Wskaźnik ufności Barrona
Wskaźnik ufności Barrona to współczynnik do obliczenia, że inwestorzy chcą wziąć na siebie dodatkowe ryzyko podczas inwestycji. Stosunek ten jest średnią rentownością do terminu zapadalności listy obligacji najlepszej klasy Barron do średniej rentowności do listy obligacji klasy pośredniej.
Aby uzyskać tę wartość, Barron's podzieli średnią rentowność do terminu zapadalności (YTM) listy obligacji najlepszej klasy Barron przez średnią rentowność do terminu zapadalności na liście obligacji klasy pośredniej. Publikowany co tydzień indeks jest miarą zaufania inwestorów do amerykańskiej gospodarki. Jest to również określane przez lukę CI / Yield tygodnika Barron.
PRZEŁAMANIE Indeks ufności Barrona
Podstawą Wskaźnika ufności Barrona jest teoria, że jeśli inwestorzy są optymistami, są bardziej skłonni do inwestowania w bardziej ryzykowne obligacje, powodując wzrost rentowności w dół, a indeks w górę. Indeks zakłada również, że podmioty handlujące obligacjami są bardziej wyrafinowane niż inwestorzy giełdowi, w wyniku czego ich działania są bardziej predykcyjne dla przyszłej działalności rynkowej.
Z matematycznego punktu widzenia indeks opiera się na fakcie, że rentowności obligacji najwyższej jakości są zawsze niższe niż rentowności obligacji niższej jakości. Indeks jest nadal mniejszy niż 100 procent, a teoretyczna maksymalna wartość tego współczynnika wynosi 1. Na przykład, jeśli średni zwrot z dziesięciu obligacji wysokiej jakości wynosi 4, 5 procent, a średni zwrot z obligacji pośredniej klasy wynosi 5 procent, wskaźnik ufności Barrona wynosi 90 procent (4, 5 procent podzielony przez 5 procent i pomnożony przez 100).
Kiedy inwestorzy są przekonani o przyszłości gospodarki, są skłonni podjąć większe ryzyko i kupić więcej spekulacyjnych obligacji. Cena obligacji o wyższej jakości spada wówczas, co zwiększa ich rentowność. Ta dynamika wskazuje, że inwestorzy potrzebują niższych premii w zyskach, aby podjąć większe ryzyko.
Indeks około 80 procent jest uważany za niedźwiedzi perspektywę dla rynku akcji. Kiedy zaufanie do gospodarki jest niskie, inwestorzy szukają długów wyższej jakości, co podnosi ceny obligacji i obniża rentowność.
Chociaż nieprzetworzony numer indeksu jest znaczący, przydatne jest również śledzenie jego kierunku. Spadający numer zaufania wskazuje na malejące zaufanie do rynku; wzrost wartości oznacza oczywiście zwiększenie zaufania.
Tło wskaźnika ufności Barrona
Barron's, publikacja Dow Jones & Company News Corp, która obejmuje informacje finansowe w USA, rozwój rynku i odpowiednie statystyki, jest publikowana co tydzień. Lista najlepszych obligacji Barron obejmuje 10 najwyższej jakości obligacji, zazwyczaj o ratingu AAA, co jest najwyższym możliwym ratingiem przypisanym obligacjom emitenta przez agencje ratingowe. Obligacje o ratingu AAA są wysoce wiarygodne, ponieważ emitent może z łatwością wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych. Lista obligacji o średniej klasie obejmuje dziesięć obligacji o niższym ratingu BBB, które są tak mierzone, ponieważ istnieje wyższe ryzyko, że emitent nie wywiąże się z długu.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.