Główny » Bankowość » Opcja Put As-or-Nothing

Opcja Put As-or-Nothing

Bankowość : Opcja Put As-or-Nothing
Co to jest opcja sprzedaży aktywów lub nic?

Opcja sprzedaży typu aktywa lub nic zapewnia stałą wypłatę, jeśli cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena wykonania w dniu wygaśnięcia opcji. Jeśli zamiast tego przekroczy cenę wykonania, opcja wygasa bezwartościowa.

Opcje sprzedaży aktywów lub brak są rodzajem opcji binarnych, które są również znane jako „opcje cyfrowe”. Są tak nazwane, ponieważ ich sukces lub porażka opiera się na twierdzeniu „tak” lub „nie” (binarnym).

5:26

Podstawy opcji sprzedaży

Kluczowe dania na wynos

  • Opcja sprzedaży typu aktywa lub nic to rodzaj opcji binarnej, która zapewnia stałą wypłatę po zrealizowaniu w pieniądzu.
  • W przeciwieństwie do zwykłych opcji waniliowych, nie wiążą się one z kupnem lub sprzedażą aktywów bazowych.
  • Opcje aktywów lub brak są opcjami w stylu europejskim i są sprzedawane głównie poza Stanami Zjednoczonymi.

Zrozumienie opcji sprzedaży aktywów lub niczego

W przeciwieństwie do zwykłych opcji sprzedaży, opcje sprzedaży typu aktywa lub nic nie płacą różnicy między ceną wykonania a ceną rynkową instrumentu bazowego. W rzeczywistości opcje sprzedaży na aktywa lub nic nie pozwalają posiadaczowi opcji na zajęcie pozycji w aktywach bazowych. Zamiast tego zapewniają po prostu stałą wypłatę, jeśli cena rynkowa jest niższa od ceny wykonania w momencie wygaśnięcia.

Większość opcji sprzedaży typu „aktywa lub nic” jest przedmiotem obrotu poza Stanami Zjednoczonymi i zazwyczaj ma strukturę opcji europejskich. W przeciwieństwie do opcji w stylu amerykańskim, opcje europejskie można wykonać tylko w dniu zapadalności. Chociaż niektóre opcje binarne umożliwiają wykonanie przed datą wygaśnięcia, zazwyczaj zmniejsza to otrzymaną wypłatę.

Opcje binarne

W Stanach Zjednoczonych popularnym miejscem handlu opcjami binarnymi jest North American Derivatives Exchange (Nadex), platforma z siedzibą w Chicago, regulowana przez Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Przykład z realnego świata opcji sprzedaży aktywów lub nic

Załóżmy, że jesteś inwestorem opcji, który uważa, że ​​akcje XYZ Corporation prawdopodobnie spadną w ten piątek, z powodu raportu o zarobkach, który, jak podejrzewasz, rozczaruje inwestorów. Akcje są obecnie w cenie 30 USD za sztukę i chociaż wątpisz, że spadek będzie zbyt dramatyczny, jesteś całkiem pewien, że nastąpi spadek.

Szukając sposobu na czerpanie zysków z Twojej prognozy, znajdziesz opcję sprzedaży aktywów lub aktywów, która wygasa w piątek pod koniec dnia handlowego, a cena wykonania wynosi 25 USD. Warunki umowy stanowią, że jeśli cena rynkowa akcji XYZ spadnie poniżej 25 USD do końca handlu w piątek, otrzymasz stałą kwotę 50 USD. Jeśli z drugiej strony udziały są wyższe niż 25 USD, wówczas wypłata wyniesie zero. Przekonani, że XYZ spadnie poniżej 25 USD w piątek, decydujesz się na zakup opcji.

W piątek XYZ informuje, że zarobki są jeszcze bardziej rozczarowujące, niż się spodziewałeś. Reakcja inwestorów i analityków jest bardzo negatywna, a akcje spadają aż do 10 USD za akcję.

Pod koniec dnia masz mieszane uczucia. Z jednej strony, opcja sprzedaży aktywów lub nic nie była opłacalna, zapewniając stałą kwotę 50 USD. Z drugiej strony, jeśli zakupiona opcja była zwykłą (lub „zwykłą waniliową”) opcją sprzedaży zamiast opcji sprzedaży aktywów lub niczego, możesz zyskać jeszcze więcej na oszałamiającym spadku oferty XYZ.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Poznawanie wielu funkcji opcji egzotycznych Opcje egzotyczne to kontrakty opcyjne, które różnią się od tradycyjnych opcji strukturami płatności, datami wygaśnięcia i cenami wykonania. więcej Definicja opcji kupna aktywów lub braków Kupno aktywów lub nic to zabezpieczenie instrumentów pochodnych, za które nie ma wypłaty, chyba że cena aktywów bazowych przekroczy cenę wykonania. więcej Definicja połączenia za gotówkę lub za nic Połączenie za gotówkę lub za nic to opcja, która ma tylko dwie wypłaty; zero i jeden stały poziom, bez względu na to, jak wysoka cena instrumentu bazowego się zmienia. więcej Jak działają opcje bermudzkie Opcja bermudzka jest rodzajem egzotycznego kontraktu, który można wykonać tylko w określonych terminach. więcej Opcja binarna Opcja binarna to produkt finansowy, w którym kupujący otrzymuje wypłatę lub traci inwestycję, w zależności od tego, czy opcja wygasa w gotówce. więcej Jak działają opcje cyfrowe Opcja cyfrowa jest rodzajem umowy opcji, która ma stałą wypłatę, jeśli instrument bazowy przekroczy ustalony z góry próg lub cenę wykonania. więcej linków partnerskich
Zalecane
Zostaw Swój Komentarz