Asset Play
Gra aktywami jest atrakcyjnie wycenioną akcją, ponieważ jej łączna wartość aktywów jest wyższa niż kapitalizacja rynkowa, całkowita wartość rynkowa wszystkich zaległych akcji spółki w dolarach, obliczona poprzez pomnożenie akcji spółki przez bieżącą cenę rynkową jednej dzielić. Termin ten odnosi się do akcji, które według inwestorów są zaniżone, ponieważ bieżąca cena nie odzwierciedla bieżącej wartości aktywów spółki wykazanych w bilansie.
Akcje nazywa się graniem aktywami, ponieważ uzasadnieniem ich zakupu jest to, że aktywa firmy są oferowane na rynku stosunkowo tanio, co czyni je atrakcyjnym zakupem lub grą. Wielu inwestorów uważa grę aktywów za solidne inwestycje, ponieważ są one zabezpieczone silnymi aktywami.
Zrozumienie odtwarzania zasobów
Koncepcja gry aktywów została po raz pierwszy opracowana przez Petera Lyncha, jednego z najbardziej znanych inwestorów wszechczasów. Podzielił akcje na sześć kategorii: powolni hodowcy, stalwarts, szybcy hodowcy, cykliczni, gra aktywów i zwroty. Według Lyncha akcje mogą należeć do wielu kategorii jednocześnie.
Aktywa są na ogół namacalnymi artefaktami, które można przekształcić w możliwości zarabiania pieniędzy. Na przykład liczbę subskrybentów usługi przesyłania strumieniowego, takiej jak Netflix, można uznać za zasób. Podobnie nieruchomości w spółce detalicznej są uważane za aktywa.
Często inwestorzy biorący udział w zabawach kupują te akcje w oczekiwaniu na korekty cen, które spowodują wzrost kapitalizacji rynkowej spółki, a tym samym wygenerują zysk dla inwestorów. Firmy będące aktywami mogą przyciągać uwagę firm zainteresowanych przejęciem, ponieważ mogą być stosunkowo niedrogą metodą nabywania aktywów.
Gra w aktywa jest podobna do inwestowania w wartość, gdy inwestorzy aktywnie poszukują akcji, które ich zdaniem rynek zaniżał. Inwestorzy, którzy stosują tę strategię, uważają, że rynek przesadza z dobrymi i złymi wiadomościami, co powoduje ruchy cen akcji, które nie odpowiadają długoterminowym fundamentom spółki, dając szansę na zysk, gdy cena zostanie obniżona. Pomimo różnych metodologii stosowanych przez inwestorów wartościowych, podstawową logiką jest próba zakupu czegoś za mniej niż myśli, że jest to obecnie warte.
Kluczowe dania na wynos
- Gra w aktywa to akcje, które są nieprawidłowo wycenione, ponieważ łączna kapitalizacja rynkowa ich aktywów jest mniejsza niż wartość ich bieżących akcji pozostających w obrocie.
- Inwestorzy zazwyczaj kupują gry aktywów w oczekiwaniu na przyszły wzrost cen.
- Rozgrywki majątkowe są uważane za podobne do inwestowania w wartości.
Przykłady odtworzeń zasobów
Największy na świecie detalista Walmart można uznać za grę polegającą na tym, że posiada cenne nieruchomości, niektóre z nich w najlepszych lokalizacjach w całym kraju. Ponadto, gigant z Arkansas stworzył oddziały i oddzielne spółki w celu lepszego zarządzania swoimi zasobami i zmniejszenia zobowiązań podatkowych. Na przykład sklepy Walmart płacą czynsze w wysokości miliardów dolarów funduszowi inwestycyjnemu nieruchomości (REIT) należącemu do samej firmy. Następnie REIT wypłaca dywidendy inwestorom, umożliwiając Walmart obniżenie podatków.
Podobnie, IBM można również uznać za grę polegającą na korzystaniu z zasobów, ponieważ posiada on maksymalną liczbę patentów wśród znanych firm technologicznych. Patenty reprezentują aktywa, które stanowią fosa wokół podstawowej oferty usług i stanowią okazję do zarabiania pieniędzy dla firmy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.