Alternatywne inwestycje

Co to jest inwestycja alternatywna?

Inwestycja alternatywna to składnik aktywów finansowych, który nie należy do jednej z tradycyjnych kategorii inwestycji. Konwencjonalne kategorie obejmują akcje, obligacje i gotówkę. Większość alternatywnych aktywów inwestycyjnych znajduje się w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych lub akredytowanych osób o wysokiej wartości netto ze względu na ich złożony charakter, brak regulacji i stopień ryzyka.

Alternatywne inwestycje obejmują private equity lub venture capital, fundusze hedgingowe, zarządzane kontrakty futures, dzieła sztuki i antyki, towary i kontrakty pochodne. Nieruchomości są często klasyfikowane jako inwestycja alternatywna.

1:36

Inwestycje alternatywne

Podstawy alternatywnej inwestycji

Wiele alternatywnych inwestycji charakteryzuje się wysokimi minimalnymi inwestycjami i strukturami opłat, szczególnie w porównaniu z funduszami wspólnego inwestowania i funduszami typu ETF. Inwestycje te mają również mniejszą możliwość publikowania weryfikowalnych danych dotyczących wyników i reklamowania się potencjalnym inwestorom. Chociaż aktywa alternatywne mogą mieć wysokie minimalne kwoty początkowe i opłaty inwestycyjne z góry, koszty transakcji są zazwyczaj niższe niż w przypadku aktywów konwencjonalnych, ze względu na niższe poziomy obrotu.

Większość aktywów alternatywnych jest dość niepłynna, szczególnie w porównaniu do ich tradycyjnych odpowiedników. Na przykład inwestorom może być znacznie trudniej sprzedać 80-letnią butelkę wina w porównaniu z 1000 akcji Apple Inc., ze względu na ograniczoną liczbę nabywców. Inwestorzy mogą mieć trudności nawet z wyceną alternatywnych inwestycji, ponieważ aktywa i transakcje z nimi związane są często rzadkie. Na przykład sprzedawca złotej monety 20 $ Saint-Gaudens Double Eagle o wartości 20 USD może mieć trudności z określeniem jej wartości, ponieważ wiadomo, że istnieje tylko 13 z 2018 roku.

Kluczowe dania na wynos

• Alternatywna inwestycja to składnik aktywów finansowych, który nie mieści się w jednej z konwencjonalnych kategorii akcji / dochodów / środków pieniężnych.
• Inwestycje typu private equity lub venture capital, fundusze hedgingowe, nieruchomości, towary i aktywa materialne są przykładami alternatywnych inwestycji.
• SEC nie reguluje większości alternatywnych inwestycji.
• Alternatywne inwestycje bywają nieco niepłynne.
• Choć tradycyjnie dla inwestorów instytucjonalnych i inwestorów akredytowanych, alternatywne inwestycje stały się wykonalne dla inwestorów detalicznych za pośrednictwem funduszy alternatywnych, funduszy inwestycyjnych typu ETF i funduszy wspólnego inwestowania, które budują portfele aktywów alternatywnych.

Regulacja inwestycji alternatywnych

Nawet jeśli nie obejmują unikatowych przedmiotów, takich jak monety lub sztuka, alternatywne inwestycje są podatne na oszustwa inwestycyjne i oszustwa z powodu ich nieuregulowanego charakteru.

Inwestycje alternatywne często podlegają mniej przejrzystej strukturze prawnej niż inwestycje konwencjonalne. Są one objęte zakresem ustawy o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street, a ich praktyki podlegają analizie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Zazwyczaj jednak nie muszą się rejestrować w SEC. Jako takie nie są nadzorowane ani regulowane przez SEC ani Komisję Regulacyjną ds. Usług Finansowych, podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF.

Dlatego ważne jest, aby inwestorzy dołożyli dużej staranności przy rozważaniu alternatywnych inwestycji. Często tylko ci uznani za akredytowanych inwestorów mają dostęp do alternatywnych ofert inwestycyjnych. Akredytowani inwestorzy to inwestorzy o wartości netto przekraczającej 1 milion USD - nie licząc miejsca zamieszkania - lub o dochodach osobistych w wysokości co najmniej 200 000 USD.

Strategia inwestycji alternatywnych

Alternatywne inwestycje zwykle mają niską korelację z inwestycjami standardowych klas aktywów. Ta niska korelacja oznacza, że ​​często poruszają się one przeciwnie - lub przeciwnie - na rynkach akcji i obligacji. Ta funkcja czyni je odpowiednim narzędziem do dywersyfikacji portfela. Inwestycje w aktywa trwałe, takie jak złoto, ropa naftowa i nieruchomości, stanowią również skuteczne zabezpieczenie przed inflacją, która szkodzi sile nabywczej pieniądza papierowego.

Z tego powodu wiele dużych funduszy instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne i fundusze prywatne, często przeznaczają niewielką część swoich portfeli - zwykle mniej niż 10% - na alternatywne inwestycje, takie jak fundusze hedgingowe.

Nieakredytowany inwestor detaliczny ma również dostęp do alternatywnych inwestycji. Alternatywne fundusze wspólnego inwestowania i fundusze w obrocie giełdowym - znane również jako fundusze alternatywne lub płynne - są teraz dostępne. Te alternatywne fundusze dają szerokie możliwości inwestowania w alternatywne kategorie aktywów, wcześniej trudne i kosztowne dla przeciętnego człowieka. Ponieważ są one przedmiotem publicznego obrotu, fundusze alternatywne są zarejestrowane i regulowane przez SEC, w szczególności na mocy ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.

Plusy

• Przeciwwaga dla aktywów konwencjonalnych

• Dywersyfikacja portfela

• Zabezpieczenie przed inflacją

• Wysokie nagrody

Cons

• Trudne do wyceny

• Illiquid

• Nieuregulowany

• Wysokie ryzyko

Przykład alternatywnych inwestycji w świecie rzeczywistym

Samo uregulowanie nie oznacza, że ​​fundusze alternatywne są bezpiecznymi inwestycjami. SEC zauważa:

Wiele alternatywnych funduszy wspólnego inwestowania ma ograniczoną historię wyników. Na przykład wiele z nich wprowadzono na rynek po 2008 r., Więc nie wiadomo, jak wypadną one na rynku spadkowym.

Ponadto, chociaż jego zdywersyfikowany portfel w naturalny sposób zmniejsza ryzyko straty, fundusz alternatywny nadal narażony jest na nieodłączne ryzyko związane z jego aktywami bazowymi. Rzeczywiście, historia funduszy ETF specjalizujących się w aktywach alternatywnych była mieszana.

Na przykład od marca 2019 r. Fundusz ETF SPDR Dow Jones Global Real Estate miał roczny zwrot w wysokości pięciu lat w wysokości 6, 32%. Natomiast ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production odnotował ujemne 14, 7% w tym samym okresie.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja klasy aktywów Klasa aktywów to grupa inwestycji, które wykazują podobne cechy i podlegają tym samym przepisom ustawowym i wykonawczym. więcej Nieruchomość, inwestycja materialna Nieruchomość to inwestycja rzeczowa, taka jak złoto, nieruchomość lub ropa naftowa, która ma swoistą wartość ze względu na swoją substancję i właściwości fizyczne. więcej Inwestowanie Definicja Inwestowanie to czynność polegająca na alokacji środków na aktywa lub przeznaczeniu kapitału na wysiłki mające na celu wygenerowanie dochodu lub zysku. więcej Czym jest brak zabezpieczeń? Brak zabezpieczeń to rodzaj inwestycji, która nie jest zinstytucjonalizowana w celu uzyskania dostępu do obrotu na szerokim rynku za pośrednictwem giełdy. więcej Jakie są płynne alternatywy? Płynne alternatywy to klasa funduszy inwestycyjnych, które stosują alternatywne strategie inwestycyjne podobne do funduszy hedgingowych, ale z codzienną płynnością. więcej Definicja aktywów alternatywnych Aktywa alternatywne to wszelkie nietradycyjne aktywa o potencjalnej wartości ekonomicznej, których nie można znaleźć w standardowym portfelu inwestycyjnym. więcej linków partnerskich