Definicja długu / EBITDA

Jaki jest stosunek długu do EBITDA?

Dług / EBITDA to wskaźnik mierzący kwotę dochodu generowanego i dostępnego na spłatę zadłużenia przed pokryciem odsetek, podatków, amortyzacji i kosztów amortyzacji. Dług / EBITDA mierzy zdolność firmy do spłaty zaciągniętego zadłużenia, a wyższy wynik wskaźnika może wskazywać na przedsiębiorstwo o zbyt dużym obciążeniu długiem.

Banki często uwzględniają określony cel długu / EBITDA w kowenantach dotyczących pożyczek biznesowych, a firma musi utrzymać ten uzgodniony poziom, w przeciwnym razie ryzykuje, że cała pożyczka stanie się wymagalna natychmiast. Metryka ta jest powszechnie stosowana przez agencje ratingowe do oceny prawdopodobieństwa niewywiązania się ze zobowiązań z wyemitowanego długu, a firmy o wysokim wskaźniku zadłużenia / EBITDA mogą nie być w stanie obsłużyć swojego zadłużenia we właściwy sposób, co prowadzi do obniżenia ratingu kredytowego.

Wzór na wskaźnik dług / EBITDA wynosi

Dług do EBITDA = DebetEBITDA \ text {Dług do EBITDA} = \ frac {\ text {Dług}} {\ text {EBITDA}} Dług do EBITDA = EBITDADebt

Co mówi Ci wskaźnik zadłużenia / EBITDA?

Wskaźnik dług / EBITDA porównuje całkowite zobowiązania spółki, w tym zadłużenie i inne zobowiązania, z faktycznymi środkami pieniężnymi wniesionymi przez firmę i pokazuje, w jaki sposób firma jest w stanie spłacić swoje zadłużenie i inne zobowiązania.

Kiedy pożyczkodawcy i analitycy patrzą na stosunek długu do EBITDA firmy, chcą wiedzieć, jak dobrze firma może spłacić swoje długi. EBITDA reprezentuje zysk lub dochód firmy i jest akronimem dochodów przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Oblicza się go poprzez dodanie odsetek do odsetek, podatków, kosztów amortyzacji i amortyzacji do dochodu netto.

Analitycy często postrzegają EBITDA jako bardziej dokładną miarę zysków z działalności firmy, a nie dochód netto. Niektórzy analitycy postrzegają odsetki, podatki, amortyzację i amortyzację jako przeszkodę w rzeczywistych przepływach pieniężnych. Innymi słowy, postrzegają EBITDA jako czystszą reprezentację rzeczywistych przepływów pieniężnych dostępnych na spłatę zadłużenia.

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźnik dług / EBITDA jest wykorzystywany przez pożyczkodawców, analityków wyceny i inwestorów do oceny pozycji płynności firmy i kondycji finansowej.
• Wskaźnik pokazuje, ile rzeczywistych przepływów pieniężnych ma firma na pokrycie swojego zadłużenia i innych zobowiązań.
• Wskaźnik dług / EBITDA, który z czasem maleje, wskazuje na spółkę, która spłaca dług lub zwiększa swoje zyski, lub jedno i drugie.

Przykład długu / EBITDA i interpretacji

Na przykład, jeśli firma A ma 100 milionów USD długu i 10 milionów USD EBITDA, wskaźnik dług / EBITDA wynosi 10. Jeśli firma A spłaci 50% tego długu w ciągu najbliższych pięciu lat, zwiększając EBITDA do 25 milionów USD, wskaźnik zadłużenia do EBITDA spada do dwóch.

Spadający wskaźnik dług / EBITDA jest lepszy niż wzrost, ponieważ oznacza, że ​​firma spłaca swój dług i / lub rosnące zyski. Podobnie rosnący wskaźnik dług / EBITDA oznacza, że ​​firma zwiększa dług bardziej niż zyski.

Niektóre branże są bardziej kapitałochłonne niż inne, dlatego wskaźnik zadłużenia / EBITDA firmy powinien być porównywany tylko z tym samym wskaźnikiem dla innych firm z tej samej branży. W niektórych branżach dług / EBITDA wynoszący 10 może być całkowicie normalny, podczas gdy w innych branżach bardziej odpowiedni jest stosunek 3 do 4.

Ograniczenia wskaźnika dług / EBITDA

Analitycy lubią stosunek długu do EBITDA, ponieważ łatwo to obliczyć. Dług można znaleźć w bilansie, a EBITDA można obliczyć z rachunku zysków i strat. Problem polega jednak na tym, że może nie zapewniać najdokładniejszej miary zarobków. Więcej niż zarobki, analitycy chcą zmierzyć ilość faktycznej gotówki dostępnej na spłatę zadłużenia.

Amortyzacja to koszty niepieniężne, które tak naprawdę nie wpływają na przepływy pieniężne, ale odsetki od zadłużenia mogą być znaczącym kosztem dla niektórych firm. Banki i inwestorzy, patrząc na bieżący stosunek długu do EBITDA, aby uzyskać wgląd w to, jak dobrze firma może spłacić swój dług, mogą rozważyć wpływ odsetek na zdolność do spłaty długu, nawet jeśli dług ten zostanie uwzględniony w nowej emisji. Z tego powodu dochód netto minus nakłady inwestycyjne plus amortyzacja mogą być lepszą miarą środków pieniężnych dostępnych na spłatę zadłużenia.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA Wskaźnik zadłużenia netto do EBITA jest miarą dźwigni finansowej, obliczoną jako oprocentowane zobowiązania spółki pomniejszone o środki pieniężne, podzielone przez EBITDA. więcej Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją - EBITDA Definicja EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją jest miarą ogólnego wyniku finansowego firmy i jest stosowany jako alternatywa dla zwykłych zysków lub dochodu netto w niektórych okolicznościach . więcej Co mówi nam wskaźnik EBITDA do sprzedaży Wskaźnik EBITDA do sprzedaży jest miernikiem finansowym stosowanym do oceny rentowności firmy poprzez porównanie jej przychodów z przychodami operacyjnymi przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. więcej Wielokrotność przedsiębiorstwa Definicja Wielokrotność przedsiębiorstwa to miara (wartość przedsiębiorstwa podzielona przez EBITDA) stosowana do obliczania wartości przedsiębiorstwa. więcej Co skorygowana EBITDA mówi nam Skorygowana EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją) to miara obliczana dla firmy, która odbiera swoje zyski i dodaje koszty odsetek, podatki i opłaty amortyzacyjne, a także inne korekty metryki. więcej Jak EBITA pomaga inwestorom oceniać wyniki spółki Zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją (EBITA) jest miarą rzeczywistych wyników firmy. Może to być więcej informacji niż zarobki. więcej linków partnerskich