Dlaczego nie kupić tuż przed dywidendą, a następnie sprzedać?

Wiele lat temu pozbawieni skrupułów brokerzy stosowali obleśną taktykę sprzedaży. Doradziliby swoim klientom, aby kupili akcje w konkretnej akcji, która miała zaoferować dywidendę. Kupili akcje dla swoich klientów tuż przed wypłatą dywidendy i odsprzedali je zaraz potem.

Teoretycznie może to wydawać się rozsądną strategią inwestycyjną, ale jest przegrane. Nabywca otrzyma dywidendę, ale do czasu sprzedaży akcji spadłaby jej wartość o kwotę dywidendy. Pośrednik dostał prowizję, a kupujący może nawet zerwać, minus prowizja.

Kluczowe dania na wynos

• Po wypłaceniu dywidendy z akcji cena akcji natychmiast spada o odpowiednią kwotę.
• Rynek skutecznie dostosowuje cenę akcji, aby odzwierciedlić niższą wartość spółki, co może zniweczyć wszelkie zyski oczekiwane przez nabywcę krótkoterminowego.
• Ponadto kupujący jest zobowiązany do zapłaty podatków od tych dywidend.

Dlaczego cena akcji spadła zaraz po wypłaceniu dywidendy? Ponieważ tak działają rynki.

Efekt dywidendy

Dywidenda to wypłata części zysków spółki wypłaconych na rzecz grupy jej akcjonariuszy w formie gotówki, akcji lub innych nieruchomości. Jest to część zysków spółki i nagroda dla jej inwestorów.

Dla wielu inwestorów dywidendy stanowią punkt posiadania akcji. Zamierzają utrzymywać akcje w perspektywie długoterminowej, a dywidendy stanowią uzupełnienie ich dochodów.

Dywidendy należy zgłaszać jako dochód do opodatkowania.

Dywidendy są również znakiem, że spółka ma się dobrze. Ma zyski do podziału. W rzeczywistości ma więcej gotówki niż potrzebuje i może sobie pozwolić na podzielenie się nią z interesariuszami. Dlatego cena akcji może wzrosnąć natychmiast po ogłoszeniu dywidendy.

Jednak w dniu bez dywidendy wartość akcji nieuchronnie spadnie. Wartość akcji spadnie o kwotę odpowiadającą w przybliżeniu całkowitej kwocie wypłaconej w formie dywidend. Cena rynkowa została dostosowana w celu uwzględnienia przychodów, które zostały usunięte z jej ksiąg.

Ta utrata wartości nie jest oczywiście trwała. Po uwzględnieniu dywidendy akcje i spółka pójdą naprzód, na lepsze lub gorsze.

Długookresowi akcjonariusze nie są zaskoczeni i w rzeczywistości pozostają bez zmian. Otrzymany właśnie czek dywidendowy rekompensuje utratę wartości rynkowej ich akcji.

Zatem kupowanie akcji przed wypłatą dywidendy, a sprzedaż po ich otrzymaniu jest bezcelowe.

Dlaczego inwestorzy nie kupują akcji tuż przed datą dywidendy i nie sprzedają zaraz potem?

Dywidendy i podatki

Co gorsza, dywidendy podlegają opodatkowaniu. Muszą być zgłoszone jako dochód do opodatkowania w zeznaniu podatkowym w następnym roku.

Oczekiwanie na zakup akcji do momentu wypłaty dywidendy jest lepszą strategią, ponieważ pozwala na zakup akcji po niższej cenie bez ponoszenia podatków od dywidend.