Ryzyko bankructwa
Ryzyko bankructwa odnosi się do prawdopodobieństwa, że firma nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych. Jest to prawdopodobieństwo niewypłacalności firmy z powodu niezdolności do obsługi długu. Wielu inwestorów rozważa ryzyko bankructwa firmy przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w akcje lub obligacje. Agencje takie jak Moody's i Standard & Poor's próbują oszacować ryzyko poprzez wystawienie ratingów obligacji.
Ryzyko bankructwa nazywane jest także ryzykiem niewypłacalności.
PRZEŁAMANIE Ryzyko bankructwa
Firma może ponieść porażkę finansową z powodu problemów z przepływami pieniężnymi wynikającymi z nieodpowiedniej sprzedaży i wysokich kosztów operacyjnych. Aby rozwiązać problemy z przepływami pieniężnymi, firma może zwiększyć swoje pożyczki krótkoterminowe. Jeśli sytuacja się nie poprawi, firma jest zagrożona niewypłacalnością lub bankructwem. Zasadniczo niewypłacalność ma miejsce, gdy firma nie jest w stanie wywiązać się z wynikających z umowy zobowiązań finansowych. Zobowiązania mogą obejmować odsetki i spłaty kwoty głównej z tytułu długu, płatności z tytułu zobowiązań i podatków dochodowych. Mówiąc dokładniej, firma jest technicznie niewypłacalna, jeżeli nie jest w stanie wywiązać się ze swoich bieżących zobowiązań, które stają się wymagalne, pomimo wartości aktywów przekraczającej wartość zobowiązań. Firma jest prawnie niewypłacalna, jeśli wartość jej aktywów jest niższa niż wartość jej zobowiązań. Firma jest w stanie upadłości, jeśli nie jest w stanie spłacić swoich długów i składa wniosek o ogłoszenie upadłości.
Wypłacalność mierzy się wskaźnikiem płynności zwanym „wskaźnikiem bieżącym”, porównaniem aktywów obrotowych (w tym środków pieniężnych w kasie i wszelkich aktywów, które można przekształcić w środki pieniężne w ciągu 12 miesięcy, takich jak zapasy, należności i dostawy) oraz zobowiązań krótkoterminowych (długów) które są należne w ciągu najbliższych 12 miesięcy, takich jak odsetki i spłaty kapitału z tytułu obsługi długu, podatki od wynagrodzeń i podatki od wynagrodzeń). Istnieje wiele sposobów interpretacji bieżącego stosunku. Na przykład niektóre uznają bieżący wskaźnik 2: 1 za wypłacalny, co dowodzi, że aktywa obrotowe firmy stanowią dwukrotność jej zobowiązań bieżących. Innymi słowy, aktywa firmy pokryłyby bieżące zobowiązania około dwa razy.
Gdy spółka publiczna nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych i złożyć wniosku o ochronę w przypadku upadłości, może zreorganizować swoją działalność w celu osiągnięcia rentowności lub może zamknąć działalność, sprzedać swoje aktywa i wykorzystać dochód na spłatę swoich długów (proces zwany likwidacją). W przypadku bankructwa własność majątku firmy przenosi się z akcjonariuszy na obligatariuszy. Ponieważ obligatariusze pożyczyli twarde pieniądze, zostaną wypłacone przed akcjonariuszami, którzy mają udziały własnościowe.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.