Rzeczywista definicja zwrotu
Rzeczywisty zwrot odnosi się do faktycznego zysku lub straty, jakiej inwestor doświadcza z inwestycji lub portfela. Jest również określany jako wewnętrzna stopa zwrotu (IRR).
Podstawy faktycznego zwrotu
W przeciwieństwie do oczekiwanych lub zakładanych zwrotów, rzeczywisty zwrot jest tym, co inwestorzy naprawdę uzyskują ze swoich inwestycji. Na przykład oświadczenie o ujawnieniu informacji przez fundusz wspólnego inwestowania może powiedzieć: „Papiery wartościowe funduszu, w który inwestujesz, zarabiają 5% każdego roku, chociaż rzeczywisty zwrot prawdopodobnie będzie inny”. Analizując przyczyny rozbieżności między oczekiwanymi a rzeczywistymi stopami zwrotu pomaga zrozumieć rolę czynników ryzyka systematycznego (rynkowego) i idiosynkratycznego (zarządzającego / funduszu) w zwrotach z portfela. Czynniki wpływające na rzeczywiste zwroty obejmują koszty handlu, opłaty dla kierowników, ramy czasowe inwestycji, to, czy dodatkowe inwestycje lub wypłaty zostały dodane w danym okresie, a także wpływ podatków i inflacji.
Zarówno Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), jak i Rządowy Urząd ds. Odpowiedzialności (GAO) przeanalizowały i przedstawiły wnioski, aby wymagać od towarzystw funduszy wspólnego inwestowania ulepszenia ujawnień przekazywanych inwestorom i potencjalnym inwestorom na przestrzeni lat. W Regule końcowej wydanej w lutym 2004 r. SEC wyraźnie wspomniała o potrzebie rozróżnienia funduszy między faktycznymi a oczekiwanymi zwrotami. Na przykład fundusz wspólnego inwestowania opisujący i ilustrujący koszty i wyniki hipotetycznej inwestycji w okresie pięciu lat musiałby podawać rzeczywiste wartości zwrotu, a także rzeczywiste dane dotyczące kosztów.
kluczowe dania na wynos
- Rzeczywisty zwrot odnosi się do faktycznego zysku lub straty, które inwestor otrzymuje lub doświadcza na inwestycji lub portfelu.
- Rzeczywisty zwrot może również odnosić się do wyników aktywów programu emerytalnego.
- Przeciwieństwem rzeczywistego zwrotu jest oczekiwany zwrot.
Uwagi szczególne: Rzeczywiste aktywa dotyczące zwrotu i planu emerytalnego
Rzeczywisty zwrot służy również do opisania wyników aktywów zakładowego programu emerytalnego. W takim przypadku jest to określane jako „rzeczywisty zwrot z aktywów programu”. Rzeczywisty zwrot jest porównywany z oczekiwanym zwrotem.
Wzór na obliczenie faktycznego zwrotu z aktywów programu emerytalnego jest następujący:
Saldo końcowe (wartość godziwa) - Saldo początkowe (wartość godziwa) + świadczenia - Składki
Ponieważ zasady rachunkowości programów emerytalnych pozwalają pracodawcom (przedsiębiorstwom, rządom, uniwersytetom) obliczać zakładane stopy zwrotu z ich zobowiązań emerytalnych, nie odzwierciedlają rzeczywistych zobowiązań pracodawców wobec obecnych i przyszłych emerytów. Ponieważ oczekiwane zwroty często opierają się na optymistycznych założeniach, mają tendencję do zaniżania zobowiązań i zawyżania pozycji finansowej firmy. Podczas gdy firmy muszą zapewnić uzgodnienie dwóch zestawów liczb (rzeczywisty zwrot w porównaniu z oczekiwanym zwrotem) w przypisach do swoich sprawozdań finansowych, zaproponowano zmianę wymagań dotyczących raportowania, aby ułatwić czytelnikom rozróżnienie rzeczywistych zwrotów i zobowiązań firmy.
Przykład rzeczywistego zwrotu w realnym świecie
W raporcie Fakty dotyczące funduszu emerytalnego Manulife z dnia 27 maja 2019 r. Producent ubezpieczeń na życie opisał wyniki różnych funduszy w swoich umowach ubezpieczeniowych. Każdy podział ma sekcję „Jak osiągnął fundusz?”, Ze średnimi zwrotami i tabelą wskazującą roczne zwroty dla tego funduszu w ciągu ostatnich pięciu lat. Ponadto w każdej sekcji zamieszczono zastrzeżenie: „Rzeczywisty zwrot będzie zależeć od wybranej opcji gwarancji i opłaty za sprzedaż oraz od osobistej sytuacji podatkowej”.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.