniać w kierunku trendu wzrostowego na rynku, może być uzasadniona ostrożność. Podstawową zasadą teorii Dow jest to, że trzy indeksy Dow Jones reprezentują główne obszary gospodarki USA: przemysł, transport i usługi komunalne. Kiedy w jednym jest słabość, może pojawić się w innych i ogólnie w gospodarce amerykańskiej. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Teoria Dow .)

Sposoby inwestowania w DJIA

Istnieje wiele sposobów inwestowania w średnią przemysłową Dow Jones. Najbardziej oczywistym jest zakup akcji spółek, które obejmuje. Kilka funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) również śledzi zmiany cen Dow. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) i ProShares Ultra Dow30 (DDM) to dobre opcje. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: Top 3 ETF-y śledzące Dow (DOD, DIA) )

Dolna linia

DJIA nadal spełnia swój pierwotny cel jako wskaźnik rynkowy i ekonomiczny, jak określił Charles Dow. Tak długo, jak będzie zawierał akcje spółek, które odzwierciedlają główne obszary przemysłowe gospodarki USA w danym okresie, ten 30-indeksowy indeks prawdopodobnie pozostanie złotym standardem wskaźników finansowych.

Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj Obliczanie średniej przemysłowej Dow Jones .