4 kluczowe wskaźniki, które poruszają rynki

Każdego tygodnia publikowane są dziesiątki ankiet i wskaźników ekonomicznych, które są publikowane w wiadomościach biznesowych. W rzeczywistości jest ich tak wiele - a punkty danych często wykonują tak małe ruchy - że łatwo można przeoczyć znaczenie tych danych na rynkach. Jednak, jako wykształcony inwestor, ważne jest, aby trzymać rękę na pulsie gospodarki, a wskaźniki są ważnym sposobem na to. W tym artykule zbadane zostaną niektóre z najważniejszych wskaźników ekonomicznych i wskaźników rynkowych, które inwestorzy powinni monitorować. Poznaj je, a będziesz lepiej przygotowany do przewidywania i reagowania na przyszłe zmiany na rynku.

Zatrudnienie

Być może najważniejszym wskaźnikiem kondycji gospodarki jest zatrudnienie. W pierwszy piątek każdego miesiąca amerykańskie Biuro Statystyki Pracy publikuje comiesięczny raport na temat bezrobocia i listy pozarolniczej. Wskazują one na obecną stopę bezrobocia oraz liczbę miejsc pracy, które zostały odpowiednio uzyskane lub utracone przez gospodarkę USA. Uczestnicy rynku z niecierpliwością czekają na te raporty, które często powodują jedne z największych jednodniowych ruchów na rynkach obligacji i akcji. Raport o sytuacji zatrudnienia wpływa również na inne ważne wskaźniki, takie jak zaufanie konsumentów i nastroje konsumentów.

Ponieważ konsumenci stanowią prawie 70% amerykańskiej działalności gospodarczej, stan rynku pracy ma ogromne znaczenie dla ogólnego dobrobytu gospodarki. Oznacza to, że osłabienie lub wzmocnienie rynku pracy może wpłynąć na gospodarkę. Na przykład słabnący rynek pracy często przekłada się na niższe zyski przedsiębiorstw. Podstawową przesłanką jest to, że kiedy ludzie są bez pracy, nie mogą kupować domów ani dokonywać niezbędnych zakupów, które napędzają zyski przedsiębiorstw. (Aby dowiedzieć się więcej o stopie bezrobocia, zobacz Stopa bezrobocia: Bądź prawdziwy .)

4 kluczowe wskaźniki, które poruszają rynki

Inflacja

Mandat Rezerwy Federalnej polega na wspieraniu wzrostu gospodarczego i stabilności cen w gospodarce. Stabilność cen jest mierzona jako tempo zmian inflacji, dlatego uczestnicy rynku chętnie monitorują comiesięczne raporty o inflacji w celu ustalenia przyszłego kursu polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Istnieje wiele wskaźników inflacji, ale być może najbardziej znany jest Indeks cen konsumpcyjnych lub CPI. CPI mierzy zmianę cen konsumpcyjnych i teoretycznie określa, w jakim stopniu życie staje się droższe dla przeciętnego konsumenta. Innym ważnym miernikiem jest Indeks cen producentów lub PPI. Wahania PPI mierzą tempo zmian inflacji dla towarów producentów. Jeśli ceny te znacznie wzrosną, bardziej prawdopodobne jest, że firmy ostatecznie przekażą podwyżki cen konsumentom. Wielu ekonomistów i uczestników rynku woli analizować zarówno CPI, jak i PPI bez wpływu żywności i energii, ponieważ wiadomo, że branże te są niestabilne.

Uczestnicy rynku śledzą również cenę kluczowych towarów, takich jak ropa naftowa. Ponieważ ropa jest tak kluczowym składnikiem działalności gospodarczej na całym świecie, na jej cenę warto zwrócić szczególną uwagę. Podwyżki ceny ropy naftowej mogą czasami mieć efekt kompensujący. Jednak wyższe ceny ropy naftowej mogą prowadzić do wyższych cen szerokiej gamy towarów, ponieważ ropa naftowa jest częścią wielu materiałów, a także decyduje o koszcie transportu towarów oczekujących na sprzedaż. (Aby uzyskać więcej informacji na temat inflacji i gospodarki, patrz Znaczenie inflacji i PKB .)

Inflacja jest użytecznym miernikiem wyceny przedsiębiorstw, ponieważ stopą dyskontową stosowaną do analizy czynników zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest stopa inflacji. Wyższa inflacja odpowiada wysokiej stopie dyskontowej, a następnie niższej wartości projektu. Z drugiej strony deflacja jest również niebezpieczna, ponieważ zmniejszone przychody mogą oznaczać zwolnienia w przyszłości dla firm, które nie są w stanie utrzymać pełnej siły roboczej.

Aktywność konsumencka

Zmiany poziomu aktywności konsumentów mają bezpośredni wpływ na zyski przedsiębiorstw i poziom cen akcji. Istnieje kilka sposobów pomiaru aktywności konsumentów. Co ludzie kupują i gdzie robią zakupy, mogą dostarczyć cennych informacji o gospodarce. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Używanie wydatków konsumenckich jako wskaźnika rynku ).

Jednym z najpopularniejszych sposobów pomiaru aktywności konsumentów jest zaufanie konsumentów. Istnieje kilka miar zaufania konsumentów, ale wszystkie mają na celu określenie, jak konsumenci myślą o swoich perspektywach gospodarczych w nadchodzących miesiącach. Teoria jest taka, że ​​kiedy konsumenci czują się pewniej, są bardziej skłonni do wydawania pieniędzy. I odwrotnie, są mniej skłonni do wydawania, gdy czują się mniej pewni siebie. Ponieważ rynki są wybiegające w przyszłość, ceny akcji mają tendencję do odzwierciedlania dzisiejszych opinii konsumentów. Inną miarą konsumenta jest sprzedaż detaliczna. Podczas gdy zaufanie konsumentów jest wybiegające w przyszłość, wskaźniki sprzedaży detalicznej ujawniają historyczne wzorce zakupów. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj artykuł Understanding the Consumer Confidence Index ).

Rynek mieszkaniowy służy jako kolejny istotny wskaźnik ekonomiczny. Chociaż warunki mieszkaniowe są bardzo zlokalizowane i trudne do zmierzenia na poziomie krajowym, istnieje kilka wskaźników, które wykonują rozsądną pracę. Uczestnicy rynku zwracają uwagę na comiesięczne komunikaty, takie jak rozpoczynanie mieszkań, pozwolenia na budowę i sprzedaż nowych domów, aby uzyskać odczyt na temat poziomu aktywności na rynku mieszkaniowym. Obserwatorzy rynku monitorują również zmiany cen za pomocą różnych wskaźników, takich jak Indeks cen domów S & P / Case-Shiller, który monitoruje zmiany cen domów w 20 dużych amerykańskich miastach. Dzięki syntezie różnych raportów mieszkaniowych uczestnicy rynku mogą wywnioskować, czy ludzie są skłonni dokonywać dużych zakupów.

Działalność inwestora

Oprócz wskaźników ekonomicznych uczestnicy rynku koncentrują się ściśle na pomiarach aktywności inwestorów pod kątem wskazówek rynkowych. Pomimo powszechnego przekonania, najlepszym czasem na inwestowanie nie jest, gdy wszyscy są uparty, ale zamiast tego, gdy większość inwestorów jest uparta. Jeśli wszyscy są uparty, nie ma już nikogo, kto mógłby kupić i podnieść ceny - ale to oczywiście zależy od twojej strategii inwestycyjnej. Dlatego ważne są odczyty nastrojów inwestorów. Dostępne są różne wskaźniki. Niektóre publikowane są przez duże firmy inwestycyjne lub badawcze, które okresowo odpytują swoich klientów w celu ustalenia konsensusu rynkowego.

Ponieważ zagraniczni inwestorzy stają się coraz ważniejszymi uczestnikami amerykańskich rynków finansowych, środki ich działalności przyciągnęły większą uwagę. Jeden z najbardziej uważnych raportów skupia się na zakupie amerykańskich obligacji skarbowych przez zagraniczne banki centralne. Kiedy banki centralne kupują więcej Treasuries, stopy procentowe często spadają, a gdy stopy są niższe, ceny akcji zwykle rosną. Odwrotne - mniej zakupów, wyższe stopy procentowe i obniżone ceny akcji - również się utrzymują.

Inne ważne wskaźniki rynkowe obejmują wskaźniki wyprzedzenia / spadku oraz liczbę nowych szczytów i nowych minimów na rynku. Odczyty te wskazują, jak zdrowy jest cały rynek akcji i mogą stanowić potwierdzenie „jakości” wzrostu lub spadku na giełdzie.

Dolna linia

Wiedza o tym, jakie wskaźniki ekonomiczne i rynkowe poruszają rynki, to tylko połowa sukcesu. Prawdziwą sztuczką jest interpretacja wskaźników i określenie ich prawdopodobnego wpływu na rynek. Oprócz bezwzględnego poziomu wskaźnika, dwa inne ważne czynniki, które należy wziąć pod uwagę, to trend wskaźnika i oczekiwania rynku dotyczące tego wskaźnika. Podsumowując, często determinują reakcję rynku na dany raport ekonomiczny lub rynkowy. Nauczenie się przewidywania reakcji rynku na różne wskaźniki wymaga uważnego monitorowania rynków finansowych, a także doświadczenia w interpretacji tych raportów. Podobnie jak w przypadku większości aspektów inwestowania, ciężka praca i wytrwałość pomogą inwestorowi określić prawdopodobną reakcję na dane gospodarcze i rynkowe. (Aby dowiedzieć się więcej o wskaźnikach, sprawdź Wiodące wskaźniki ekonomiczne przewidujące trendy rynkowe ).