Xiaomi może być dwa razy więcej niż Apple: MS

W dużej mierze dzięki wzrostowi udziału w rynku i oczekiwaniom szybkiego wzrostu w przyszłości, producent smartfonów z Chin Xiaomi Corp. mógł handlować po cenie, która jest dwukrotnie wyższa niż Apple Inc. (AAPL).

Tak twierdzi Morgan Stanley, który stwierdził w raporcie badawczym opublikowanym przez Bloomberg, że Xiaomi ma wartość godziwą od 65 do 85 miliardów dolarów, co stanowi około 27 do 34 razy skorygowane prognozy zysków na 2019 rok. Dla porównania Apple handluje na poziomie około 14, 5 skorygowane o czasy prognozy zarobków na przyszły rok, na podstawie danych opracowanych przez Bloomberg.

Ale nie tylko Apple może pokonać Xiaomi pod względem wyceny. Morgan Stanley, jeden z banków inwestycyjnych zajmujących się pierwszą ofertą publiczną Xiaomi w Hongkongu, zauważył, że powinna mieć bogatszą wycenę niż Fitbit Inc. (FIT), GoPro Inc. (GPRO), Alibaba Group Holding (AABA) i Baidu Inc. (BIDU ). Tymczasem analitycy JP Morgan przewidzieli w osobnym raporcie, że Xiaomi może być warte aż 92 mld USD, w dużej mierze dzięki silnemu długoterminowemu wzrostowi przepływów pieniężnych. (Zobacz więcej: Amazon Rivals nadrabia zaległości w bitwie na inteligentnych mówcach.)

Xiaomi zyskuje udział kosztem rywali

W czasach, gdy rynek smartfonów jest coraz bardziej nasycony, a konkurencja zacięta, Xiaomi był w stanie wyróżnić się na tle konkurencji, ponieważ jest w stanie produkować smartfony z wyższej półki, ale wyceniać je niżej niż rywale. W pierwszym kwartale Xiaomi był w stanie wypchnąć Apple z czwartego miejsca pod względem dostaw na rynek chiński i był jedynym z największych dostawców, który odnotował wzrosty w pierwszych trzech miesiącach roku. Według firmy badawczej Canalys Research, Xiaomi odnotowało wzrost dostaw o 37% do 12 milionów sztuk w swoim kraju. W marcu firma wypuściła smartfon Mi MIX 2S, który rywalizuje z iPhonem X za ułamek kosztów. Telefon jest wyposażony w najnowszy sprzęt, w tym nowy procesor Snapdragon 845 Qualcomm Inc. (QCOM), taki sam jak w Galaxy S9 i S9 + firmy Samsung. Mi MIX 2S kosztuje 527 USD w Chinach, w porównaniu do iPhone'a X, który kosztuje tam 1, 355 USD. (Zobacz więcej: Xiaomi prezentuje rywala iPhone'a X za pół ceny).

Xiaomi Brama do milionów użytkowników

Goldman Sachs, który jest jednym ze sponsorów IPO Xiaomi, napisał we własnym raporcie, że firma jest bramą do około 100 milionów użytkowników w Chinach, którzy korzystają z jej usług online. W rezultacie Goldman uważa, że ​​Xiaomi można wycenić na 70–86 mld USD, czyli od 26 do 32 razy skorygowanych oczekiwań dochodu netto w 2019 r. „Xiaomi integruje wrażenia użytkowników Internetu ze sprzętem, aby zapewnić niezrównane wrażenia użytkownika”, napisał Goldman Sachs według Bloomberga. „Sprzęt firmy agreguje ruch, oprogramowanie tworzy platformy, a usługi internetowe generują przychody i zyski.”