Generator alfa
Generator alfa to dowolne zabezpieczenie, które po dodaniu do istniejącego portfela aktywów generuje nadwyżkę zwrotów lub zwrotów wyższych niż wcześniej wybrany poziom odniesienia bez dodatkowego ryzyka. Generatorem alfa może być dowolne zabezpieczenie, w tym obligacje rządowe, akcje zagraniczne lub produkty pochodne, takie jak opcje na akcje i kontrakty futures. Nowe generatory alfa mogą również wystąpić w wyniku rozszerzenia inwestycji do nowej kategorii.
Wyjaśnienie generatora alfa
Generatory alfa mogą generować znacznie wyższe zwroty dla inwestorów. Generatory alfa mogą być pojedynczymi akcjami, obligacjami lub produktami pochodnymi. Często generatory alfa powstają w wyniku ekspansji dopuszczalnego wszechświata inwestora. Na przykład dodanie inwestycji międzynarodowych w celu poszerzenia portfela inwestora może skutkować wyższymi zwrotami z inwestycji o stałym dochodzie i inwestycji kapitałowych.
Ponieważ alfa może być miarą zwrotów z portfela przekraczających zwrot oszacowany przez model wyceny aktywów kapitałowych, na podstawie korekty o ryzyko, teoretycznie inwestor może mierzalnie zwiększyć zwrot z portfela, rozszerzając swój wszechświat inwestycyjny o nowe typy generatorów alfa. Wszystko to można osiągnąć dzięki nowoczesnej teorii portfela, która pozwala na ukierunkowaną ekspansję wszechświata do inwestowania i może spowodować przesunięcie w górę efektywnej granicy i linii rynku kapitałowego po dodaniu generatorów alfa. Ponieważ nowe generatory alfa wpływają na linię rynku kapitałowego, portfel inwestora może spodziewać się wyższych zwrotów dzięki alokacjom, które teraz integrują nowe papiery wartościowe wytwarzające alfa w portfelu portfela przy minimalnym ryzyku.
Inwestycje międzynarodowe
Międzynarodowe inwestycje są jednym ze sposobów na dodanie do portfela grupy docelowej generatorów alfa. Szczególnie inwestycje na rynkach wschodzących są jednym z obszarów, który można ogólnie uznać za generatory alfa. Zarówno zadłużenie na rynkach wschodzących, jak i akcje rynków wschodzących oferują wyższe zwroty niż średnie poziomy referencyjne na całym świecie z pewnym dodatkowym ryzykiem. Inwestor, który rozszerza cały portfel o inwestycje na rynkach wschodzących, może ostatecznie przesunąć swoją linię rynku kapitałowego wyżej dzięki integracji długu na rynkach wschodzących w bardziej zachowawczej części alokacji i kapitałach wschodzących w częściach o podwyższonym ryzyku swojego portfela.
Inne alternatywne inwestycje
Inne obszary rynku mogą znacznie zwiększyć alfa, szczególnie poprzez bardziej skoncentrowane inwestycje. Pierwsze oferty publiczne (IPO) mogą być znaczącym generatorem alfa. Ta grupa rynku oferuje wysoki potencjał wzrostu ze strony firm, które osiągnęły znaczny wzrost. Inwestorzy mogą inwestować w pojedyncze akcje, fundusze IPO lub fundusze indeksowe śledzące IPO. Inne grupy rynku, często określane jako generatory alfa, to akcje FAANG, kraje BRIC i Asia Ex-Japan. Niektórzy inwestorzy mogą również znaleźć znaczne generowanie alfa w wyniku stosowania instrumentów pochodnych.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.