Asymetryczny rozkład

Co to jest rozkład asymetryczny

Rozkład asymetryczny to sytuacja, w której wartości zmiennych występują przy nieregularnych częstotliwościach, a średnia, mediana i mod występują w różnych punktach. Asymetryczny rozkład wykazuje skośność. Natomiast rozkład Gaussa lub normalny, gdy jest przedstawiony na wykresie, ma kształt krzywej dzwonowej, a obie strony wykresu są symetryczne.

ŁAMANIE W DÓŁ Asymetryczny rozkład

Inwestorzy powinni dbać o to, w jaki sposób dystrybuowane są dane dotyczące zwrotu z inwestycji. Klasy aktywów (akcje, obligacje, towary, waluty, nieruchomości itp.), Sektory w tych klasach aktywów (np. Technologia, opieka zdrowotna, zszywki itp.), A także portfele zawierające kombinacje tych klas aktywów podlegają różne rozkłady zwrotów. Empirycznie stosują asymetryczne wzorce dystrybucji. Wynika to z faktu, że wyniki inwestycyjne często wypaczają okresy dużej zmienności rynku lub nietypowe polityki fiskalne i pieniężne, w których zwroty mogą być rażąco wysokie lub niskie.

Odejście od „normalnych” zwrotów było spowodowane większą częstotliwością w ciągu ostatnich dwóch dziesięcioleci, poczynając od bańki internetowej pod koniec lat 90., ataków terrorystycznych z 11 września, bańki mieszkaniowej i późniejszego kryzysu finansowego oraz lat poluzowania ilościowego, które nastąpiły do końca w 2017 roku. Odwrócenie bezprecedensowej łatwej polityki pieniężnej Rady Rezerwy Federalnej może być kolejnym rozdziałem niestabilnych działań rynkowych i bardziej asymetrycznego rozkładu zwrotów z inwestycji.

Modele lepszej alokacji aktywów

Biorąc pod uwagę, że zakłócające zdarzenia i nadzwyczajne zjawiska występują częściej niż oczekiwano, modele alokacji aktywów można ulepszyć, wprowadzając asymetryczne założenia dystrybucji. Tradycyjne ramy średniej wariancji opracowane przez Harry'ego Markowitza były oparte na założeniach, że zwroty z klas aktywów są zwykle rozkładane. Tradycyjne modele alokacji aktywów działają dobrze w trwałych „normalnych” środowiskach rynkowych. Nie mogą one jednak chronić portfeli przed poważnym ryzykiem spadku, gdy rynki stają się nienormalne. Modelowanie z asymetrycznymi założeniami dotyczącymi dystrybucji może pomóc zmniejszyć zmienność portfeli i zmniejszyć ryzyko utraty kapitału.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Rozkład symetryczny Rozkład symetryczny jest widoczny, gdy wartości zmiennych występują w regularnych odstępach czasu. Ponadto średnia, mediana i tryb występują w tym samym punkcie. więcej Dystrybucja normalna Dystrybucja normalna jest ciągłym rozkładem prawdopodobieństwa, w którym wartości leżą symetrycznie, głównie wokół średniej. więcej Definicja Coskewness Definicja Coskewness mierzy, o ile trzy zmienne losowe zmieniają się razem, i jest używana w finansach do analizy bezpieczeństwa i ryzyka portfela. więcej Postmodernistyczna teoria portfela (PMPT) Postmodernistyczna teoria portfela to metodologia optymalizacji portfela, która wykorzystuje ryzyko spadku zysków i opiera się na nowoczesnej teorii portfela. więcej Ryzyko ogona w inwestycjach Ryzyko ogona jest ryzykiem portfela, które powstaje, gdy prawdopodobieństwo przesunięcia inwestycji o więcej niż trzy standardowe odchylenia od średniej jest większe niż to, co pokazuje normalny rozkład. więcej Jak działa analiza ryzyka Analiza ryzyka to proces oceny prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia niepożądanego w sektorze korporacyjnym, rządowym lub środowiskowym. więcej linków partnerskich